كان شهر سبتمبر وأكتوبر تاريخيا أكثر شهرين تقلبا من العام عندما يتعلق الأمر بحركة السوق. وقال تيم هولسورث، رئيس شركة أهب للخدمات المالية، "ليس لدي أي فكرة عن السبب، ولكن كل عام ينطلق هاتفنا مباشرة بعد يوم العمل، وهذا هو الطريق الذي كانت عليه منذ 30 عاما" أخبار الاستثمار . وقال أيضا إن معظم هذه النداءات تركزت في السنوات الماضية على أسئلة حول الأسواق وأرصدة حسابات العملاء.

العاصفة القادمة

هولسورث ليست المستشار المالي الوحيد الذي يستعد لوابل من استفسارات العملاء. وقال إد بوتوسكي، الشريك الإداري في تشابوود كابيتال إنفستمنت ماناجيمنت، إنفستمنت نيوس أن "أتوقع تماما أن يكون هناك تقلب أكثر بكثير خلال بقية العام، ولها كل ما له علاقة بتباطؤ الاقتصاد العالمي نمو. إذا كنت أكثر من تخصيص للأسهم، والخروج من هذا السوق فرجين "، وقال. "ويجري تخفيض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي، وقد تم بالفعل تخفيض توقعات الأرباح، وسيتم تخفيضها كذلك. والحجة القائلة بأنه لا يوجد مكان للذهاب باستثناء الأسهم خاطئة، ويجب أن تكون خارج نطاق الأعمال الاستشارية إذا كانت هذه هي فلسفتك. ليس هناك حقيقة واحدة خطيرة تدعم السوق الذهاب أعلى، وأعتقد أنك سوف تكون أحمق لا يكون الحصول على استعداد لسوق سيئة. "(للمزيد من المعلومات، راجع: التقلب: كيف يمكن للمستشارين مساعدة العملاء في المعدة .

إنه لا يوصي بأن يتحرك العملاء إلى نقد، ولكن لإعادة التوازن إلى المواقف التي نمت بشكل غير متناسب. ويقدر أن السوق حاليا حوالي 10٪ ذروة الشراء في الوقت الراهن، وأن موجة من المراجعات في أرباح الشركات يمكن أن يتضاعف هذا العدد.

على الرغم من حقيقة أن شهري سبتمبر وأكتوبر كانا التاريخين الأكثر تقلبا للأسواق التي يعود تاريخها إلى عام 1928، إلا أن العائدات الفعلية التي تم نشرها في سبتمبر بلغت متوسط ​​خسائرها بنسبة 1٪، في حين أن متوسطات أكتوبر تأتي بالفعل إلى مكاسب من 40 نقطة أساس. ولكن مجموعة من العوامل، مثل الانتخابات القادمة، وفرصة أن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد رفع معدلات والاضطرابات الاقتصادية العالمية يمكن أن تجعل هذا سبتمبر حتى أكثر رطوبة من المعتاد.

- 3>>

وقال ليون لابريك، الشريك الإداري والرئيس التنفيذي لشركة إدارة الثروات ليبر فينانسيال أدفيسورس في مقابلة مع أخبار الاستثمار إن "هذه الانتخابات الرئاسية هي أم الجميع الشكوك. أعتقد أن الكثير من الناس أخذوا قيلولة في أغسطس، لكنها سوف تولي اهتماما في سبتمبر. وأعتقد أنه سيكون هناك الكثير من الأمور الجارية، وسوف يكون هناك الكثير من التقلب. "ومع ذلك، فقد كان فقط إعادة التوازن محافظ عملائه في مناطق مختارة.ولا يتوقع أن يؤثر رفع سعر الفائدة على الأسواق كثيرا، ولكن أكثر قلقا بشأن الآثار المحتملة لارتفاع أسعار النفط. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: مخاطر سوق الأسهم: تخيل الذيل .)

فرصة؟

يرى المستشارون الآخرون أن التقلبات المقبلة ستكون فرصة. وقال مارك ريتز، من شركة ريتز كابيتال أدفيسورز ذ.م.م. أخبار الاستثمار ، "أبحث عن عكس هذا الاتجاه، على غرار النصف الثاني من عام 2015، وردود الفعل نفسها على رفع سعر الفائدة المقبل في يناير 2016 وليس بأي حال من الأحوال الوقت للمراهنة على الاقتصاد الأمريكي والأسهم الأمريكية حتى الآن. بدلا من ذلك، وهذا هو فرصة مثالية لحجز الأرباح، وإعادة التوازن، والحد من بيتا والمخاطر في المحافظ. "

قد يكون هناك سبب للتفاؤل. ووفقا لبوفا ميريل لينتش غلوبال ريزارتش، في آب / أغسطس، انخفض المؤشر الجانبي لبيعه - وهو مقياس لمؤشر وول ستريت على الأسهم - من 50. 8 إلى 49. 6، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. ويظل المؤشر ثابتا في منطقة "شراء" بعد إطلاق إشارة شراء مناقضة في أبريل. في حين تحسنت المعنويات بشكل ملحوظ من أسفل عام 2012 - عندما وصل هذا المؤشر إلى أدنى مستوى له على الإطلاق في الوقت الذي بلغ 43. 9 - مستويات مشاعر اليوم أقل بكثير من الصيف الماضي من 54. 0 وحيث كانت في أدنى مستويات السوق مارس 2009. الجانب الهبوطي المتزايد في جانب البيع يقف على النقيض من علامات تزايد موقع الشراء الصعودي. كيف يمكن للمستشارين تحقيق أقصى استفادة من التذبذب .

مع الإشارة إلى أن عائد توزيعات الأرباح من S & P 500 أعلى من 2٪ حاليا، فإن ذلك يعني عائد السعر لمدة 12 شهرا بنسبة 20٪ وهي قيمة تبلغ 12 شهرا قدرها 2، 604. وكان تاريخيا هذا المؤشر منخفضا أو أقل. وكان مجموع العائدات على مدى ال 12 شهرا التالية إيجابية بنسبة 100٪ من الوقت، مع متوسط ​​12 شهرا عودة + 27٪.

الخط السفلي

الوقت سوف اقول كيف أداء الأسواق في 60 يوما القادمة. إذا تصرفوا وفقا للقاعدة التاريخية، فإننا قد يكون في لبعض الصعود والهبوط. (للمزيد من المعلومات، انظر: استخدام التقلب التاريخي لقياس المخاطر المستقبلية .