a:

يجب على المستثمرين الذين يستخدمون صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التداول المتداولة في استراتيجياتهم الاستثمارية أن يأخذوا في الاعتبار عددا من العوامل عند إجراء الاختيارات. بالإضافة إلى مستوى خبرة فريق إدارة الصندوق والأداء التاريخي والهدف الاستثماري للصندوق، يجب على المستثمرين أيضا أن يكون على بينة من النفقات الداخلية التي يتقاضاه الصندوق كل عام، معبرا عنها كنسبة حساب الصندوق. وتفسر هذه المجموعة من الرسوم على أنها تكلفة امتلاك صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق الاستثمار الأوروبي، ولكن نسبة المصروفات لا تشمل أحمال المبيعات الأمامية أو رسوم المبيعات المؤجلة المحتملة أو عمولات المستشار المالي أو أتعاب الاستشارات. وبدلا من ذلك، تتكون نسبة المصروفات المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة من رسوم إدارة الصندوق والتكاليف الإدارية ورسوم 12b-1.

رسوم الإدارة

تشمل نسبة مصروفات الصندوق الرسوم التي يتم تمريرها مباشرة إلى صناديق الاستثمار المشترك ومديري إتف، ويشار إليهم بأتعاب الاستشارات الإدارية أو الصناديق. يتم تعويض مديري الصناديق من خلال جزء من نسبة المصروفات للخبرة التي يوفرونها لتمويل المساهمين في تتبع الأداء وإدارة الاستثمار الداخلي لصندوق الاستثمار المشترك أو صندوق الاستثمار المتداول.

رسوم الإدارة كجزء من نسبة المصروفات غالبا ما تكون أعلى داخل صناديق الاستثمار مما هي عليه في صناديق الاستثمار المتداولة بسبب طبيعة الإدارة واستراتيجيات الاستثمار لكل منها. وتصنف الصناديق المشتركة على أنها استثمارات نشطة، مما يعني أن أدائها مصمم بحيث يتفوق على المؤشر المعياري الذي تتبعه. ولتحقيق هذه الغاية، يقوم مديرو صناديق الاستثمار المشترك بتداول الأسهم أو السندات داخل الصندوق على أساس منتظم. وعلى العكس من ذلك، غالبا ما تصنف صناديق الاستثمار المتداولة كاستثمارات سلبية مصممة لتقليد معيار بدلا من تفوقها. وعلى هذا النحو، فإن مديري صناديق الاستثمار الأوروبية يتداولون داخل الصندوق أقل من نظرائهم في صناديق الاستثمار المشتركة، ويعوضون عن ذلك أقل.

التكاليف الإدارية وأمين الحفظ

يتم أيضا تجميع نسبة المصروفات من عدد من التكاليف الإدارية التي تتراوح بشكل كبير من شركة صندوق إلى أخرى. وتجتاز غالبية شركات صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة المصاريف المرتبطة برسائل العملاء، والوصول إلى موقع المستثمر والصيانة وحفظ السجلات وخدمة العملاء للمستثمرين من خلال التكاليف الإدارية. وباإلضافة إلى التكاليف التشغيلية اليومية، تقوم صناديق االستثمار المشترك وشركات صناديق االستثمار المتداولة أيضا بتمويل رسوم الحفظ إلى المستثمر من خالل نسبة المصروفات. ويكلف القانون الشركات الاستثمارية بأن يكون لها عمل مصرفي منفصل بوصفه الوديع لأموال المستثمرين، وتدرج التكاليف المرتبطة بهذا الترتيب في نسبة المصروفات.

12b-1 الرسوم

جزء كبير من نسبة المصروفات لصندوق استثمار مشترك أو إتف هو رسمه 12b-1، المعروف أيضا باسم تكاليف التسويق أو الإعلان.تنفق شركات الصناديق مئات الآلاف إلى الملايين من الدولارات الأموال التسويقية للمستثمرين الأفراد والمؤسساتية كل عام. يتم تمرير معظم هذه التكاليف التسويقية والإعلانية مباشرة إلى المستثمرين من خلال نسبة حساب الصندوق. وخلافا للتكاليف الإدارية ورسوم إدارة الصناديق، فإن رسوم 12b-1 لا تضيف فائدة مجدية لصناديق الاستثمار المشترك أو مستثمري إتف.