الرئيس أوباما يريد الحد من استحقاقات التقاعد الأمريكية.

أشار أوباما في خطابه عن حالة الاتحاد إلى أنه سيضم في مقترح ميزانيته لعام 2015 في مارس خططا للحد من مقدار الأمريكيين الذين يمكنهم وضع خطط التقاعد المؤجلة الضريبية بما في ذلك الشركة التي تديرها الشركة 401 (k) والتقاعد الفردي الحسابات. وتأتي هذه القيود في الوقت الذي تقول فيه شركات مثل "فيديليتي" إن الأميركيين يعانون بالفعل من نقص في التمويل عندما يتعلق الأمر بالتقاعد (انظر قصة السوق).

<1>>

كما فعلت في العام الماضي، فإن خطة أوباما تنص على الحد من المساهمات لمنع مدخرين التقاعد من الحصول على أكثر من 205،000 دولار من المدفوعات السنوية من جميع خطط التقاعد الخاصة بهم مجتمعة - 401 (ك) ق، إيرا والمعاشات التقاعدية فوائد. وكان هذا جزءا من ميزانية عام 2014 المقترحة في الربيع الماضي.

وهذا يعني أن البالغ من العمر 62 عاما لا يمكن أن يكون أكثر من 3 $. و 4 ملايين جنيها في المدخرات التقاعدية المحظوظة للضرائب لأن هذا هو كم سيكون من شأنه أن يكلف لشراء الأقساط السنوية التي تنتج 205،000 دولار في السنة مدى الحياة، وفقا لتقديرات اكتوارية المحرز في ربيع عام 2013. في حالته عنوان الاتحاد، وقال الرئيس انه يريد من الكونغرس "وضع قانون ضريبة رأسا على عقب يعطي انقطاع ضريبي كبير لمساعدة الأثرياء إنقاذ، ولكن لا يفعل شيئا يذكر لشيء من الطبقة المتوسطة الأميركيين. "

- <>>

كابوس ضريبي للأميركيين من أصل أميركي

بالنسبة لطبقة الطبقة العليا من الطبقة الوسطى التي تأمل في تجنب الانتصار ضد الحد، فإن اقتراح الرئيس، إذا تم سنه في القانون، من شأنه أن يجلب حسابا معقدا بشكل كاذب كل عام عندما يتم إيداع الضرائب لتحديد ما هو حد المساهمة واحد للسنة التالية. ويمكن أن تحد من المساهمات المقدمة للموظفين في وقت مبكر من حياتهم المهنية، كما يتقاضى النقاد، لأن العمال الشباب قد تركوا سنوات عديدة للأرصدة القائمة لكسب عوائد. يمكن أن تصل الأرصدة النهائية إلى ما يقرب من 500،000 دولار من $ 3. 4 ملايين اقترحتها إدارة أوباما في العام الماضي.

هذا أقل بكثير من المبلغ الذي يقوله خبراء المال الأميركيون بحاجة إلى تمويل تقاعدهم. وتشير تقديرات الإخلاص إلى أن الناس يحتاجون إلى ثمانية أضعاف الراتب النهائي على الأقل للحفاظ على نفس مستوى المعيشة الذي كانوا عليه قبل التقاعد. وبالنسبة للشخص الذي يكسب 250 ألف دولار في السنة، وهذا يعني ما لا يقل عن 2 مليون $ في المدخرات.

ليس من المستغرب أن هذا كان قليلا من قضية نائمة. وبدلا من ذلك، تم تحليلها في الغالب من قبل خبراء استشاريين في خطة المعاشات التقاعدية والخبراء الاكتواريين والاقتصاديين ودعاة السياسات.

