مع ازدياد حركة أسواق الأسهم المختلفة في العالم بشكل متزايد، فإن تحقيق التنويع والعائد الأمثل من المرجح أن يتحقق إذا أخذت التغيرات المتغيرة في القطاعات على محمل الجد في إدارة المحافظ. ولتحقيق تنويع حقيقي في محفظتك، قد يكون تخصيص القطاع رهان أفضل من الاعتماد على الاستثمارات الدولية. دعونا نلقي نظرة على تنويع القطاع وكيف يمكن أن يقلل من المخاطر وزيادة عائدات المحفظة.

انظر: أهمية التنويع

لماذا تذهب للقطاعات؟
يمكن للقطاع الصحيح أن يتفوق في كثير من الأحيان على مؤشرات السوق الواسعة. بحثت دراسة أجرتها شركة يو بي إس واربورغ في العلاقة بين البورصات في مختلف البلدان والمناطق المختلفة وكذلك الارتباطات القطاعية. وأوضحت الدراسة أنه مع مرور الوقت، فإن التحركات الدولية في سوق الأسهم ترتبط ارتباطا وثيقا بشكل متزايد مع بعضها البعض. وارتفع معامل الارتباط البالغ 0. 1 فقط في نهاية السبعينات إلى ما يقرب من 0. 7 بحلول عام 2002. وهذا الارتفاع الهائل له آثار كبيرة على البناء الأمثل للمحفظة وإدارة المخاطر.

في العقد الماضي، توقع خبراء الاستثمار بالفعل أن يتم استبدال توزيع الأصول التقليدية بين المناطق تدريجيا بزيادة التركيز على قطاعات الصناعة. غير أن الاستثمارات، في الواقع العملي، لا تزال موجهة نحو المناطق الجغرافية.

أدت العولمة وتحرير السلع وأسواق رأس المال في جميع أنحاء العالم، والأزمة مع اليورو، وانفجار فقاعة التكنولوجيا الفائقة، إلى تسليط الضوء على ضرورة تحويل التركيز النسبي بعيدا عن المناطق والبلدان إلى قطاعات الصناعة، مثل أو التكنولوجيا الحيوية أو الموارد الطبيعية. وهذا لا يعني بالضرورة الاستثمار المحفوف بالمخاطر في صناديق القطاع المتقلبة، وإنما باستخدام الارتباط المنخفض مع فئات الأصول الأخرى من أجل الحد من المخاطر.

النقطة هي أن التنويع، الذي يتحقق من خلال محفظة موزعة بالتساوي جدا بين القطاعات، قد يظهر أداء أسوأ من المحفظة التي تحول التركيز بشكل معقول وحكيم وفقا للتغيرات في الاستثمار، حتى المشهد الاجتماعي.

التنويع التقليدي سيتم استثمار محفظة متوازنة بشكل كاف في مختلف القطاعات التي تشمل الاقتصاد الوطني، وربما الاقتصاد الدولي. البنوك والتکنولوجیا والتعدین والصناعات والخدمات العامة موجودة بشکل عام في محافظ الأسھم المختلطة ویجب أن تکون ھذه ھي الحال.

ومع ذلك، إدارة القطاع النشط ليست شائعة جدا وهذا أمر مؤسف. إن زيادة الوزن بشكل معقول على بعض القطاعات ونقص الوزن على الآخرين يمكن أن تحدث فرقا كبيرا في حالة الخطر والعودة.

مجموعة واسعة من صناديق القطاع المتاحة تمكنك من الاستفادة من ظروف السوق المتغيرة والمتطورة. وبطبيعة الحال، من أجل القيام بذلك، تحتاج إلى متابعة ديناميات القطاعات المختلفة على أساس مستمر، ولكن هذا ليس من الصعب دائما في هذا العصر من المعلومات.

