ماذا لو كنت ترى فرصة استثمارية رائعة المظهر، ولكن ليس لديك المال لوضعها في؟ فمن الممكن اقتراض المال لجعل الاستثمار - ممارسة تسمى الاستثمار على الهامش. كما يقول المثل: المشتري (والمقترض) حذار.

عادة ما يقترض معظم الناس مبالغ كبيرة للاستثمار في منازلهم. في هذه الحالة، المنزل هو الضمان على القرض. وطالما أن المدفوعات تتم، يحصل صاحب المنزل على البقاء وتنخفض قيمة القرض. وفي الوقت نفسه، إذا ارتفعت قيمة الممتلكات بسرعة كافية، فإن الاستثمار ينمو، على الرغم من معظم الوقت أصحاب المنازل كسر حتى في أحسن الأحوال.

الاستثمار على الهامش يعمل بطريقة مماثلة، باستثناء هنا الضمان هو الأوراق المالية أو الأوراق المالية الأخرى التي تشتريها. <لمزيد من المعلومات، انظر: مقدمة لتداول الهامش .

شراء على الهامش لديه شيء من سمعة سيئة. في 1920s، كانت هذه الممارسة عاملا في انهيار سوق الأسهم كما جاءت المكالمات هامش وأثارت بيع ضخمة.

كيف يعمل

فكيف يعمل؟ قد يرغب المستثمر في شراء 150 سهم من شركة آبل (آبل آابلابل إنك 172. 50 + 2. 61٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، لأنه يظن أن سعر السهم سوف ترتفع. ليس لديهم المال لشراء 150 سهم، والتي هي 100 دولار لكل منهما. لذلك المستثمر يضع $ 10، 000، وهو ما يكفي ل 100 سهم. قروض الوساطة الأخرى 5 آلاف دولار مع الأسهم نفسها هي الضمان.

المبلغ المعتمد عادة ما يكون على أساس متطلبات الهامش المبدئي، وهو بحد ذاته نسبة مئوية من المبلغ المستثمر (10 آلاف دولار في هذه الحالة) التي ترغب فيها الوساطة في أن يكون للمستثمر حقوق ملكية - الأسهم أو النقدية التي يمكن بيعها لتغطية القرض. سوف تختلف متطلبات شركات الوساطة، ولكن بشكل عام تبدأ بنسبة 50٪. قد يكون أكثر قليلا للعملاء لأول مرة.

في هذا المثال، فإن متطلبات الوسيط هي 50٪، وبالتالي فإن المبلغ المقرض هو بحد أقصى 5 آلاف دولار. إذا كان المطلوب 60٪، فإن ذلك سيخفض أكبر قرض ممكن إلى 4 آلاف دولار (100٪ - 60٪ ) x (المبلغ المستثمر). (لمزيد من المعلومات، راجع: 7 الأخطاء الاستثمارية وكيفية تجنبها .

سيكون لدى الوسطاء أيضا ما يسمى بمتطلبات الصيانة، أي كم يجب أن يكون في الأسهم لمنع بيع الأسهم لتغطية القرض في حين ينتظر المستثمر لمعرفة ما إذا كان الرهان هو هذا جيد. وهذا يعني أن السهم المشتراة على الهامش يمكن أن ينخفض، ولكن فقط قبل أن تبدأ الوساطة في المطالبة بالمال أو الأوراق المالية لتغطية هذا الدين. تختلف متطلبات الصيانة، ولكنها عادة ما تكون 30-40٪ من المبلغ المقترض.

حتى إذا ارتفعت أسهم أبل المذكورة أعلاه إلى 120 دولارا، قد يرغب المستثمر في بيعها وأخذ الربح، حيث أن الأسهم تبلغ الآن 18000 $. وسوف تحصل على مبلغ 13000 دولار، لأنه تم وضع 5 آلاف دولار من قبل دار الوساطة ويجب أن يتم دفعها مرة أخرى.في الواقع سيكون هناك بعض الاهتمام أيضا. وفي غياب التداول بالهامش، لن يكون الربح سوى 000 2 دولار أو 20 في المائة على استثمار قدره 000 10 دولار. ابحث عن الهامش الخاص بك الاستثمار الحلو بقعة .)

المكالمات الهامش

ولكن في السيناريو المعاكس، إذا كانت أبل أن تنخفض إلى 50 $، فإن القيمة الإجمالية للأسهم هي الآن $ 9، 000. وهذا يترك وسيط مع $ 5، 000 قرض المعلقة تغطيها الأسهم التي تستحق أقل بكثير. لمعالجة ذلك، فإن الوساطة يطلب من المستثمر للحصول على المزيد من المال - في هذه الحالة، $ 2، 500 - أو أنها سوف تبيع الأسهم. هذا هو معروف دعوة الهامش. إذا لم يتمكن المستثمر من الحصول على المال أو الأوراق المالية في 24 ساعة يباع كل شيء لتغطية القرض ودفع المستثمر مرة أخرى في حيرة. سيخسر المستثمر مبلغ 5 آلاف دولار للوساطة بالإضافة إلى الأسهم، وسيترك مع 4 آلاف دولار. الخسارة الإجمالية: 6 آلاف دولار بالإضافة إلى الفائدة التي تم تحميلها على قرض الهامش. لو أن هذا المستثمر نفسه اشترى ببساطة 100 سهم أبل وبيعها على الفور عندما وصل السعر إلى علامة 50 $ (ليست استراتيجية جيدة في أي حال) فإن الخسائر كانت ستقتصر على 5 آلاف دولار. (للمزيد، انظر: كيف تساوي

إذا كنت تريد معرفة السعر الذي ستحصل عليه على مكالمات الهامش، فإن المعادلة المفيدة تذكر:

السعر الذي يتم فيه استدعاء الهامش تأتي في = (سعر الأسهم عند شرائها) س (متطلبات الهامش 1-الأولي) / (1-متطلبات هامش الصيانة).

هذا يبدو معقدا ولكنه في الحقيقة ليس كذلك. في المثال أعلاه نفترض أن الوساطة لديها 30٪ متطلبات الصيانة. في هذه الحالة، سيتم ضرب 100 $ سهم (0. 5) / (0. 7) أو 0. 7142، وبالتالي فإن السعر الذي يدعو الهامش سوف يأتي في $ 71. 42.

يجب تقييم الاستثمار على الهامش من حيث كم يمكن للمرء أن يخسره، تماما مثل الاستثمار في الأسهم الأخرى. والتطور الإضافي هو أنه يستعير المال، وهناك خيارات أقل للانتظار، ونأمل أن يتعافى المخزون إذا كان يعاني من الركود. إن وجود بعض النقود المقطوعة أو غيرها من الأسهم يمكن أن يساعد إذا جاء طلب الهامش. البيع السريع سيتيح لك الاحتفاظ بالأسهم المشتراة من الهامش.

العثور على الهامش الخاص بك الاستثمار بقعة حلوة . الخلاصة

الهامش الاستثمار يمكن أن تعزز الأرباح الخاصة بك إذا الرهانات جيدة. إن لم يكن، فإنه يمكن كرنك خسائر وتكلفك قميصك. بالنسبة لمعظم المستثمرين شراء على الهامش هو عمل محفوف بالمخاطر وربما لا ينبغي أن يتم دون وجود نوع من استراتيجية التخفيف في مكان، مثل وقف الخسارة. (لمزيد من المعلومات، راجع:

أمر وقف الخسارة: تأكد من استخدامه )