تقوم شركة بانيرا برياد (نسداق: بنرا) بتشغيل سلسلة من مطاعم المقاهي السريعة غير الرسمية التي تضم ما يقرب من ألفي موقع في الولايات المتحدة وكندا. وقد حققت الشركة أرباحا ونموا قويا في العائدات في السنوات السابقة حتى عام 2016، لذا يجب على المستثمرين مراقبة مؤشرات مثل نمو المبيعات ومبيعات المتاجر القابلة للمقارنة وعدد المتاجر وهامش التشغيل، وذلك لأن هذه المقاييس تتبع التقدم المحرز في الأداء المالي للشركات ذات الصلة. كما تشير بيانات نشاط إعادة التوطين إلى نجاح المبادرات الاستراتيجية للشركة.

1. نمو الإيرادات

كان النمو القوي في الإيرادات جانبا مهما من سرد استثمارات بانيرا برياد الثورية، وقد ساعد على دفع تقييمات الشركة. ومعدلات نمو إيرادات الشركة البالغة 10 سنوات وخمس سنوات بمعدل 15 و 4 و 11٪ على التوالي، أعلى من متوسطات الصناعة. ارتفاع تفضيلات المستهلك لتناول الطعام سريع عارضة، وتحسين ثقة المستهلك وزيادة التركيز على المحتوى الغذائي كلها تساعد سلاسل مثل بانيرا اتخاذ حصة السوق. تم كسر معدل النمو في الإيرادات بنسبة 15٪ في بانيرا بنسبة سنتين بنسبة 6٪ في عامي 2014 و 2015. وانخفض نمو المبيعات مرة أخرى إلى 3٪ للنصف الأول من عام 2016، لذلك فإن هذا المقياس يستحق الاهتمام.

مضاعفة السعر إلى الأرباح في بانيرا برياد هي 27. 7، ونسبة السعر إلى الكتاب هي 13. 5. هذه التقييمات أكثر اتساقا مع شركات النمو المربحة، بدلا من نضوجها بالكامل أرباح دافعي. ناسداك: سبوكس سبوكستاربوكس Corp. 84-0٪ 34 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شيك شاك Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: شاك شاكشاك شاك إنك. 61-100٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بابا جون's إنترناشونال Inc. (نسداق: بزا بزابابا جون's إنترناشونال Inc60. > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و تشيبوتل ميكسيكان غريل Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: كمغ كمغشيبوتل ميكسيكان غريل Inc272 67-0٪ 31 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 > (جميعها ذات نسب تقييم مرتفعة ومعدالت نمو مرتفعة نسبيا.

2. مقارنة صافي صافي مبيعات المخابز

تقارير بانيرا صافي صافي مبيعات المخابز صافي المبيعات، وهو إصدارها من نفس المتجر المبيعات. يتم تقسيم هذه القيم بشكل أكبر إلى المقاييس المملوكة للشركة. هذه المعلومات لا تختلف جذريا عن نمو المبيعات الصافية، ولكنها تساعد المستثمرين على فصل آثار عدد المتاجر ونمو المتجر نفسه. تعتبر إدارة بانيرا الخبز أيضا هذا الرقم ذات الصلة بما فيه الكفاية لتبرير الاقتباس محددة في توجيه الشركة. وارتفعت مبيعات نفس المتجر بنسبة 2٪ في الربع الثاني من عام 2015، مع ارتفاع العائدات في المواقع المملوكة للشركة بنسبة 4٪ و 2٪ و 8٪.

3. تطوير مخبز جديد

تقرير بانيرا برياد يقيس مقياسا يسمى "تطوير مخبز جديد" لقياس عدد المخازن.ويشير ذلك إلى المدى الذي يدفع فيه النمو إلى فتحات المطاعم الجديدة بدلا من حجم العملاء أو التسعير أو متوسط ​​التذكرة. يعد تطوير المخبوزات الجديدة من بين المقاييس الرئيسية التي تم الإبلاغ عنها عن المكالمات والتوجيهات ربع السنوية لبانيرا، لذا يجب على المحللين والمستثمرين مراقبتها. وفي الربع الثاني من عام 2016، أغلقت بانيرا سبعة مطاعم وفتحت 17 مطعم جديد لإنهاء الفترة في 2 007 متجرا. وتتوقع الشركة أن تفتح ما بين 90 و 100 موقع جديد للعام الكامل 2016.

4. الهامش التشغيلي

الربحية هي واحدة من أهم الإحصاءات للشركات القائمة، على الأرجح تجاوزت فقط من خلال التدفق النقدي. يجب على مستثمري بانيرا الحاليين والمستقبليين تتبع أداء الهامش لتحديد كيفية نمو النمو في خط النمو إلى نمو الأرباح. إن الهامش اإلجمالي لبانيرا يملي من حيث الحجم والتسعير، والتي تتأثر بشدة بالطلب والبيئة التنافسية. انخفض هامش الربح الإجمالي الضيق للشركة نسبيا ثلاث سنوات متتالية، من 23٪ في عام 2012 إلى 20. 4٪ في عام 2015، مما قد يشير إلى ارتفاع المنافسة السعرية حيث تصبح الأسواق أكثر تشبعا. يتضمن بانيرا الهامش التشغيلي في توجيهاته، لذا فإن هذا المقياس يحظى بالاهتمام.

تحليل هامش التشغيل يضيء أيضا مستوى الرافعة التشغيلية المنسوبة إلى التسويق الثابت أو النفقات الإدارية. وقد انخفض هامش التشغيل في بانيرا ببطء على الرغم من انخفاض المبيعات والنفقات العامة والإدارية المتعلقة بالإيرادات، وتشير التوجيهات إلى أن هذا الاتجاه سيستمر. وتندرج هذه اآلثار بشكل عام في النتيجة النهائية، مما يؤثر بشكل كبير على ربحية السهم الواحد.

5. الامتياز مقابل المواقع التي تعمل فيها الشركة

بدأت شركة "بانيرا برياد" مبادرة إعادة التنظيم في عام 2015 بعد أن قرر فريق إدارتها أن القيمة طويلة الأجل يمكن تعظيمها إذا كانت نسبة أقل من المواقع مملوكة للمخازن. وكجزء من املبادرة، مت نقل املخازن القائمة التي تديرها السركة اإىل اأمناء جدد وحاليني. وتعلن الشركة عن عدد المواقع التي تم إعادة فتحها، وتكشف عن النفقات المتعلقة بنشاط إعادة التنظيم. قامت بانيرا بإعادة توزيع 75 موقعا في عام 2015 و 15 موقعا خلال النصف الأول من عام 2016.