شراء الأسهم في صناديق الاستثمار يمكن أن يكون مخيفا للمستثمرين بداية. هناك كمية كبيرة من الأموال المتاحة، مع كل استراتيجيات الاستثمار ومجموعات الأصول المختلفة. وتختلف أسهم التداول في الصناديق الاستثمارية عن الأسهم المتداولة في الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). ويمكن أن تكون الرسوم المفروضة على الصناديق المشتركة معقدة. إن فهم هذه الرسوم أمر مهم نظرا ألن لها تأثيرا كبيرا على أداء االستثمارات في الصندوق. وفيما يلي دليل للمساعدة في الحصول على مستثمر جديد تصل إلى سرعة على أساسيات تداول صناديق الاستثمار المشترك.

ما هي صناديق الاستثمار المشتركة؟

صندوق الاستثمار المشترك هو شركة استثمار تأخذ المال من العديد من المستثمرين وتجمع معا في وعاء واحد كبير. المدير الفني للصندوق يستثمر الأموال في أنواع مختلفة من الأصول بما في ذلك الأسهم والسندات والسلع وحتى العقارات. يشتري المستثمر الأسهم في الصندوق المشترك. تمثل هذه الأسهم حصة ملكية في جزء من الأصول المملوكة للصندوق. وصناديق الاستثمار المشتركة مصممة للمستثمرين على المدى الطويل، وليس المقصود منها أن يتم تداولها في كثير من الأحيان بسبب هياكل الرسوم.

صناديق الاستثمار غالبا ما تكون جذابة للمستثمرين لأنها متنوعة على نطاق واسع. ويساعد التنويع على تقليل المخاطر إلى الاستثمار إلى أدنى حد. وبدلا من الاضطرار إلى البحث واتخاذ قرار فردي بشأن كل نوع من أنواع الأصول ليتم تضمينه في محفظة، تقدم الصناديق الاستثمارية وسيلة استثمار شاملة واحدة. بعض صناديق الاستثمار المشترك يمكن أن يكون الآلاف من حيازات مختلفة. صناديق الاستثمار هي أيضا سائلة جدا. فمن السهل لشراء واستبدال الأسهم في صناديق الاستثمار المشترك.

هناك مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المشترك للنظر فيها. وهناك عدد قليل من أنواع الصناديق الرئيسية هي صناديق السندات، وصناديق الأسهم، والأموال المتوازنة وصناديق المؤشرات. تحتفظ صناديق السندات بأوراق مالية ذات دخل ثابت كموجودات. تدفع هذه السندات فائدة منتظمة لحامليها. ويقوم الصندوق المشترك بتوزيع أرباح على حاملي صناديق الاستثمار المشترك.

صناديق الاستثمار تجعل الاستثمارات في أسهم الشركات المختلفة. وتسعى صناديق األسهم لالستفادة بشكل رئيسي من ارتفاع األسهم مع مرور الوقت، باإلضافة إلى دفع األرباح. وغالبا ما يكون لصناديق الأسهم استراتيجية للاستثمار في الشركات على أساس رسملتها السوقية. القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية للدولار لأسهم الشركة القائمة. فعلى سبيل المثال، تعرف الأسهم الضخمة بأنها الأسهم التي تتجاوز سقفها 10 بلايين دولار. وقد تتخصص صناديق الأسهم في الأسهم الكبيرة والمتوسطة أو الصغيرة. وتميل الأموال الصغيرة إلى تقلب أعلى من الأموال الكبيرة.

صناديق متوازنة لديها مزيج من السندات والأسهم. ويختلف التوزيع بين الأسهم والسندات في هذه الصناديق تبعا لاستراتيجية الصندوق. صناديق مؤشر تتبع أداء مؤشر مثل S & P 500.تدار هذه الأموال بشكل سلبي. وهي تمتلك أصولا مماثلة إلى المؤشر الذي يجري تعقبه. أما الرسوم الخاصة بهذه الأنواع من الأموال فهي أقل بسبب انخفاض معدل دوران الأصول والإدارة السلبية.