ربما لم يفعل أحد أكثر من ذلك لتحليل اقتراح الرئيس من جاك فاندرهي، مدير الأبحاث لمعهد بحوث استحقاقات الموظفين، ومقره واشنطن العاصمة، وكتب فانديرهي المشورة في الربيع الماضي على الاقتراح مع زملائه نيفين آدمز وكريغ كوبلاند، ووسع تحليله إلى إيسو بريف لا.389 في آب / أغسطس 2013، بعنوان "أثر سقف مدخرات التقاعد". "

من المستحيل تنفيذ

المشكلة الأولى، كما يقول فانديرهي، هو أنه يبدو من المستحيل تقريبا تنفيذ اقتراح الرئيس لأن الحد الأقصى للمساهمات المؤجلة من الضرائب يستند إلى الفوائد المتراكمة في جميع أنحاء إقليم الأرجنتين، 401 (ك) والمعاشات التقاعدية.

"في العالم الحقيقي، من فضلك لا تسألني كيف تحقيق ذلك لأن ليس لدي أي فكرة"، كما يقول. "في العالم الحقيقي عليك أن تعرف ليس فقط مجموع كل إيراس الخاص بك والأرصدة مساهمة محددة هي في كل عام في الوقت المناسب على الإيداعات الضريبية، ولكن أيضا العودة ومعرفة المستحقات الخاصة بك على خطط استحقاقات محددة من أرباب العمل الحاليين والسابقين ، " هو يقول.

لدى إبري قاعدة بيانات تضم 24 مليون مشارك في النظام 401 (k). ومع ذلك، لا توجد قاعدة بيانات تربط المنافع المحددة وخطط المساهمة المحددة معا، ويقول فانديرهي. <<> وقال فانديرهي: "إن اقتراح الرئيس سيكون له أكبر الأثر، على" الأشخاص الذين لديهم خطط استحقاقات محددة سخية، والذين كانوا يحفظون سقف الحد الأقصى للمساهمة المحددة. "

الأرصدة المنخفضة للأطفال في سن 35

ذي $ 3. وقال فاندرهي أن 4 ملايين شخص قدمتهم إدارة أوباما في أبريل الماضي "كان مرتفعا فقط لأن معدلات الخصم كانت منخفضة على الإطلاق". في أبريل من العام الماضي فانديرهي حساب معدل الخصم الفعلي، أو معدل العائد المفترض على أصول التقاعد، كان 4٪. وستستند المساهمة المسموح بها في كل سنة إلى معدلات العائد المفترضة، ولذلك فإن المساهمة المسموح بها ستكون أقل في السنوات التي تكون فيها المعدلات مرتفعة. وهكذا سيكون الرصيد النهائي في حساب التقاعد.

حتى مع انخفاض بنسبة 4٪، فإن اقتراح الرئيس سيحد بشكل كبير من الرصيد النهائي الذي يمكن تجميعه إلى دولار واحد. 17 مليونا لعمر 35 سنة. وقد ارتفعت الأسعار بالفعل بشكل ملحوظ منذ العام الماضي. وإذا كان ينبغي أن يرتفع إلى 6 في المائة، فإنه سيحد من المساهمات السنوية في المستويات التي يبلغ عمرها 35 عاما والتي يمكن أن تصل إلى المبلغ النهائي في الحساب إلى 000 569 دولار فقط. وفي 8 في المائة، ستكون المساهمات محدودة بقدر أكبر من الرصيد النهائي المتوقع (انظر الشكل 2، صفحة 6 في ملخص المسألة).

قد تؤدي خطة الرئيس أيضا إلى قيام الشركات الصغيرة بالتخلي عن خططها 401 (ك) تماما. كما نظر فانديرهي في احتمال قيام الرعاة بإنهاء خطط صغيرة (401 (ك)) مع 100 موظف أو أقل لأن صاحب الأعمال الصغيرة اصطدم بالحدود التي يتطلبها الحد الأقصى للمنفعة النهائية ولم يعد بإمكانه المساهمة في الخطة.

