في حين أن معظم الناس يضعون قدرا كبيرا من الوقت والجهد والمال في خلق ورعاية محفظة من شأنها أن تجعل التقاعد ممكنا، قلة تعطي الكثير من التفكير لكيفية الاستفادة من استثماراتهم بمجرد وصول التقاعد. انها قضية تستحق النظر، لأنه فقط عندما كنت على استعداد لخطوة إلى الوراء من طحن اليومي والاسترخاء، محفظتك تحتاج للذهاب إلى العمل. هنا نقدم لك بعض النصائح حول كيفية إنشاء التدفق النقدي خلال هذا الوقت المهم في حياتك، ووضع نفسك حتى للتقاعد مريحة.

- 1>>

تحديد احتياجاتك
قبل البدء في أخذ التوزيعات وتصور الحياة على الشاطئ، تحتاج إلى التأكد من أن لديك فهم قوي على كمية من المال سوف تقتضي نمط حياتك التقاعد وما هي النسبة المئوية من هذا المبلغ محفظتك يمكن أن توفر. ويختار عدد كبير جدا من المستثمرين رقما عشوائيا، مثل مليون دولار، ويفترضون أن الوصول إلى هذا الرقم هو مفتاح التقاعد السعيد.

في حين أن مليون بارد قد يبدو الكثير من المال، وعادات الانفاق السخية يمكن أن تجعلها تختفي بسرعة، كما يوضح الرسم البياني أدناه - ولا تغفل عن تأثير التضخم.

سحب $ 25، 000 / يو	سحب $ 50، 000 / يو	سحب $ 100، 000 / يو
السنة	1، 000، 000	السنة	1، 000، 000	السنة	1، 000، 000
السنة 1	975، 000	1	950، 000	1	900، 000
السنة 2 < 950، 000	2	900، 000	2	800، 000	يار 3
925، 000	3	850، 000	3	700، 000	يار 4
900، 000	4	800، 000	4	600، 000	السنة 5
875، 000 > 5	750، 000	5	500، 000		في السيناريو الأول، سيستمر مليون دولار لمدة 40 عاما؛ في السيناريو الثاني، وسوف تستمر لمدة 20؛ وفي السيناريو الثالث، سوف تستمر فقط 10 سنوات. لذلك، قبل أن تبدأ الإنفاق، واتخاذ بضع دقائق لتحديد المبلغ المحدد من المال سوف تحتاج إلى دعم نمط حياتك، ومن ثم طرح المبلغ المقدم من الضمان الاجتماعي، ومدفوعات المعاشات التقاعدية وغيرها من مصادر الدخل. المبلغ الذي تتركه هو ما تحتاجه محفظتك لتوفير.

إذا كان بيض عشك كبيرا، فإن معدل نمو المحفظة الذي يواكب التضخم قد يكون كافيا. إذا كانت احتياجاتك التقاعدية كبيرة وبيض عشك ليس كذلك، فقد يطلب من محفظتك تحقيق نمو كبير بالإضافة إلى تدفق دخل ثابت. وتستند بعض الحوافظ المشتركة المصممة خصيصا لاحتياجات المتقاعدين إلى نماذج توزيع الأصول التالية:

الهدف

الأسهم

السندات	إنتاج الدخل (المحافظ)	0٪
100٪ < الدخل الناتج	20٪	80٪
النمو والدخل	30٪	70٪
كما يوحي هذا الجدول، والسعي للحصول على الدخل والاستثمارات المصممة لتحقيق نمو رأس المال.ونظرا لوجود طرق متعددة لمعالجة كل هدف من هذه الأهداف، سنناقش كل منها على حدة، بدءا من توليد الدخل.	توليد الدخل	لإنشاء تدفق نقدي أثناء التقاعد، يعتمد معظم المستثمرين على المدفوعات الناتجة عن الأرباح أو الفوائد أو المعاشات التقاعدية أو السحب المنهجي من محفظة الأسهم أو مزيج من هذه الخيارات. ويبدأ اختيار استثمارات محددة مدرة للدخل باستعراض الوضع الضريبي الخاص بك، حيث تلعب الضرائب دورا في تحديد متى ومقدار الدخل الذي ينبغي أن يتخذ في شكل توزيعات من خطط 401 (ك) وغيرها من الاستثمارات الضريبية المؤجلة. إذا كنت تتوقع انخفاض معدل الضريبة في المستقبل، قد ترغب في تأخير استخدام الاستثمارات الضريبية المؤجلة الخاص بك حتى يتم تطبيق معدل ضريبي أكثر ملاءمة. عندما تختار أن يكون مقر إقامتك الرئيسي أيضا يلعب دورا، لذلك إذا كنت تنتقل إلى حالة لا تفرض ضريبة الدخل الشخصي، قد ترغب أيضا في إيقاف استغلال الاستثمارات المؤجلة الضريبية الخاصة بك حتى بعد هذه الخطوة.

