يحمل الاستثمار في صناعة النفط والغاز عددا من المخاطر الهامة، بما في ذلك مخاطر تقلبات أسعار السلع الأساسية، وخفض مدفوعات توزيعات الأرباح للشركات التي تدفعها، وإمكانية حدوث انسكاب نفطي أو حادث آخر خلال إنتاج النفط أو الغاز الطبيعي. ومع ذلك، فإن الاستثمارات الطويلة الأجل في شركات النفط والغاز يمكن أن تكون مربحة للغاية أيضا. يجب على المستثمرين فهم المخاطر بشكل كامل قبل القيام بالاستثمارات في هذا القطاع.

مخاطر تقلبات الأسعار

الخطر الرئيسي للاستثمار في قطاع النفط والغاز هو تقلب أسعار السلع. وقد واجهت هذه الصناعة قدرا كبيرا من التقلب في عامي 2014 و 2015 بسبب وفرة المعروض من النفط الخام والغاز الطبيعي. وأدى ارتفاع مستويات الإمدادات إلى الإضرار بأسعار الأسهم.

انخفض سعر النفط الخام بشكل كبير خلال هذه الفترة. ذهب النفط من أكثر من 107 $ للبرميل في يوليو 2014 إلى حوالي 42 $ في مارس 2015. كما اتبع الغاز الطبيعي حذوها الذهاب من 4 $. 80 لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (مبتو) في يونيو 2014 إلى حوالي 2 دولار. 40 لكل مليون وحدة حرارية بريطانية اعتبارا من أكتوبر 2105، بانخفاض قدره حوالي 50٪. يشتهر الغاز الطبيعي بكونه موسميا ومتقلبا في سعره بسبب زيادة الطلب خلال فصل الشتاء. ومع ذلك، فإن الانخفاض في أسعار النفط الخام اشتعلت العديد من الحراسة.

وقد تأثر القطاع بأكمله بانخفاض أسعار السلع الأساسية، وليس فقط الشركات التي تعمل في مجال استكشاف وإنتاج النفط. وقد تأثرت مزودي خدمات حقول النفط وشركات الحفر بسبب انخفاض الطلب على خدماتهم حيث أن شركات الإنتاج غير قادرة على كسب أكبر قدر من الإيرادات بسبب انخفاض الأسعار.

تخفيضات الأرباح

الشركات في قطاع النفط والغاز غالبا ما تدفع أرباحا. تسمح هذه التوزيعات لالستثمارات في تلك الشركات بدخل منتظم. وبالتالي فإن أرباح الأسهم جذابة للعديد من المستثمرين. ومع ذلك، هناك خطر كبير من أن يتم تخفيض الأرباح إذا كانت الشركة غير قادرة على كسب ما يكفي من الإيرادات لتمويل المدفوعات للمستثمرين. ويتداخل هذا الخطر مع انخفاض أسعار السلع الأساسية. إذا كانت الشركات تكسب إيرادات أقل من مبيعات منتجاتها، فإنها أقل احتمالا لتكون قادرة على تمويل مدفوعات توزيعات الأرباح العادية، وهناك احتمال أكبر لخفض.

على سبيل المثال، قامت شركة سدريل، وهي شركة تعمل في مجال حفر الآبار، بتخفيض مدفوعات أرباحها الجوهرية في نوفمبر 2014، وانخفض سعر السهم بنسبة تزيد عن 50٪. وقد أخذ هذا التخفيض مفاجأة العديد من المستثمرين، وهو يسلط الضوء على المخاطر المرتبطة بخفض الأرباح. فقد المستثمرون في الشركة أرباحا عادية من الأرباح، كما فقدوا جزءا كبيرا من قيمة أسهمهم.

خطر الانسكاب النفطي

خطر آخر في هذا القطاع هو أن الشركة يمكن أن يكون لها حادث، مثل تسرب النفط.هذا النوع من الحوادث يمكن أن يسبب سعر سهم الشركة للذهاب إلى السقوط الحر.

شهدت شركة بي بي انخفاض مخزونها في أعقاب تسرب النفط في ديبواتر هورايزون في عام 2010. وكان السهم يتداول حول 60 دولارا قبل الانسكاب وانخفض إلى أدنى مستوى له عند 26 دولارا. 75، بانخفاض أكثر من 55٪. انفجرت عبوة النفط في ديبواتر هوريزون وغرقت، وترك غوشير النفط في قاع البحر الذي صدر أكثر من 4. 9 مليون غالون من النفط في خليج المكسيك. وكان للانسكاب النفطي أثر سلبي شديد على الحياة والموائل البحرية في الخليج. بب لا تزال تتعامل مع الدعاوى القضائية وغيرها من القضايا من سنوات الحادث في وقت لاحق.

وعلى النقيض من ذلك، لم يسقط سهم إكسون بعد ذلك بكثير من حادث فالديز في عام 1989. ركض ناقلة فالديز في صوت الأمير وليام في ألاسكا، مما أدى إلى تسرب أكثر من 11 مليون برميل من النفط في الماء. وانخفضت أسهم إكسون بنسبة 3٪ في الأسبوعين بعد الانسكاب، واستردت تلك الخسائر بعد شهر. انسكاب فالديز أفرج فعليا عن كميات أقل من الزيت في الماء. ومع ذلك، فإن تأثير تسرب أفق المياه العميقة على سعر سهم بي بي يبين كيف أن مثل هذا الحادث يسبب انخفاضا كبيرا بسبب توافر المعلومات في سن مرتبطة، جنبا إلى جنب مع تأثير دورة الأخبار على مدار 24 ساعة. وقد تكون احتمال حدوث أي انسكابات أو حوادث أخرى في المستقبل خطرا أكبر مما كان عليه الحال في الماضي.