هناك مبادئ محاسبة مقبولة عموما (غاب) وقواعد لإعداد التقارير المالية للشركة. ومع ذلك، فإن عرض المركز المالي للشركة، كما هو موضح في بياناتها المالية، يتأثر في كثير من الحالات بتقديرات الإدارة والأحكام.

المحاسبة المالية ليست علم دقيق. وفي أفضل الظروف، تكون الإدارة صادقة وصريحة تماما، في حين أن المدققين الخارجيين يطالبون، صارم ولا هوادة فيها. وحتى في هذا السيناريو الأفضل، توجد الفرصة للتفسيرات الانتقائية لمبادئ المحاسبة المالية من قبل إدارة الشركة. بعض الشركات إساءة استخدام هذا العرض، ولكن معظمها لا.

ومع ذلك، من بين أمور أخرى، هناك ممارسة الإبلاغ المالي واحد التي تحتاج إلى أن يراقب بعناية من قبل المستثمرين: معالجة البنود الخاصة، لمرة واحدة في بيان الدخل. في هذه المقالة، سنأخذك إلى جولة في عمليات تخصيص لمرة واحدة ونعرض لك ما يجب مشاهدته.

انظر: فهم بيان الدخل

كلمة تحذير غالبا ما تحتوي مناقشات سلوك إدارة الشركات من حيث علاقتها بالمحاسبة المالية للشركة وإعداد التقارير على قدر كبير من التعليقات السلبية من قبل المعلقين الماليين.

الموضوع الذي تم اختياره للمراجعة في هذه المقالة يخضع للتدقيق القاسي بشكل خاص. في كثير من الحالات، يتم شيطنة الإدارة واتهامها بالخداع المتعمد والدوافع غير المواتية، التي تعمل ضد مصالح مساهمي الشركة.

لذلك، ومع الاعتراف بأن هناك أوقاتا يمكن فيها، بل وينبغي، التساؤل عن ممارسات الإدارة في إعداد التقارير المالية، يمكن أن تكون الرسوم غير المتكررة في بيان الدخل مشروعة تماما. والنقطة هنا هي أنه مهما كانت الظروف الكامنة، فإن التأثير على أرباح الشركة ومركزها المالي يحتاج إلى فهم كامل من قبل المستثمرين.

بنود خاصة غير متكررة في بيان الدخل من المفترض أن يكون العنصر الخاص الذي يتم لمرة واحدة، كما يعني المصطلح، مجرد حدث نادر نادر، ينفصل المحللون عن بيان الدخل من أجل تجنب تشويه الأرباح "العادية" التي تبلغ عنها الشركة.

يحتوي بيان الدخل على أربعة مستويات للربحية: إجمالي الربح، الربح التشغيلي، الدخل قبل الضريبة وصافي الدخل. يجب أن يكون المستثمرون قادرين على إجراء مقارنات متعددة السنوات (من 5 إلى 10 سنوات) من هوامش ربح الشركة (مستوى الربحية / صافي المبيعات =٪ الهامش) لتحديد نوعية الاستثمار المتأصلة في هذه الأرقام. وإذا حدث ما يسمى بالتهم غير المتکررة خلال أي من السنوات في الفترة المشمولة بالاستعراض، فإنها ستشوه تحليلا مقارناً موثوقاً.

تحمل هذه البنود الخاصة تسميات توضيحية مختلفة للحساب في قائمة الدخل وتغطي أنواعا مختلفة من الأحداث:

• تغطي المصروفات أو الرسوم الاستثنائية أو غير العادية أو الخاصة أو غير المتكررة عموما أشياء مثل الأضرار المادية الناجمة عن العواصف والأضرار القانونية أو التنظيمية أو الأحكام الضريبية.وباإلضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي التغييرات في المبادئ المحاسبية، التي ليس للشركة السيطرة عليها، إلى تسويات الدخل. وفي حين أننا نفكر عموما في هذه البنود بالمعنى السلبي، كرسوم على الدخل، فإنها يمكن أن تكون إيجابية أيضا، كما هو الحال في حكم ضريبي مواتية، مكاسب استثمارية غير عادية أو إضافة إلى الدخل.
• إن رسوم إعادة الهيكلة لها تأثير سلبي على الدخل وعادة ما يتم فصلها في بيان الدخل. وهي تعكس التكاليف المتعلقة بمعالجة مشاكل التشغيل و / أو الديون الكبيرة للشركات.
• تكشف العمليات المتوقفة عن أرباح لم تكن أو لم تعد جزءا من عمليات الشركة. وقد تمثل أصولا و / أو عمليات هامة تم بيعها أو من المزمع بيعها أو التصرف فيها بأي شكل آخر من قبل الشركة.

