من المهم أن نأخذ في الاعتبار أنه عندما تقوم إحدى الشركات بتحليل مشروع محتمل، فإنها تتوقع إمكانية عدم وجود تدفقات نقدية فعلية لمشروع ما. وكما نعلم جميعا، تستند التوقعات إلى افتراضات قد تكون غير صحيحة. ولذلك فمن المهم أن تقوم الشركة بتحليل الحساسية على افتراضاتها للحصول على شعور أفضل بالمخاطر الكلية للمشروع الذي على وشك اتخاذه.

هناك ثلاثة تقنيات تحليل المخاطر التي يجب أن تكون معروفة للامتحان:

AD:

1. تحليل الحساسية
تحليل الحساسية هو ببساطة طريقة لتحديد مدى حساسية تحليلنا صافي القيمة الحالية للتغيرات في افتراضاتنا المتغيرة. لبدء تحليل الحساسية، يجب علينا أولا التوصل إلى سيناريو الحالة الأساسية. وعادة ما يكون هذا صافي القيمة الحالية باستخدام افتراضات نعتقد أنها أكثر دقة. من هناك، يمكننا تغيير مختلف الافتراضات التي قمنا بها في البداية بناء على افتراضات محتملة أخرى. ثم يتم إعادة حساب صافي القيمة الحالية، ويتم تحديد حساسية صافي القيمة الحالية بناء على التغير في الافتراضات. واعتمادا على ثقتنا في افتراضاتنا، يمكننا تحديد مدى احتمال أن يكون المشروع محفوفا بالمخاطر.

AD:

2. تحليل السيناريو
تحليل السيناريو يأخذ تحليل الحساسية خطوة أبعد من ذلك. وبدلا من مجرد النظر في حساسية تحليل صافي القيمة الحالية للتغيرات في افتراضاتنا المتغيرة، فإن تحليل السيناريو ينظر أيضا في توزيع الاحتمالات للمتغيرات. مثل تحليل الحساسية، يبدأ تحليل السيناريو مع بناء سيناريو الحالة الأساسية. ومن هناك، ينظر في سيناريوهات أخرى تعرف باسم "أفضل السيناريوهات" و "سيناريو الحالة الأسوأ". يتم تعيين الاحتمالات إلى السيناريوهات وتحسب للوصول إلى القيمة المتوقعة. وبالنظر إلى بساطته، فإن تحليل السيناريوهات هو أحد أكثر تقنيات تحليل المخاطر استخداما.

AD:

3. مونت كارلو المحاكاة
تعتبر محاكاة مونت كارلو "أفضل" طريقة لتحليل الحساسية. ويأتي مع حسابات لانهائية (القيم المتوقعة) نظرا لعدد من القيود. وتضاف المعوقات ويولد النظام متغيرات عشوائية من المدخلات. من هناك، يتم احتساب نبف. بدلا من توليد عدد قليل من التكرار، والمحاكاة يكرر العملية عدة مرات. من النتائج العديدة، ثم يتم حساب القيمة المتوقعة.