كان العنوان المالي المتكرر المحيط بالتقلبات الأخيرة في سوق الأسهم لدينا هو تأثير الاقتصاد الصيني بمفردنا. وفي حين أنه لا ينبغي أن يكون من المستغرب أن تكون الأسواق المالية والاقتصادات في جميع أنحاء العالم متداخلة، فإن الصين ذات حجمها الكبير وتأثيرها هي حالة خاصة.

وفيما يلي بعض الأفكار للمستشارين الماليين في سعيهم لشرح تأثير الصين على سوق الأسهم لدينا لعملائها.

الحجم الهائل

الصين هي ثاني أكبر اقتصاد في العالم خلف الولايات المتحدة. ليس فقط لديهم علاقات تجارية وعلاقات تجارية مع الولايات المتحدة ولكن تعمل على نطاق عالمي في العديد من الاقتصادات والبلدان.

الصين هي أيضا سوق رئيسية لأي شخص يبيع السلع والخدمات والمواد الخام حيث أن لديها أكبر عدد من سكان العالم وقاعدة كبيرة للمستهلكين والصناعية. (لمزيد من المعلومات، راجع: 5 أشياء يجب معرفتها عن الاقتصاد الصيني ).

U. الشركات التي تمارس الأعمال هناك

العديد من الشركات الأمريكية الكبرى تتعامل مع الصين أو في الصين. وتشمل قائمة الشركات الكبرى شركة آبل (آبل آابلابل إنك 174 69 + 1 27٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شركة جنرال موتورز (غم)، شركة بوينغ (با بابوينغ CO264 31 + 0 98٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كاتربيلار (كات كاتكاتربيلار إنك 137. 77 + 0 83٪ هيستوك 4. 2. 6 )، يم! (يم يوميوم براندس Inc79 73 + 1. 04٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) وغيرها الكثير. في الواقع، الصين هي ثاني أكبر سوق أبل بعد الولايات المتحدة و يم! 's كنتاكي فرايد تشيكن العلامة التجارية تحظى بشعبية كبيرة هناك. وفقا لمجموعة شركات جولدمان ساكس (غس غسغولدمان ساكس غروب Inc243 74-0 27٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تستمد الشركة 52٪ من إيراداتها الإجمالية من الصين.

قرار صادر مؤخرا عن الصين بتخفيض قيمة عملتها ضرب كلا من أبل و يم! العلامات التجارية من الصعب مع انخفاض يوم واحد في سعر أسهمها من حوالي 5٪ لكل منهما.

شركات صناعة السيارات مثل جنرال موتورز وفورد موتور (F شركة فورد موتور 12 33٪ 28٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) سيشعر بأي تباطؤ في الإنفاق الاستهلاكي و وتأثير انخفاض قيمة العملة في مبيعاتها. ويمكن أن يؤثر ذلك على مبيعاتها في جميع أنحاء العالم، وربحيتها، وفي نهاية المطاف سعر أسهمها. حوالي 30٪ من مبيعات جنرال موتورز تأتي من الصين وبالتالي فإن أي تباطؤ سيكون له تأثير كبير على قاعها.

الرئيس التنفيذي لشركة كاتربيلر قد توقع بالفعل تراجع المبيعات في الصين في وقت سابق من العام. انخفض مخزونهم نحو 30٪ من أعلى مستوى له منذ 52 أسبوعا. وتراجعت مبيعات الشركة في الصين بأرقام مضاعفة للسنة الثالثة على التوالي. (لمزيد من المعلومات، انظر: تأثير الاقتصاد الصيني على الاقتصاد الأمريكي ).

ساعدت الطبقة المتوسطة الصاعدة في الصين العديد من شركات المنتجات الاستهلاكية بناء المبيعات هناك. أي تباطؤ واضح سوف يضر الربح ومن المرجح أن تؤثر على سعر السهم. هذا وانخفاض قيمة العملة الصينية يجعل السلع المستوردة أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلكين الصينيين. وتشمل بعض الأمثلة الأخرى لشركات المنتجات الاستهلاكية التي تعتمد على الصين والمنطقة على نسبة عالية من مبيعاتها ما يلي:

• لفمه موت هينيسي لويس فويتون أدر (لفموي) يكسب 25٪ من إيراداته من الصين وأجزاء أخرى من آسيا باستثناء اليابان.
• تحصل شركة بربري جروب بلك (بوربي) على 30٪ من مبيعاتها من المنطقة.
• برادا سبا أدر (بردسي) يكسب 20٪ من مبيعاتها في منطقة الصين.

غلوبال إمباكت

لم يساعد نمو الصين الشركات الأميركية على الازدهار فحسب، بل أيضا في العديد من بلدان أوروبا وفي أماكن أخرى من آسيا وأستراليا وأماكن أخرى. وقد أضعف التباطؤ الحالي الطلب الصيني على المواد الخام والنفط الذي أدى إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية في جميع أنحاء العالم. وقد أضر ذلك بالشركات والأمم التي تعتمد على هذه الأعمال في جزء كبير من اقتصادها.

