تأسست الرابطة الوطنية للعقود الآجلة في عام 1982 كهيئة ذاتية التنظيم عندما أقر الكونغرس تعديلا لقانون تبادل السلع. كان الغرض الأصلي من نفا لتسجيل السماسرة، ومشغلي تجمع السلع ومستشاري تجارة السلع. وتهدف المنظمة أيضا إلى الحفاظ على سلامة سوق المشتقات. وأدى إدخال العديد من األدوات المالية الجديدة مثل العقود اآلجلة لمشروع القانون، وشهادات جيني ماي، وخيارات السكر والبن، وعقود مؤشرات األسهم اآلجلة إلى الحاجة إلى تسجيل وسطاء ومبيعات جدد إلى صناعة العقود اآلجلة مع ضمان الممارسات التجارية األخالقية السليمة.

هنا ننظر إلى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة في العمق وكيف نمت لحماية المستثمرين.

تنظيم الوسطاء
مع إدخال أدوات مالية جديدة واختلاف الأسواق الدولية التي تتداول في العديد من هذه الصكوك الجديدة، ساعدت الهيئة الوطنية لسلع السلع الأساسية لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (كفتك) في وظائفها الرقابية. في السنوات الأخيرة، توسعت ولاية نفا إلى الامتثال وإصدار اللوائح والتحكيم والوساطة. وأنشأت أيضا نظاما للتسجيل عبر الإنترنت للسماسرة يسمح للجمهور بالتحقق من حالة تسجيل وسطاء معينين وحالة ونتائج قرارات النزاع ضدهم.

ما بدأ كنظام يسمى خط الوصول التأديبي للمعلومات (ديال) في عام 1991 للسماح للعملاء بالتحقق من حالة التسجيل للوسيط أو مندوب المبيعات عن طريق الهاتف سرعان ما أصبح نظاما على الإنترنت يسمى معلومات حالة الانتساب الخلفية مركز أو باسيك. باسيك يسمح للمستخدمين على الانترنت للتحقق من حالة التسجيل من الوسطاء والمديرين، ومشغلي تجمع السلع ومستشاري تجارة السلع. باسيك كما يسمح للمستخدمين للتحقق مما إذا كان هناك أي إجراءات تأديبية ضد وسيط وحالة تلك الإجراءات.

في وقت سابق بدأت تسجيلات نفا على أساس طوعي للسماسرة. ومع مرور الوقت، وسن قوانين جديدة لحماية نزاهة السوق والقضاء على الغش في الأوراق المالية، أصبح التسجيل إلزاميا. واليوم، يشمل التسجيل الإلزامي للسماسرة والمبادئ فئات أوسع حتى الآن تشمل خمسة أقسام جديدة: الإشراف، والتدريب على الأخلاقيات، واستمرارية الأعمال، والتعافي من الكوارث، وقواعد الخصوصية، والمواد الترويجية. ومع ذلك، فإن الرابطة الوطنية للعقود الآجلة تعتمد بشكل كبير على نظام التنظيم الذاتي.

الشركات المسجلة لدى نفا
تزعم الشركة أن أكثر من 4 200 شركة مسجلة مسجلة ما يقرب من 450 1 شركة مسجلة كسماسرة و 220 وسيطا في المستقبل و 380 من مشغلي تجمع السلع و 55 ألف شخص مرتبط. ويمكن أن تتراوح المستحقات السنوية من 750 دولارا لمستشاري تجارة السلع إلى 125 ألف دولار لأعضاء تاجر الفوركس مع 5 ملايين دولار أو أكثر في الإيرادات السنوية.التسجيل مطلوب لجميع الأفراد والشركات التي تنوي العمل في أسواق العقود الآجلة وفقا لقانون تبادل السلع. وبما أن هذه الأسواق يمكن أن تكون حساسة جدا للمضاربة والتلاعب، مطلوب من أعضاء نفا لدعم المعايير الأخلاقية الصارمة.

المشرفون أو الأشخاص المرتبطون هم موظفون يشرفون على الاتصالات أو قوى المبيعات أو أنشطة التداول ويجب أن يحصلوا على التراخيص المناسبة للحفاظ على العمل وكذلك التسجيل. ومن المثير للاهتمام، والسماسرة في كثير من الأحيان ليس مطلوبا الحصول على درجة جامعية ولكن تحتاج فقط لاجتياز الامتحانات المناسبة. ويجب إدراج التدريب على األخالقيات واستمرارية األعمال والتعافي من الكوارث، وقواعد الخصوصية والمواد الترويجية في طلبات التسجيل ولكنها تقع ضمن فئة األنظمة، على الرغم من أن جميعها تركز على المساءلة الكاملة لهذه الصناعة. (لمزيد من المعلومات حول تنظيم السوق، راجع الأسواق الحرة: ما هي التكلفة؟ )

يجب أن تقن القوانين التي يصدرها الكونغرس مجموعة من اللوائح الموحدة من قبل نفا. ولا تصدر الهيئة الوطنية للرقابة النووية لوائح موحدة فحسب، بل يتم رصد جميع اللوائح من خلال نظام للامتثال لأداء وظيفة الرقابة من خلال المراقبة. على سبيل المثال، يمكن أن يتعرض المرتكبون للاعتداء أو يواجهون الطرد أو الغرامة لكل مخالفة تبعا لشدة وعدد المخالفات.

التحكيم وحل النزاعات
بدأ حل النزاع في نفا في عام 1983 مع برنامج تحكيم في حين بدأت الوساطة في عام 1991 وشهدت أكثر من 1 300 حالة. يتم إيداع القضايا التي يتم تحكيمها إما كعملاء إلى عضو أو عضو إلى عميل أو عضو إلى عضو. تاريخيا، كانت غالبية المطالبات المقدمة العملاء إلى الأعضاء. فعلى سبيل المثال، تم تقديم 160 شكوى للعملاء في عام 2009، حيث بلغ متوسط ​​عدد الحالات حوالي خمسة أشهر، وتم منح 44 جائزة. وفي عام 2008، تم إيداع 193 شكوى من العملاء لمدة ستة أشهر في المتوسط، وتم منح 43 جائزة. الجوائز الممنوحة وقرارات التحكيم نهائية ولا يمكن تقديمها في نظام المحاكم. وتدار الجوائز من خلال برنامج إعادة التأهيل التابع للمؤسسة.

جميع اللاعبين في العقود الآجلة والخيارات في سوق العقود الآجلة يجب تسجيل مع نفا. ومنذ إنشاء المجلس الوطني للمصارف، انخفض أيضا عدد المطالبات المقدمة. ويرجع ذلك إلى عمليات نفا التي تقدم تنبيهات المستثمرين والتعليم ونظام معزز للسماح للأسواق بالعمل بشكل صحيح. (هناك عقبة بسيطة في الانتقال من الأسهم إلى الخيارات الآجلة: تعرف على مواصفات المنتج للحصول على مزيد من المعلومات، يرجى قراءة الخيارات في العقود الآجلة: عالم من الأرباح المحتملة .

الخلاصة
كما الوكالة الدولية للطاقة من السلع والصناعات الآجلة في الولايات المتحدة، و نفا يساعد على حماية المستثمرين من الأنشطة المستقبلية الاحتيالية وحل شكاوى المستهلكين. ثقة المستثمرين هي جانب رئيسي من نجاح سوق العقود الآجلة، ومن مهمة نفا لدعم هذا.