وحتى مع معدل خصم بنسبة 4٪، مما يسمح بزيادة المساهمات، فإن سقف التقاعد سيبدأ في الحد بشكل كبير من المساهمات في الخطة. وتبعا لحجم الخطة، مع وجود خطط أصغر تواجه قيودا أقل، فإن ما بين 18٪ و 62٪ من الخطط الحالية (401 (ك)) سيكون على الأقل موظف واحد على الأقل - ويفترض أن يكون المالك أو المدير التنفيذي الأعلى - يحد من حد المساهمة. وترتفع الحصة إلى ما بين 29٪ و 75٪ إذا ارتفع الخصم إلى 8٪.

أكثر الانضمام إلى النقاش

انضم المزيد من المحللين إلى النقاش حول اقتراح الرئيس في الأشهر الأخيرة. وشملت مجلة شتاء 2014 من "مجلة التقاعد" (المادة هنا؛ وراء بايوال) مقالا يقدم اقتراحا لتحقيق الأهداف الرئيسية للرئيس أوباما ولكن بطريقة يكون من الأسهل والأقل كلفة لتنفيذها. كتب جون تيرنر، مدير مركز سياسة المعاشات التقاعدية في واشنطن دي سي، المقال مع ديفيد مكارثي، بحث كبير في مركز سياسة المعاشات ونورمان شتاين، أستاذ القانون في جامعة دريكسل.

مثل الرئيس، يعرب تيرنر وزملاؤه عن قلقهم من أن بعض الأثرياء يتراكمون أرصدة عالية جدا، حتى مع حدود المساهمة الحالية. ويقدر المؤلفون أن 000 176 أسرة معيشية قد جمعت مساهمات محددة وحسابات إيرا أو كيوغ تجاوزت 3 ملايين دولار في عام 2010. وبناء على ذلك، يقدر المؤلفون أن هناك "أكثر من 500 بليون دولار" على الأرجح بمبالغ كبيرة جدا محتفظ بها في هذه الحسابات.

وكمثال على الأرصدة الكبيرة جدا، فإن المؤلفين وحدهم 87 مليون دولار تراكمت في حساب الاستجابة العاجلة من قبل ميت رومني، الحاكم الجمهوري السابق لماساتشوستس الذي لم يفلح الرئيس في عام 2012. كما يتضمن المقال أهم 10 خطط مع أكبر أرصدة الحسابات المسجلة في عام 2010. وعلى رأس القائمة، تم إنهاء خطة في عام 2010، خطة تشيلسي كابيتال لتقاسم الأرباح في نيويورك، مع مشاركين فقط بمتوسط ​​أصول يبلغ 253 مليون دولار لكل منهما. في رقم 10، وكان بيري J. رادوف، P. خطة تقاسم الربح هيوستن، تكساس، متوسط ​​الرصيد من 11 $. 8 ملايين مشاركين.

شقة $ 5 ميليون

يوصي تيرنر وشركاؤه بأن يكون هناك مبلغ مسطح قدره 5 ملايين دولار على أرصدة التراكم النهائية في خطط المساهمة المحددة. ولأن المؤلفين لم يرغبوا في دعم سياسة يمكن أن تؤثر على خطط المنافع المحددة، فإنهم يريدون أن تطبق الحدود فقط على خطط المساهمات المحددة. يقول تيرنر: "نعتقد أن السياسة العامة يجب أن تكون مشجعة لخطط الاستحقاقات المحددة".

يعمل تيرنر ومؤلفوه في إعداد ورقة متابعة تنظر في مدى "الدعم الضريبي" الكبير الذي تحصل عليه الخطط. وعلى الرغم من تأجيل الضرائب وتدفعها في نهاية المطاف عند إجراء عمليات السحب، يرى تيرنر أنه من خلال إيواء العائدين في الحساب، فإن المكاسب الرأسمالية محمية بشكل غير عادل من الدخل وهذا يشكل إعانة. وفي حالة دفع الضرائب من قبل المدخرين الأثرياء عندما يتم سحب المبالغ "فإن الضريبة هي نفسها تماما كما لو كان قد استثمر بعد دخل الضرائب وحصل على معدل عائد ضريبي على الأرباح الرأسمالية"، كما يقول تيرنر.

