محاكاة نموذج التسعير باستخدام إكسيل

تسمح نماذج النمذجة لأصل ما، مثل الفهرس أو السندات أو الأسهم، للمستثمر بمحاكاة سعره أو سعر الأدوات المشتقة منه؛ على سبيل المثال، المشتقات. محاكاة قيمة الأصل على جدول بيانات إكسيل يوفر تمثيل أكثر بديهية من تقييم محفظة.

I - الهدف

ما إذا كنا نرغب في شراء أو بيع أداة مالية، فإننا نكسب من خلال دراستها عدديا وبيانيا. يمكن أن تساعد هذه البيانات في عرض مستويات الأسعار المحتملة المحتملة والأقل احتمالا التي قد يتخذها الأصل.

إي - موديل

النموذج الأول يتطلب بعض الفرضيات السابقة. ونفترض، على سبيل المثال، أن العوائد اليومية r (t) من هذه الأصول توزع عادة بمتوسط ​​(μ) والانحراف المعياري سيغما (σ). وهذه هي الافتراضات القياسية التي سنستخدمها في هذه المادة بالذات، ولكن هناك العديد من الافتراضات الأخرى التي يمكن تنفيذها لتحسين دقة النموذج.

- <>> <>>> <<>> التي تعطي:

ما ينتج عنه:

وأخيرا:

والآن يمكننا أن نعبر عن قيمة سعر الإغلاق اليوم باستخدام إغلاق اليوم السابق.

■ حساب μ:

لحساب μ، وهو متوسط ​​العوائد اليومية، نأخذ أسعار إغلاق الماضي المتتالية وتطبيقها، وهو متوسط ​​مجموع n <السابق

φ تقلب σ تقلب

φ هو تقلب مع متوسط ​​متغير عشوائي صفر والانحراف المعياري واحد. ما تقلب حقا يعني .

حساب التقلب التاريخي في إكسيل

لهذا المثال سوف نستخدم الدالة إكسيل "= نورمزينف (راند ()). " وباستناد إلى التوزيع العادي، تحسب هذه الوظيفة رقما عشوائيا بمتوسط ​​صفري وانحراف معياري واحد. لحساب μ، ببساطة متوسط ​​الغلة باستخدام الدالة لن (.): التوزيع لوغ-نورمال.

في الخلية F4، أدخل "لن (P (t) / P (t-1)"

في بحث الخلية F19 "= أفيراج (F3: F17)"

في الخلية H20،

في الخلية H22، أدخل "= 365 * H20" لحساب التباين السنوي

في الخلية H22، أدخل "= سرت (H21)" لحساب الانحراف المعياري السنوي

لدينا الآن "الاتجاه" من العائدات اليومية الماضية والانحراف المعياري (التقلب)، ونحن الآن تطبيق صيغتنا وجدت أعلاه:

سنقوم محاكاة على مدى 29 يوما، وبالتالي دت = 1/29. نقطة البداية لدينا

- في الخلية K2، أدخل "0".

- في الخلية L2، أدخل "95".

- في الخلية K3، أدخل "1."

- في الخلية L3، أدخل "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * ​​سرت (1/29) * نورمزينف (راند ()))."

بعد ذلك، نقوم بسحب الصيغة أسفل العمود لإكمال سلسلة كاملة من الأسعار المحاكاة.

هذا النموذج يسمح لنا لإيجاد محاكاة الأصول وصولا إلى 29 التواريخ المقدمة، مع نفس التقلب أسعار 15 السابقة اخترنا، مع اتجاه مماثل.

وأخيرا، يمكننا النقر على "F9" لبدء محاكاة أخرى لأن لدينا وظيفة راند كجزء من النموذج.