على الرغم من أن الولايات المتحدة لا تتأثر بشكل مباشر كغيرها من أنحاء العالم، إلا أن بعض الشركات في الولايات المتحدة قد شعرت بالألم، لا سيما في قطاع الطاقة. على سبيل المثال شركة اكسون موبيل (شوم زوميكسون موبيل Corp83 71 + 0. 64٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) قد انخفض سعر سهمه من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا من حوالي من 98 دولارا إلى حوالي 72 دولارا حتى وقت كتابة هذه السطور. وبالمثل فإن سهم شيفرون (كفكس كفكسشفرون كوربوراتيون 116. 99 + 1. 74٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا أقل بقليل من 126 دولار إلى سعره الحالي حوالي 75 دولارا.

بالنسبة لكثير من البلدان الصين هي أكبر مشتر السلع والخدمات. فعلى سبيل المثال، يذهب نحو ربع صادرات شيلي إلى الصين. وتشكل الصادرات نحو 10٪ من اقتصاد شيلي عن ضعف ما هو عليه في الولايات المتحدة. في حين أن التباطؤ في شيلي قد لا تؤثر بشكل مباشر على سوق الأسهم لدينا إذا كان ما يكفي من بقية العالم يشعر تأثير التباطؤ في الصين فإن تأثير في نهاية المطاف سوف يشعر بها اقتصادنا وسوق الأوراق المالية لدينا. (لمزيد من المعلومات، انظر: المؤشرات الاقتصادية للصين، التأثير على الأسواق ).

رد فعل الصين على الأسهم المتساقطة

لا تزال الصين دولة شيوعية تديرها الدولة تكافح من أجل فتح سوق أسهمها إلى الغرب ولديها الإرادة ودفتر الشيكات للتدخل عندما ترى أنه من الضروري. على سبيل المثال: كانت استجابة الحزب الشيوعي لتخفيض المخزونات والنمو - لإنفاق نحو 235 مليار دولار لشراء الأسهم وتعزيز الأسعار، فضلا عن فرض قيود على بيع الأسهم (مثل حظر التقصير) - كانت سريعة وقوية استجابة جديرة بالاضطرابات السياسية والاجتماعية، وأقل استجابة السوق الطبيعية للظروف السائدة. كيف يمكن للمستشارين مساعدة العملاء على تقلب المعدة .

لذلك، فإن المخاطر داخل أسواق الصين واقتصادها قد تحمل مخاطر موازية بالنسبة للشركات الأمريكية وغيرها من الشركات الغربية التي تمارس أعمالا هناك. والتباطؤ الاقتصادي الحالي في الصين، وأقل من الأسواق المالية المفتوحة، وغيرها من العوامل يرسل قشعريرة للمستثمرين في أسواق الأسهم لدينا، وهي عامل رئيسي يسهم في تقلبات السوق التي شهدناها في أواخر صيف عام 2015. 3 طرق للتداول التذبذب المتزايد )

الآثار المترتبة على المستثمرين الأمريكيين

في الماضي، قد يستثمر المستثمر الأمريكي نشرة على صندوق استثمر في الأسهم الصينية. على سبيل المثال وصف منطقة الإخلاص الصينية (فكاكس) يقرأ:

"يسعى الاستثمار على المدى الطويل نمو رأس المال. وعادة ما يستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80٪ من الأصول في الأوراق المالية لمصدري هونغ كونغ وتايوان والصينية والاستثمارات الأخرى التي ترتبط اقتصاديا بمنطقة الصين. "

وكما نوقش أعلاه فإن تأثير الاقتصاد الصيني على أسواق الأسهم العالمية، بما في ذلك أسواقنا، واسع، كما رأينا خلال الأسابيع القليلة الماضية عميقا. المزيد من الشركات الامريكية تعتمد على الصين لكمية كبيرة من مبيعاتها. كما أن العديد من الشركات الأمريكية العاملة في الصين كبيرة ويمكن أن تكون مكونات هامة في مؤشرات مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ويمكن أن يؤثر أداء أسهمها على صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة التي يملكها مستثمرو الولايات المتحدة. هل الاضطرابات الاقتصادية في الصين جيدة بالنسبة للولايات المتحدة؟ )

خط القاع

في اقتصاد عالمي، تكون أسواق الأسهم الأمريكية عرضة للأحداث الاقتصادية العالمية. وتعتبر الصين، باعتبارها ثاني أكبر اقتصاد في العالم، سوقا ضخمة للعديد من الشركات الأمريكية الكبرى في مختلف الصناعات. أي تباطؤ في الاقتصاد الصيني له تأثير كبير وواسع النطاق على عائدات وأرباح هذه الشركات سيكون له تأثير على سوق الأسهم لدينا. (لمزيد من المعلومات، راجع: هل الآن وقت الأسهم الصينية؟ )