كيف صناديق صناديق الاستثمار

تختلف آليات تداول صناديق الاستثمار عن آليات صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم. وتتطلب الصناديق الاستثمارية الحد الأدنى من الاستثمارات في أي مكان من 000 1 دولار إلى 000 5 دولار على عكس الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة حيث يكون الحد الأدنى للاستثمار حصة واحدة. لا تتداول صناديق الاستثمار إلا مرة واحدة في اليوم بعد إغلاق الأسواق. هذا يختلف عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة التي يمكن تداولها في أي وقت خلال يوم التداول. يتم تحديد سعر األسهم في الصندوق المشترك حسب صافي قيمة األصول المحسوبة بعد إغلاق السوق. يتم احتساب صافي قيمة األصول بقسمة القيمة اإلجمالية لجميع الموجودات في المحفظة، ناقصا أي مطلوبات، بعدد األسهم القائمة. هذا يختلف عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة حيث تتقلب الأسعار خلال يوم التداول.

يقوم المستثمر بشراء أو استرداد أسهم الصندوق المشترك مباشرة من الصندوق نفسه. هذا يختلف عن الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة حيث يكون الطرف المقابل لشراء أو بيع السهم مشاركا آخر في السوق. وتحمل الصناديق المشتركة رسوما مختلفة لشراء أو استرداد الأسهم.

رسوم وصناديق الاستثمار المشترك

من الأهمية بمكان أن يفهم المستثمرون نوع الرسوم والرسوم المرتبطة بشراء واسترداد أسهم صناديق الاستثمار المشترك. هذه الرسوم لها تأثير كبير على أداء الاستثمار في الصندوق. كما أنها تختلف بشكل كبير من قبل الصندوق الخاص.

تفرض بعض الصناديق الاستثمارية رسوم تحميل عند شراء أو استرداد الأسهم في الصندوق. الحمل يشبه العمولة المدفوعة عند شراء أو بيع الأسهم. رسوم الشحن تعوض الوسيط البيع للوقت والخبرة في اختيار الصندوق للمستثمر. رسوم التحميل يمكن أن يكون في أي مكان من 4 إلى 8٪ من المبلغ المستثمر في الصندوق. يتم تحميل حمولة الواجهة الأمامية عندما يقوم المستثمر أولا بشراء أسهم في الصندوق.

يتم تحميل حمولة احتياطية، تسمى أيضا رسوم المبيعات المؤجلة، إذا تم بيع أسهم الصندوق خلال فترة زمنية معينة بعد شرائها. وعادة ما يكون الحمل الخلفي أعلى في السنة الأولى بعد شراء الأسهم، ولكن بعد ذلك ينخفض ​​كل عام بعد ذلك. على سبيل المثال، يجوز لصندوق أن يتقاضى 6٪ إذا تم استرداد الأسهم في السنة الأولى من الملكية، ثم خفض هذا الرسم بنسبة 1٪ سنويا حتى السنة السادسة عندما لا يتم تحميل أي رسوم.

رسم تحميل المستوى هو رسم سنوي يتم خصمه من الأصول في صندوق لدفع تكاليف التوزيع والتسويق للصندوق. تعرف هذه الرسوم أيضا برسوم 12b-1. وهي نسبة ثابتة من صافي أصول الصندوق وتحد بنسبة 1٪ بموجب القانون. تعتبر رسوم 12b - 1 جزءا من نسبة المصروفات الخاصة بالصندوق.

تشمل نسبة المصروفات الرسوم والمصروفات الجارية للصندوق. يمكن أن تختلف نسب النفقات على نطاق واسع ولكن عموما 0. 5 إلى 1. 25٪. وعادة ما تكون الصناديق المدارة بشكل سلبي مثل صناديق المؤشرات أقل من المصروفات المدارة بشكل نشط. والأموال السلبية لها معدل دوران أقل في حيازاتها.وهي لا تحاول أن تتفوق على المؤشر المرجعي، وبالتالي فهي لا تحتاج إلى تعويض مدير الصندوق عن خبرته في اختيار الأصول الاستثمارية.

تحميل الرسوم ونسب النفقات يمكن أن يكون سحب كبير على الأداء الاستثماري. يجب أن تتفوق األموال التي تحمل األحمال على مؤشرها القياسي أو األموال المماثلة لتبرير الرسوم. وتظهر العديد من الدراسات أن أموال الحمل غالبا ما لا تؤدي أداء أفضل من نظرائهم من عدم التحميل. وبالتالي، فإنه من غير المعقول بالنسبة لمعظم المستثمرين لشراء أسهم في صندوق مع الأحمال. وبالمثل، فإن الأموال ذات نسب النفقات المرتفعة تميل أيضا إلى أداء أسوأ من أموال المصروفات المنخفضة. ولحسن الحظ، هناك العديد من الأموال عالية الجودة غير المحملة بنسب منخفضة للنفقات لكي ينظر فيها المستثمرون.