مؤلفو مقال في العدد القادم لعام 2014 من "مجلة التقاعد" يأخذون في الاعتبار مطالبات تيرنر وزملائه. المقالة التي تحمل عنوان "الحد الأقصى المقترح لمعاشات التقاعد: أقل من يلتقي العين"، تأليف سيلفستر ششيبر، تقاعد من أبراج واتسون، وعمل مستشارا مستقلا في نيو ماركيت، مد.، بريندان ماكفارلاند، باحث بارز في أبراج واتسون في أرلنغتون، فا.

يسأل ششيبر قيمة التركيز على الأرصدة العالية جدا في بعض الحسابات كأساس للسياسات التي يمكن أن تضر في نهاية المطاف بالمدراء التنفيذيين من المستوى المتوسط ​​والأسر ذات الدخل المتوسط ​​الأعلى.

حسابات رائعة

"يقول شيبر من تيرنر وزملائه:" لقد حصلوا على هذه الحالات من الأشخاص الذين طوروا هذه الحسابات الرائعة ". فالأشخاص ذوو الأرصدة العالية جدا يضعون الأصول في الخطط المؤجلة للضرائب، وغالبا عندما يكونون صغارا عند بدء الشركة. يقول شيبر: "بعد ذلك كانت لديهم هذه النتائج الرائعة وفجأة أصبحت هذه الأصول تستحق الكثير من المال.

"يمكنك تصور ذلك على أنه نوع من الأجهزة لتجنب الضرائب"، ويقول شيبر "، وربما هناك شيء هنا أنا لا أرى من حيث كيف يمكن للناس تصفية حساباتهم عندما يصلون إلى سن التقاعد. "على الرغم من ذلك، من تحليله الخاص، ششيبر لا يتفق مع تيرنر وزملائه أن هناك إعانة ضريبية للأثرياء.

سشيبر يجعل قضيته عن طريق حساب الضريبة على التوزيعات من حساب الاستجابة العاجلة أو حساب 401 (ك) مع 100 مليون $ في الاستثمارات. يجب أن يكون صاحب الحساب، سواء كان رومني أو أي شخص آخر، في سن 70 سنة المطلوبة بموجب القانون الحالي لبدء سحب مبلغ يساوي الرصيد مقسوما على 27. 4. لهذا الحساب 100 مليون $، ومقدار التوزيع السنوي الأول سيكون 3 $، 649، 635 في السنة الضريبية 2013، وفقا لحسابات شيبر.

في أعلى شريحة ضريبة الدخل، سيخضع صاحب هذا الحساب للضريبة $ 1، 455، 255 للسنة الضريبية 2013. إذا كان المال في حساب مفضل غير ضريبي بدلا من ذلك، فإن الضريبة في عام 2013 على نفس $ 3، 649، 635 كان فقط 729 $، 927، استنادا إلى 20٪ معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية. ومن الواضح أن الحكومة تخرج في هذا المثال إذا تم جرد الأموال في الجيش الجمهوري الايرلندي مع تأجيل الضرائب بدلا من حفظها خارج الجيش الجمهوري الايرلندي دون تأجيل الضرائب.

الضرائب رومني

"الوضع رومني يتطلع لي مثل انه سوف ينتهي دفع المزيد من الضرائب لأنه حصل على هذا المال المحمية مما لو كان قد حملها مجرد استثمار منتظم"، كما يقول. واضاف "لذلك، ربما لن تحصل الحكومة على ضرائبها عندما تريد، لكنها في النهاية سوف تحصل على المزيد لأنه كان حمقاء بما فيه الكفاية لإيواء هذه الأصول التي ولدت نتائج مذهلة"، ويضيف.

