هناك العديد من الأشياء التي يقوم المستثمرون بها لحماية محافظهم ضد المخاطر. وتتمثل إحدى الطرق الهامة لحماية محفظة الشركة في التنويع. باختصار، هذا يعني أن المستثمر يختار أن يشمل أنواعا مختلفة من الأوراق المالية والاستثمارات من مختلف المصدرين والصناعات. والفكرة هنا هي نفس القول المأثور القديم "لا تضع البيض في سلة واحدة. "عندما يتم استثمارك في العديد من المناطق، إذا فشل واحد، والباقي ضمان حافظ محفظة ككل آمنة. ويمكن قياس هذا الأمن الإضافي في زيادة الأرباح التي تنحو إلى تحقيقها محفظة متنوعة عند مقارنتها باستثمار فردي من نفس الحجم.

التنويع هو استراتيجية كبيرة لأي شخص يتطلع إلى تقليل المخاطر على استثماراتهم على المدى الطويل. وكما يلاحظ أسك (2014)، فإن عملية التنويع تشمل ما يلي:

الاستثمار في أكثر من نوع واحد من الأصول. وهذا يعني بما في ذلك السندات والأسهم والسلع وريتس، ​​الهجينة، وأكثر من ذلك في محفظتك.

• الاستثمار في عدة أوراق مالية مختلفة ضمن كل أصل. وتنشر محفظة متنوعة استثمارات في أوراق مالية مختلفة من نفس نوع الأصول تعني سندات متعددة من جهات إصدار مختلفة، وأسهم في عدة شركات من صناعات مختلفة، إلخ.
• الاستثمار في الأصول التي لا ترتبط ارتباطا كبيرا ببعضها البعض. والفكرة هنا هي اختيار فئات الأصول المختلفة والأوراق المالية مع عمر ودورات مختلفة من أجل تقليل تأثير أي ظروف سلبية قد تؤثر سلبا على محفظتك.

هذه النقطة الأخيرة أمر بالغ الأهمية أن نأخذ في الاعتبار عند إنشاء محفظة متنوعة. وبدون ذلك، بغض النظر عن تنوع أنواع الأصول الخاصة بك، فإنها قد تكون عرضة لنفس المخاطر، وبالتالي فإن محفظتك سوف تتفاعل في انسجام تام. ولذلك، فمن الأساسي للمستثمرين تجنب اختيار الاستثمارات في محافظهم التي ترتبط ارتباطا وثيقا. ومن المهم أن نلاحظ أنه في إطار ممارسات إدارة المحافظ هناك فرق بين التنويع الساذج والتنويع الفعال (يشار إليه أيضا بالتنويع الأمثل).

فهم الفرق بين التنويع السليم والتنوع الأمثل

والسبب في أن التنويع هو عادة استراتيجية ناجحة هو أن الأصول المنفصلة لا تتحرك دائما في أسعارها. وبالتالي، فإن التنويع الساذج إلى حد ما يمكن أن يكون مفيدا (ومع ذلك، في أسوأ الأحوال، فإنه يمكن أيضا أن يكون له نتائج عكسية). وكما يوضح ناسداك (2016)، فإن التنويع الساذج هو نوع من استراتيجية التنويع حيث يقوم المستثمر ببساطة باختيار أوراق مالية مختلفة بشكل عشوائي على أمل أن يؤدي ذلك إلى تقليل مخاطر المحفظة بسبب الطبيعة المتنوعة للأوراق المالية المختارة.التنويع السعيد هو ببساطة ليست متطورة مثل أساليب التنويع التي تستخدم النمذجة الإحصائية. غير أن التنويع الساذج، عندما تمليه التجربة، والفحص الدقيق لكل أمن، والحس السليم، يعتبر استراتيجية فعالة ثبتت للحد من مخاطر الحافظة.