مبدأ بسيط التركيز على القطاعات يجعل الكثير من الحس البديهي. هناك دائما أجزاء من الاقتصاد المحلي أو الدولي التي تقع في واحدة من ثلاث فئات مدرجة أدناه:

• تلك التي تعد واعدة
• تلك التي تعمل بشكل جيد الآن
• تلك التي تقوم بشكل جيد جدا وازدهار

فعىل سبيل املثال، عندما تكون املوارد ثابتة، سيشهد املستثمرون املتعثرون هذا الركود كفرصة، وربما يكون وقتا مثاليا للتحرك إىل هذا القطاع. عندما يبدأ السوق في التحرك، وسوف يكون لا يزال استثمارا كبيرا؛ عندما يصبح ساخنا جدا، يصبح محفوفا بالمخاطر وقد يكون الوقت قد حان لتحويل القطاعات مرة أخرى. وهذه هي الطريقة الأساسية التي يعمل بها دوران القطاعات.

الحفاظ على المخاطرة والعودة إلى أعلى هذا المفهوم توزيع القطاع يرتبط أيضا موضوع الاستثمار. لا يمكن أن يكون هناك شك في أنه إذا وجدت موضوعا هو على صعودا وما فوق، يمكنك كسب المال. بيد أنه يلزم توخي الحذر من أجل تجنب توقيت السوق الحقيقية، وهو أمر لا يمكن الاعتماد عليه. وبالمثل، يمكن أن الموضوعات العصرية وقصيرة أيضا أن تكون محفوفة بالمخاطر.

زائد كبير مع القطاعات والمواضيع الأكثر رسوخا هو أنه ليس من الصعب حقا للكشف عندما يبدو القطاع وكأنه من المقرر أن يرتفع. وهناك أيضا الكثير من المعلومات المتاحة عن مختلف القطاعات. إذا كانت األسعار منخفضة تاريخيا وهناك مؤشرات على أن الطلب من المرجح أن يرتفع، فإن الذهاب إلى زيادة الوزن قليلا في هذا القطاع يمثل خطرا عادلة. إنها ليست مسألة "توقيت"، بل هي تحويل المزيد من المال إلى فئات واسعة تبدو وكأنها استثمارات معقولة في ذلك الوقت.

الشيء الرئيسي الذي يجب مشاهدته هو ما يسمى بالإشارات الضعيفة في السوق بالنسبة للقطاعات التي يحتمل أن تحقق نتائج جيدة على مر الزمن. كما هو الحال دائما، عندما الأرباح والأسعار مرتفعة بالفعل والناس يتقاضون في، وربما كان قد فات الأوان للحصول على، بل وربما أكثر، قد يكون الوقت قد حان للخروج.

انظر: دوران القطاع: أساسيات

الخلاصة ببساطة في طبيعة الاقتصاد والأعمال أن جميع القطاعات لا تفعل بشكل متساو في وقت واحد. ويعني ذلك من ناحية أن التنويع ضروري لتجنب الخسائر الكبيرة التي يمكن أن تحدث عن طريق الحصول على معظم أموالك في قطاع واحد أو جزء من الاقتصاد. ومع ذلك، من دون محاولة حظك في توقيت السوق الكلاسيكية ومثيرة للجدل، فمن الممكن، من خلال أن تكون على علم جيد من خلال وسائل الإعلام، لمعرفة أي قطاعات الاستثمار والمواضيع تبدو من المرجح أن ترتفع فوق الحشد على المدى القصير والمتوسط. وبدون الحصول على حمل، يمكن للتحرك المعقول في مثل هذه القطاعات أن يحسن عوائد استثماراتك.

ومع ذلك، بمجرد القيام بذلك، تحتاج إلى التأكد من أن تبقى حذرا بحيث يمكنك عكس الأوزان إذا كانت الإشارات من تحول السوق. وكما هو الحال مع أي شكل من أشكال الإدارة النشطة، يجب أن يرافق ذلك الرصد والرصد والانضباط المستمرين.