بالنسبة للكثيرين، يمكن أن يكون الاستثمار في أسواق الأسهم الأجنبية طريقة صعبة لتحقيق التوازن بين المحفظة، على الرغم من أن النتائج غالبا ما تكون مجزية. ويتاح للمستثمرين الذين يتورطون الفرصة للمشاركة في آفاق النمو على المدى الطويل في العديد من الأسواق الناشئة - الأسواق التي لديها معدلات نمو أسرع بالمقارنة مع تلك الدول المتقدمة.

يتطلب النجاح في الاستثمار فهم مخاطر الاستثمار في هذه الأنواع من الأسواق، وكيفية شراء الأسهم في الأسواق الخارجية.

- 1>>

قضايا مع أسواق الأوراق المالية الأجنبية يمثل الاستثمار في أسواق الأسهم الأجنبية مجموعة من التحديات، مقارنة بالاستثمار في الأسواق المحلية. ويعرف المستثمرون الناجحون ما هي هذه العقبات، وقد وضعوا استراتيجيات للتغلب عليها لتوفير محافظهم بعوائد أكبر. وسنبحث أدناه بعض المخاطر الشائعة، بما في ذلك انعدام الشفافية، ومخاطر العملة، والتقلبات، وإيجاد سبل للشراء في هذه الأسواق. (للمزيد، اقرأ مقالتنا ذات الصلة تقييم مخاطر البلد للاستثمار الدولي .

نقص الشفافية العديد من الأسواق الناشئة، وبعض الأسواق المتقدمة، لا تملك نفس أنواع معايير الإبلاغ مثل الولايات المتحدة. على سبيل المثال، يتطلب قانون الأوراق المالية والبورصة لعام 1934 من جميع الشركات المدرجة في أي سوق للأوراق المالية الأمريكية الإبلاغ عن أرباحها كل ثلاثة أشهر، وتقديم الوثائق المناسبة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) على أساس منتظم.

ويمكن أن تشمل هذه 10Ks، 10Qs وأنواع أخرى من الوثائق. في بلدان أخرى، لا تنطبق هذه القوانين، ويمكن أن يكون من الصعب العثور على معلومات دقيقة عن الشركة - ناهيك عن حقيقة أن المعلومات الموجودة قد لا تكون باللغة الإنجليزية. كما أن الأحداث السياسية أو الاقتصادية المفاجئة يمكن أن تؤثر على الاستثمار.

مخاطر العملة عندما تكون عملة البلد الذي يتم فيه الاستثمار تقدر، بالمقارنة مع الدولار الأمريكي، قيمة الاستثمار تستحق المزيد من المال. ومن ناحية أخرى، عندما تنخفض قيمة الدولار مقابل الدولار الأمريكي، قد تكون قيمة الاستثمار أقل. كما يمكن لبعض البلدان فرض قيود على العملات يمكن أن تؤخر أو توقف القدرة على "صرف" عملة البلد. (999)> شراء في الأسواق الخارجية شراء الأسهم في هذه الأسواق المختلفة يمكن أن يكون تحديا، على أقل تقدير. وال يستطيع الوسطاء دائما الوصول إلى أسواق محددة، وال يستطيعون أداء بعض الصفقات. عندما يكون الوسطاء قادرين على جعل التجارة، والإبلاغ وأوقات المقاصة قد تكون أطول مما كانت عليه في أسواق الولايات المتحدة، مما يجعل المستوطنات أطول. أيضا، قد لا تكون محمية حفظ الأسهم من الغش أو السرقة، إذا كان البنك أو شركة الوساطة تحت. التقلب

يمكن أن تكون أسواق الأسهم الأجنبية متقلبة في بعض الأحيان. هذه الأسواق يمكن أن يكون لها تقلبات ضخمة، صعودا وهبوطا. وهذا يمكن أن يكون أكثر تطرفا بالمقارنة مع الأسواق الأمريكية، بسبب التداول من الداخل، والتلاعب أو عوامل أخرى. وقد حدث مثال جيد على ذلك في المكسيك في عام 1994. بين عامي 1989 و 1993، تمكنت المكسيك من السيطرة على التضخم وتخفيض دينها الخارجي المتصاعد. وقبل عام 1994، كان البيزو مربوطا بسعر ثابت للدولار الأمريكي. عندما قررت الحكومة توسيع نطاق التداول من 3. 47 إلى 4، كان هناك انهيار هائل في البيزو، مما تسبب في انخفاض الأسهم في بولسا مكسيكانا دي فالوريس (سوق الأسهم المكسيكية) تصل إلى 60٪.

