خلال فترات الاضطراب في السوق وانخفاض أسعار الفائدة، يعاني العديد من المستثمرين من أجل إيجاد بدائل استثمارية لا يتم الحصول عليها. ولكن تلك الادخار للتقاعد قد تكون مفاجأة سارة لاكتشاف سلالة فريدة من صناديق الاستثمار المشترك المعروفة باسم صناديق قيمة مستقرة. هذه الأموال تشبه إلى حد ما حسابات سوق المال، إلا أنها تنشر عائدات أعلى بكثير مع مخاطر قليلة نسبيا. سنقوم باستكشاف أموال ذات قيمة مستقرة ومزاياها وعيوبها، وكذلك لمن تناسب هذه الأموال.

ما هو صندوق القيمة المستقرة؟
كما يوحي اسمها، صناديق قيمة مستقرة هي نوع من الأموال النقدية التي تشبه صناديق سوق المال من خلال توفير حماية من أصل الدين مع دفع معدلات فائدة مستقرة. وكما هو الحال مع أبناء عمومة سوق المال، فإن هذه الأموال تحتفظ بسعر سهم ثابت قدره 1 دولار. ومع ذلك، فإن صناديق القيمة الثابتة عادة ما تدفع ضعف معدل الفائدة من أموال سوق المال. حتى صناديق السندات متوسطة الأجل تميل إلى أن تنتج أقل مع تقلب كبير إلى حد كبير.

الأموال المستقرة القيمة المستخدمة للاستثمار حصرا تقريبا في عقود الاستثمار المضمونة (جيكس)، وهي اتفاقيات بين شركات التأمين و 401 (k) مقدمي الخطة التي تعد بمعدل معين من العائد. غير أن عددا من شركات التأمين التي استثمرت بكثافة في السندات غير المرغوب فيها في الثمانينيات تكبدت خسائر فادحة وتعثرت في بعض اتفاقاتها. واكتشف المشاركون في خطة التقاعد لمقدمين آخرين، مثل شركة ليمان براذرز، التي أعلنت الإفلاس، أن مؤسساتها العامة أصبحت غير صالحة في حالة الإعسار المؤسسي. ولذلك، فإن موؤششات اخلليج لالشتثمار كانت غري مشلحة اإىل حد كبري كمركبات متويل لشناديق قيمة مشتقرة.

تستثمر هذه الأموال حاليا بشكل رئيسي في سندات حكومية وشركات ذات آجال استحقاق قصيرة ومتوسطة الأجل تتراوح بين سنتين وأربع سنوات تقريبا. وبالتالي، فإن أموال القيمة الثابتة قادرة على دفع فائدة أعلى من صناديق أسواق المال التي تستثمر عادة في أدوات ذات آجال استحقاق 90 يوما أو أقل. وبطبيعة الحال، فإن هذا يعني أن الحيازات داخل صناديق قيمة مستقرة هي أيضا أكثر عرضة للتغيرات في أسعار الفائدة من حيازات سوق المال. ويتم تخفيف هذا الخطر عن طريق شراء ضمانات تأمين من قبل الصندوق لتعويض أي خسارة في رأس المال، وهي متاحة من حوالي 12 مصرفا وناقل تأمين مختلفين. وستشتري معظم الصناديق ذات القيمة الثابتة هذه العقود من ثلاث إلى خمس ناقلات للحد من مخاطرها الافتراضية. وعادة ما توافق هذه الموجات الحاملة على تغطية أي عقود متعثرة في حالة أن تصبح إحدى الموجات الحاملة معسرة. كما أن هناك تحولا في الآونة الأخيرة نحو عروض المحافظ الأكثر تحفظا نتيجة لانهيار السوق في عام 2008. (لمزيد من المعلومات، راجع سوق المال: نظرة على الوراء .)

إيجابيات وسلبيات > كما ذكر سابقا، فإن صناديق القيمة الثابتة تدفع سعر الفائدة الذي هو بضع نقاط مئوية فوق صناديق سوق المال.كما أنها تفعل ذلك مع تقلبات أقل بكثير من صناديق السندات. ومع ذلك، فإن هذه الأموال أيضا رسوم سنوية تغطي تكلفة أغلفة التأمين، والتي يمكن أن تصل إلى 1٪ سنويا في بعض الحالات. وعلاوة على ذلك، فإن معظم صناديق القيمة الثابتة تمنع المستثمرين من نقل أموالهم مباشرة إلى استثمار مماثل، مثل سوق المال أو صندوق السندات. يجب على المشاركين بدلا من ذلك تحويل أموالهم إلى سيارة أخرى مثل صندوق الأسهم أو القطاع لمدة 90 يوما قبل أن يتمكنوا من إعادة تخصيصها إلى بديل نقدي.
ربما يكون أكبر تقييد لصناديق قيمة مستقرة هو توافرها المحدود: فهي عادة متاحة فقط ل 401 (ك) خطة المشاركين من أصحاب العمل الذين يقدمون هذه الأموال ضمن خططهم.

ومن النقاط الرئيسية الأخرى التي يجب تذكرها أن هذه الأموال مستقرة في طبيعتها، ولكنها ليست مضمونة. على الرغم من أن فرص فقدان المال في واحدة من الأموال ضئيلة نسبيا، لا ينبغي تصنيفها مع الأقراص المدمجة، المعاشات الثابتة أو غيرها من الصكوك التي تأتي مع ضمانة مطلقة من أصل. (لمعرفة المزيد، راجع

البرنامج التعليمي التقليدي إيرا .) من الذي يجب أن يستثمر في صندوق قيمة مستقر؟

صناديق القيمة الثابتة هي أدوات ممتازة للمستثمرين المحافظين والذين لديهم آفاق زمنية قصيرة نسبيا، مثل العمال الذين يقتربون من التقاعد. وستوفر هذه األموال دخلا متفوقا مع الحد األدنى من المخاطر، ويمكن أن تؤدي إلى استقرار باقي محفظة المستثمر إلى حد ما. ومع ذلك، ينبغي ألا ينظر إليها على أنها مركبات نمو طويلة الأجل، وأنها لن توفر نفس مستوى العائد مثل صناديق الأسهم على مر الزمن. ويوصي معظم المستشارين بتخصيص ما لا يزيد عن 15-20٪ من أصول الفرد في هذه الأموال. (للمزيد من النصائح، اقرأ
إستراتيجيات تخصيص الأصول ) الاستنتاج

تعمل صناديق القيمة الثابتة كوسيلة سعيدة بين الأموال ذات العائد المنخفض وصناديق سوق المال وصناديق السندات، التقلب. وتوفر هذه الأموال معدلات فائدة أعلى مع تقلبات ضئيلة أو معدومة في الأسعار. ومع ذلك، يأتي هذا الاستقرار بسعر في شكل رسوم سنوية، والتحويلات إلى أدوات نقدية أخرى يمكن أن يتم إلا في ظل ظروف معينة. لمعرفة المزيد عن أموال القيمة الثابتة، قم بزيارة ووو. نجم الصباح. كوم أو استشارة المستشار المالي الخاص بك. (لمزيد من المعلومات، راجع
إنفستوبيديا ميزة خاصة: حسابات التقاعد الفردية .