التنويع الأمثل (المعروف أيضا باسم تنويع ماركويتز)، من ناحية أخرى، يأخذ نهجا مختلفا لإنشاء محفظة متنوعة. هنا، ينصب التركيز على إيجاد الأصول التي لا يكون ارتباطها مع بعضها البعض إيجابيا تماما. وهذا يساعد على تقليل المخاطر في عدد أقل من الأوراق المالية والتي بدورها يمكن أن تساعد أيضا على زيادة العائد. مع هذا النهج، أجهزة الكمبيوتر تشغيل نماذج معقدة والخوارزميات في محاولة للعثور على علاقة مثالية بين الأصول لتقليل المخاطر وتعظيم العائد.

كما هو مبين أعلاه، فإن كلا من أشكال التنويع (التنويع الساذج والأمثل) يمكن أن يكون فعالا، وذلك ببساطة لأن النتائج تنويع عندما تقوم بتوزيع الأموال القابلة للاستثمار الخاص بك عبر الأصول المختلفة.

التنويع النافذ يشير إلى عملية اختيار عشوائيا الأصول المختلفة للمحفظة الخاصة بك دون استخدام أي حساب معقدة لاتخاذ قرار الذي تختاره. على الرغم من طبيعتها العشوائية، فإن هذا لا يزال استراتيجية فعالة لتقليل المخاطر على أساس قانون الأعداد الكبيرة.

أهمية الارتباط

هناك طريقة "أفضل" للتنويع. على وجه التحديد: فحص الأصول التي تنوي الاستثمار فيها، للعثور على الأصول التي لا تميل إلى التحرك صعودا أو هبوطا في ارتباط مع بعضها البعض. من خلال القيام بذلك، يمكنك أن تقلل بشكل فعال من مخاطر محفظتك. هذا يعمل، كما أوضح من قبل معهد كفا (2014)، بسبب الارتباط - مفهوم مهم في الإحصاءات. الترابط هو قياس الدرجة أو المدى الذي تتحرك فيه قيمتان رقميتان منفصلتان معا. هنا، تلك القيم التي نهتم بها هي الأصول. ويكون أقصى قدر ممكن من الترابط 100٪، ويعبر عنه على أنه 1. 0. وعندما يكون هناك اثنان من الأصول يرتبطان ب 1. 0، عندما يتحرك أحدهما، يتحرك الآخر دائما. على الرغم من أن كمية هذه الأصول تتحرك قد تكون مختلفة، ارتباط من 1. 0 يشير إلى أنها تتحرك دائما في نفس الاتجاه معا. وعلى العكس من ذلك، عندما تتحرك أصولان في اتجاهين متعاكسين، فإن ارتباطهما سالب. إذا كانت تتحرك دائما 100٪ من الوقت في الاتجاه المعاكس، ويعتبر هذا -100٪ أو -1. 0. لذلك عند دراسة ارتباط الأصول، أقرب إلى -1. 0، وزيادة تأثير التنويع. الخلاصة

خلاصة القول

الجميع واضح في هذا: يجب على المستثمرين تنويع محافظهم للحماية من المخاطر. على الرغم من أنه يصبح أقل كفاءة للتنويع في ظل الظروف القاسية، وظروف السوق النموذجية يعني دائما تقريبا محفظة متنوعة جيدا يمكن أن تقلل إلى حد كبير من المخاطر التي تواجه المستثمرين. ولذلك، فإنه من الضروري أن نسعى باستمرار لتحسين أو تحسين تنويع محفظتك لتعظيم الحماية التي توفر الاستثمارات الخاصة بك. وهذا يعني بذل العناية الواجبة لتحديد الأصول التي لا تتحرك في ارتباط بعضها ببعض، بدلا من التنويع البسيط والساذج.

ومن ناحية أخرى، فإن الفوائد المفترضة التي يوفرها التنويع الرياضي المعقد غير واضحة نسبيا. إن كيفية تطبيق وتشغيل مثل هذه النماذج المعقدة هي، حتى أكثر، غير واضحة بالنسبة للمستثمر المتوسط. النماذج المحوسبة المؤكدة لديها القدرة على الظهور مقنعة ومثيرة للإعجاب، ولكن هذا لا يعني أنها أكثر دقة أو ثاقبة من مجرد كونها معقولة. في النهاية، من الأهم ما إذا كان النموذج ينتج نتائج أم لا إذا كان يستند إلى خوارزمية معقدة للغاية.