من المهم للمستثمرين في هذه الأسواق التركيز على العوامل طويلة الأجل. في حين أن الأسواق يمكن أن تكون متقلبة في بعض الأحيان، فإن التقلبات اليومية إلى أعلى وأسفل يجب أن لا تردع المستثمرين حريصة. هناك العديد من الطرق للمشاركة في أسواق الأوراق المالية الأجنبية دون الاضطرار إلى التعامل مع العديد من المخاطر المذكورة أعلاه، مثل إيصالات الإيداع الأمريكية والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشترك. إيصالات الإيداع الأمريكية

إيصالات الإيداع الأمريكية (أدرس) هي أسهم أجنبية تتداول في البورصات الأمريكية. وهذه الشركات أكبر عموما وأكثر استقرارا وتخضع لقواعد الإدراج والإبلاغ في الولايات المتحدة. عليهم تقديم كافة الوثائق المناسبة مع المجلس الأعلى للتعليم، فقط ليتم سردها. يجب التعامل مع أدرس تماما مثل الأوراق المالية المدرجة بانتظام، بقدر المخاطر الكامنة التي تسير جنبا إلى جنب مع الأسهم التجارية. (لمزيد من المعلومات عن أدرس، راجع

أدر باسيكش توتوريال

) صناديق التداول المتداولة صندوق المتاجرة في البورصة هو صندوق يتداول في البورصة الأمريكية يتتبع المؤشر الأساسي. فإنه يتداول على غرار سهم، ويمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول. يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة لمتابعة مؤشر يرتبط ببلد أو منطقة معينة. وهذا يخلق مزيدا من التنويع عن طريق نشر المخاطر. مطلوب من صناديق الاستثمار المتداولة اتباع معايير الإبلاغ الأمريكية. إن عيب صناديق الاستثمار المتداولة هو أنها يمكن أن تصبح متقلبة في أوقات معينة، لأنها قد تتبع مؤشرات من بلدان مختلفة. (لمزيد من المعلومات عن صناديق الاستثمار المتداولة، يرجى الاطلاع على

البرنامج التعليمي للصناديق المتداولة في الأسواق .

صناديق الاستثمار المشتركة صندوق الاستثمار المشترك هو شركة استثمار تجمع الأموال معا من العديد من المستثمرين. وتستخدم هذه الأموال للاستثمار في الأسهم والسندات وغيرها من المناطق. الفكرة الأساسية هي أن صناديق الاستثمار يمكن أن توفر التنويع من خلال السماح للمستثمرين لنشر المخاطر بين العديد من المجالات المختلفة. وتتيح صناديق الاستثمار للمستثمرين الغوص في الأسواق الخارجية بطرق عديدة، وتختلف أنواع الأموال. وفيما يلي بعض الأنواع التي يمكن للمستثمرين استخدامها: الصناديق العالمية

تستثمر بشكل رئيسي في الشركات الأجنبية، ولكنها يمكن أن تستثمر أيضا في الشركات الأمريكية. الصناديق الدولية

• الاستثمار في شركات معينة خارج الولايات المتحدة. الصناديق الإقليمية والقطرية
• الاستثمار في منطقة أو بلد معين. صناديق المؤشرات الدولية
• تتبع مؤشر سوق الأسهم في بلد معين. كما أن صناديق الاستثمار عادة ما تكون أكثر تنوعا، وبالتالي فإنها يمكن أن تقلل من بعض التقلبات المحتملة.
• ومع ذلك، كما هو الحال مع أدرس و إتفس، فإنها يمكن أن تخضع للتأرجح صعودا وهبوطا التي يمكن أن تحدث في السوق. فضلا عن ذلك، تميل صناديق الاستثمار إلى الحصول على العديد من الرسوم والأحمال التي قد تمنع العديد من المستثمرين المحتملين من شراء. (لمزيد من المعلومات عن صناديق الاستثمار المشتركة، راجع دروس صناديق الاستثمار المشترك

.)

الاستنتاج الاستثمار في أسواق الأوراق المالية الأجنبية يمكن أن يكون تحديا ومجزية، ولكن هذه الأسواق لديها عقبات حصرية خاصة بهم. ويمكن أن يساعد شراء أدرس وصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة على تقليل بعض هذه المخاطر. وتخضع هذه المعايير الثلاثة لمعايير الإدراج الأمريكية، والتجارة بالدولار الأمريكي، ويمكن شراؤها من خلال وسطاء. ومع ذلك، فإن تقلبات السوق يمكن أن تؤثر على هذه الاستثمارات في بعض الأحيان، لذلك فإن التركيز والحذر على المدى الطويل لا يزالان مهمين. ( إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الخارج

و الاستثمار ما وراء حدودك .)