كما نظر ششيبر في مقالته المقبلة إلى الكيفية التي يمكن بها للناس القادمين إلى سن التقاعد اليوم أن يكونوا قد حققوا الحد الأقصى المقترح من الرئيس في حياتهم المهنية. وتأتي نتائجه المحاكاة في الاعتبار العائد الفعلي لمحفظة من الأسهم 60٪ و 40٪ السندات ومعدل الخصم كل عام على مدى السنوات ال 40 الماضية. وجدت ششيبر أنه بدلا من تراكم $ 3. 4 ملايين، وهو المتقاعد حتى في أعلى الإيرادات التي تراكمت لا يزيد عن 1 $. 5 ملايين التوازن.

قام ششيبر أيضا بتقييم الكيفية التي يمكن أن يتقاضى بها المتقاعد نفسه إذا كان هناك مبلغ 2 دولار. 5 ملايين دولار من دولارات الولايات المتحدة على أساس المبلغ المقدر على الرصيد النهائي. ثم قام بتقييم كيف سيؤثر الحد المسطح بالدولار البالغ 5 ملايين دولار على نفس المتقاعد، وهو الحد الذي أوصى به تيرنر وزملاؤه.وجدت ششيبر أنه في حالة حد الدولار شقة من 2 $. 5 مليون شخص، الذي بدأ العمل في سن 25 في عام 1976 والتقاعد في عام 2013 في سن 62 سوف تراكمت فقط 1 $. 5 ملايين، استنادا إلى القيمة المعدلة للتضخم البالغة 2 دولار. 5 ملايين في عام 1976. وإذا كان الحد النهائي 5 ملايين دولار، فإن نفس الشخص قد تراكم دولارين. 1 مليون، ومرة ​​أخرى على أساس القيمة المعدلة للتضخم البالغة 5 ملايين دولار في عام 1976.

قام ششيبر أيضا بإجراء عمليات محاكاة للمهن بدءا من كل عام يعود إلى قرن من الزمان لنرى كيف كان الحد الأقصى قد عمل في ظل ظروف تاريخية " بداية مهنية منذ نهاية الحرب العالمية الثانية كان عامل تحت سقف 5 مليون دولار مع أنماط الاستثمار العادية قادرة على الحصول على توازن يساوي الحد التنظيمي المقترح عند التقاعد "، كما يقول. ويقول ششيبر إن على واضعي السياسات النظر في الصورة الأوسع لكل من الضمان الاجتماعي والمدخرات التقاعدية لتقييم المقترحات التي تقضي على استحقاقات التقاعد. وفي إطار الضمان الاجتماعي، يدفع العمال ذوو الدخل المرتفع إلى نظام ويحصلون على منفعة متواضعة جدا، حيث يحصلون على إعانات أقل بكثير مما يساهمون به، ويدعمون فوائد الآخرين. لذا، فإن هؤلاء العمال أنفسهم لا ينبغي أن يواجهوا حدودا تمنعهم من تحقيق دخل كاف في التقاعد، يقول شيبر.
الخلاصة

يوصي شيبر بأنه إذا أراد صانعو السياسات وضع حد لتراكم التقاعد، فإن السياسة تعتمد على أداة تشغيل بسيطة تطبق عندما يصل شخص ما إلى سن التقاعد. وهذا من شأنه أن يعالج أرصدة الحسابات المرتفعة جدا لبعض المتقاعدين الأغنياء الذين يحققون عوائد رائعة، في حين لا يضرون بقدرة الموظفين الذين يتقاضون 250 ألف دولار على تحقيق دخل تقاعد كاف. يقترح ششيبر حد تشغيل قدره 7 دولارات. 5 ملايين، على أن يكون مفهوما أنه في وقت مبكر من سن التقاعد العادي الضمان الاجتماعي المتقاعد سوف تضطر إلى سحب مبالغ فوق 7 $. 5 ملايين التوازن.

تصحيح: هناك نسخة سابقة خاطئة المبالغ المقدرة التي يمكن تجميعها تحت $ 2. و 5 ملايين دولار و 5 ملايين دولار من دولارات الولايات المتحدة.