عندما تعتبر الضرائب أحد الاعتبارات الرئيسية، فإن السندات البلدية جذابة، لأنها تدفع فائدة معفاة من الضرائب الاتحادية - وأحيانا الدولة والمحلية - الضرائب. إذا كان تحقيق أعلى معدل فائدة أكثر أهمية بالنسبة لك من تقليل الضرائب، قد تكون سندات الخزينة خيارا أفضل. وتعتبر سندات الخزينة والبلديات عموما استثمارات آمنة نسبيا نظرا لانخفاض مخاطر التخلف عن السداد. ولكن ضع في اعتبارك أن أسعار الفائدة التي تدفعها أقل عموما من تلك التي تدفعها سندات الشركات.

بغض النظر عن نوع السندات الذي تختاره، يمكن أن تساعد محفظة السندات المقيدة على التقليل من بعض المخاطر. بالإضافة إلى السندات المشتراة مباشرة، والصناديق الاستثمارية السندات أيضا توفر مجموعة من الخيارات الاستثمارية من المحافظ إلى العدوانية واختيار الإدارة النشطة أو السلبية.
توليد النمو

المستثمرون الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أفضل من تلك التي توفرها السندات ينظرون عموما إلى سوق الأسهم. إن إدراج المخزونات في محفظة ما يتيح الفرصة لتوليد إيرادات توزيعات أرباح فقط (في حالة الأسهم التي تدفع أرباحا)، ولكن أيضا نمو محفظة من خلال ارتفاع الأسعار في قيمة الأسهم. ويمكن أن تساعد إمكانات النمو هذه على مواكبة المحفظة للتضخم أو مساعدة بيضة عش صغيرة تنمو.

وغالبا ما يتم تضمين أسهم الأسهم وأسهم المرافق العامة في محافظ مصممة لإنتاج الدخل. وقد تدفع هذه المخزونات أرباحا فوق المتوسط ​​مع إظهار التقلب دون المتوسط. مثل السندات، يمكن شراء الأسهم بطرق مختلفة، بما في ذلك الشراء المباشر للأوراق المالية أو عن طريق صناديق الاستثمار المشتركة التي توفر خيارا للإدارة النشطة أو السلبية.

النقد وما في حكمه
وكملحق للسندات، أو كبديل لها، يختار بعض المستثمرين شهادات الإيداع أو صناديق سوق المال. وكثيرا ما يشار إلى هذه الاستثمارات ب "النقد المعادل" بسبب سيولة عالية. والقاعدة الجيدة هي الحفاظ على ما يكفي من النقود في متناول اليد لشراء سيارة جديدة، حيث أن هذا يميل إلى أن يكون أكبر النفقات التي من المرجح أن تواجهها في التقاعد، إذا كان لديك تغطية التأمين الطبي الكامل.

وضع معا

قد لا تكون المحفظة التي ساعدت في الوصول إلى التقاعد هي التي تحتاجها للحفاظ على التقاعد الخاص بك، وتحديد النسبة الدقيقة للأسهم والسندات التي تناسب محفظة التقاعد الخاص بك يمكن أن يكون ممارسة صعبة .
أدوات أخرى

إذا كان لديك مخاوف بشأن قدرة محفظتك على الحفاظ على احتياجات دخلك، يمكنك دائما النظر في العمل بدوام جزئي. إذا كان هذا لا جذابة لك، أو لا خيار، يوفر الرهن العقاري العكسية وسيلة أخرى لاستكشاف. التنصت على الأسهم في منزلك يمكن إضافة مصدر الصلبة ويمكن التنبؤ بها من الأموال إلى أي محفظة.
الخلاصة

الناس اليوم يتقاعدون في وقت سابق ويعيشون أطول من أي جيل سابق، لذلك تقييم دقيق لوضعك المالي هو جزء حاسم من التخطيط للتقاعد. يجب النظر في طول المتوقع من التقاعد الخاص بك، والحاجة إلى نمو الأصول، ومتطلبات الدخل من نمط حياتك المطلوب وتأثير الضرائب جميعا. إذا لم تكن واثقا من قدرتك على العثور على مزيج مناسب من الاستثمارات لضرب هذا التوازن المثالي بين تحمل المخاطر واحتياجات دخلك، والنظر في التشاور مع مستشار مالي محترف. في هذه المرحلة من حياتك الاستثمارية، والانتباه إلى التفاصيل والتخطيط الدقيق هي مفاتيح لتقاعد طويلة وسعيدة.