تتضمن عبارة "تخفيض القيمة" (تخفيض قيمة الأصل) و "شطب" (تحمل مبلغ الأصول إلى حساب أو خسارة) قيم نقدية صغيرة نسبيا وتعتبر عموما جزءا من العمليات العادية شركة.

انظر: هل يمكنك الاعتماد على حسن النية؟

لماذا خاصة، البنود لمرة واحدة هي مصدر قلق للمستثمرين الجواب البسيط هنا هو أنه في ظل الظروف العادية، يمكن أن تؤخذ هذه البنود الخاصة في خطوة. جميع البنود المذكورة أعلاه تعكس الظروف التي هي ببساطة جزء من حياة الشركات. دعونا نفترض أن البنود الخاصة للشركة هي شرعية تماما، ط. ه. ، أن الإدارة لا تمارس أي نوع من المتضاربة الشينانيغان المحاسبة. هذه الأحداث، على أقل تقدير، تعقد حياة المستثمر في محاولة للحصول على صورة واضحة وصحيحة للشركة المالية.

على سبيل المثال، ليس من غير المعتاد أن ننظر إلى بيان الدخل للشركة الذي يغطي السنوات المالية الثلاث الأخيرة ونرى بند خاص مختلف في كل من السنوات الثلاث. ولتوضيح هذا الوضع، انظر التقرير السنوي لعام 1995 من الشركة A. وفي عام 1993، سجلت الشركة رسوما مادية للعمليات المتوقفة بلغت 75٪، ومكاسب غير عادية من إلغاء الديون تصل إلى 103٪، وكسب 25 ٪ من التأثير التراكمي للتغير في المبدأ المحاسبي. تحسنت الأمور في عامي 1994 و 1995 - كان العام السابق اثنين فقط والسنة الأخيرة بند خاص واحد فقط، على التوالي.

هذا المثال المتطرف نوعا ما من البنود لمرة واحدة - ناهيك عن محاولة فرز سجل أرباح موثوق - سيكون "مهمة مستحيلة!" تأثير البنود الخاصة على التقارير المالية للشركات هو أحد الأسباب التي يفضل العديد من المحللين الماليين العمل مع أرقام الدخل التشغيلي لتقييم أرباح الشركة، وبالتالي القضاء على تشويه البنود الخاصة.

انظر: التكبير في صافي الدخل التشغيلي

منذ عام 2005، أصبح العديد من المهنيين في مجال الاستثمار يشعرون بقلق متزايد إزاء ممارسة الشركات التي تسمى ما يسمى "حمام كبير" رسوم (خسائر غير عادية) مع مثل هذا التردد أنها لم تعد استثنائية ولكن شائعة إلى حد ما. في هذا الصدد، كان ايستمان كوداك، مرة واحدة شركة بارزة بارزة، تشغيل ستة عمليات إعادة هيكلة رئيسية في فترة سبع سنوات خلال التسعينيات.يحتوي تقرير مورنينغستار عن كوداك على هذا التعليق، "إن استخدام كوداك المستمر للتهم غير المتكررة … يؤدي إلى شكل مربك [بيان الدخل]." في يناير من عام 2012، أودعت كوداك للحماية من الإفلاس في الفصل 11.

الخلاصة من الواضح أن نمطا من الرسوم المادية المتعددة السنوات يعد علامة تحذيرية على أن الشركة تشوه أداء أرباحها وأن على المستثمرين التساؤل عما إذا كانت الأرقام الأساسية لها أي قيمة. وينبغي تجنب الشركات التي تظهر هذا النوع من التقارير المالية، أو على أقل تقدير، أن ينظر إليها بقدر كبير من الحذر.