في جميع أشكال الاستثمار طويل الأجل والتداول قصير الأجل، فإن تحديد الوقت المناسب للخروج من وضع ما لا يقل أهمية عن تحديد أفضل وقت للدخول في وضعك. شراء (أو بيع، في حالة وجود موقف قصير) هو عمل أقل عاطفية نسبيا من بيع (أو شراء، في حالة وجود موقف قصير). عندما يأتي الوقت للخروج من موقف الأرباح الخاصة بك يحدق لك مباشرة في الوجه، ولكن ربما كنت يميل إلى ركوب المد لفترة أطول قليلا، أو في حالة لا يمكن تصورها من الخسائر الورقية، قلبك يخبرك أن عقد ضيق، إلى الانتظار حتى تتراجع خسائرك.

- 1>>

في الصور: 6 طرق لجعل خيارات أفضل الصفقات

ولكن هذه الاستجابات العاطفية هي بالكاد أفضل وسيلة لاتخاذ قرارات البيع (أو شراء). فهي غير علمية وغير منضبطة. العديد من النظم الشاملة للتجارة لديها تقنياتها الخاصة لتحديد أفضل وقت للخروج من التجارة. ولكن هناك بعض التقنيات العامة التي سوف تساعدك على تحديد اللحظة المثلى للخروج، والتي تضمن أرباحا مقبولة مع الحراسة ضد الخسائر غير المقبولة.

توقف زائدة قائم على الزخم

إن التقنية الأساسية لإنشاء نقطة خروج مناسبة هي تقنية الوقف الزائد. وببساطة، يحافظ وقف الخسارة على أمر وقف الخسارة عند نسبة مئوية أقل من سعر السوق (أو أعلى، في حالة وضعية قصيرة). يتم تعديل أمر وقف الخسارة باستمرار على أساس التقلبات في سعر السوق، مع الحفاظ دائما على نفس النسبة دون (أو أعلى) سعر السوق. ثم "مضمونة" التاجر لمعرفة الحد الأدنى من الأرباح بالضبط أن موقفه أو لها سوف تحصل. هذا المستوى من الربحية التي سيحددها المتداول سابقا على أساس ميله نحو التداول العدواني أو المحافظ.

قد يكون تحديد ما يشكل الأرباح المناسبة (أو الخسائر المقبولة) الجانب الأكثر صعوبة في إنشاء نظام وقف زائدة لقرارات التداول المنضبطة. يمكن وضع النسبة المئوية لوقف زائدة باستخدام نهج غامض نسبيا (الذي هو أقرب إلى العاطفة) بدلا من المبادئ الدقيقة.

قد يؤدي النظر المبهم، على سبيل المثال، إلى الحفاظ على انتظار بعض المعايير الفنية أو الأساسية قبل تعيين محطات التوقف. على سبيل المثال، قد ينتظر المتداول انقطاعا من ثلاثة إلى أربعة أسابيع من التوحيد ثم يضع نقاط تحت أدنى مستوى من هذا التوحيد بعد دخول الموقف. هذه التقنية تتطلب الصبر للانتظار للربع الأول من الخطوة (ربما 50 الحانات) قبل وضع توقف الخاص بك.

بالإضافة إلى الحاجة إلى الصبر، فإن هذا الأسلوب يلقي التحليل الأساسي في الصورة من خلال إدخال مفهوم "المبالغة في تقديرها" (مفهوم نسبي نوعا ما إذا كنت قد سمعت من أي وقت مضى من واحد) في توقف زائدة الخاص بك.عندما يبدأ السهم في إظهار مكرر الربحية أعلى من مكرر الربحية التاريخي وفوق معدل النمو المتوقع من سنة إلى ثلاث سنوات، يتم تشديد المحطات اللاحقة إلى نسبة أقل - الحالة الظاهرة للسهم فإن المبالغة في تقديرها قد تشير إلى انخفاض احتمال تحقيق أرباح إضافية محققة.

الوضع المبالغ فيه هو أكثر تشوشا عندما يكون المخزون يدخل فترة "الضربة"، حيث يمكن أن يكون تقييم أكثر من المدقع (تتحدى بالتأكيد أي شعور العقلانية) ويمكن أن تستمر لعدة أسابيع أو حتى أشهر. من خلال المتداول مع ضربة قبالة، يمكن للمتداولين العدوانية الاستمرار في ركوب القطار إلى الأرباح القصوى في حين لا تزال تستخدم توقف زائدة للحماية من الخسائر. لسوء الحظ، الزخم هو في مأمن من التحليل الفني، ومواصلة التاجر يدخل في "نظام المتداول"، وإزالتها من نظام صارم من الانضباط انه أو انها تصبح.

ذي بارابوليك ستوب أند ريفيرز (سار)

في حين أن تقنية وقف الخسارة القائمة على الزخم الموصوفة أعلاه لا يمكن إنكاره على نحو لا يمكن إنكاره لإمكانية تحقيق أرباح ضخمة هائلة، يفضل بعض التجار اتباع نهج أكثر انضباطا يناسب السوق الأكثر تنظيما ( السوق المفضل للتاجر المحافظ العقل). توفر تقنية القطع المكافئ والعكس (سار) مستويات وقف الخسارة لكلا جانبي السوق، تتحرك تدريجيا كل يوم مع تغيرات في السعر.

مؤشر سار هو مؤشر فني يتم رسمه على الرسم البياني للسعر والذي يتقاطع أحيانا مع السعر بسبب عكس أو فقدان الزخم في الأمن المعني. وعندما يحدث هذا التقاطع، تعتبر التجارة متوقفة، وتتاح الفرصة لأخذ الجانب الآخر من السوق.

على سبيل المثال، إذا تم إيقاف موقفك الطويل، مما يعني أن الأمن يباع، وبالتالي يتم إغلاق الصفقة، يمكنك عندئذ بيع قصير مع وقف زائدة فورا مقابل (مكافئ) إلى المستوى الذي توقفت فيه موقفكم على الجانب الآخر من السوق. تقنية سار تسمح لأحد التقاط كلا الجانبين من السوق حيث يتقلب الأمن صعودا وهبوطا مع مرور الوقت.

يتعلق الشرط الرئيسي في نظام سار باستخدامه في أمن متحرك بشكل متقطع. إذا كان يجب أن يتقلب الأمن صعودا وهبوطا بسرعة، سيتم إيقاف توقف زائدة الخاص بك دائما في وقت قريب جدا قبل أن يكون لديك فرصة لتحقيق أرباح كافية. وبعبارة أخرى، في سوق متقلبة، وعمولات التداول الخاصة بك وغيرها من التكاليف تطغى الربحية الخاصة بك، كما هزيلة كما سيكون.

الشرط الثاني يتعلق باستخدام سار على الأمن الذي لا يظهر اتجاها كبيرا. إذا كان الاتجاه ضعيفا جدا، لن يتم الوصول إلى توقفك أبدا، ولن يتم تأمين أرباحك. لذا فإن سار غير مناسب حقا للأوراق المالية التي تفتقر إلى الاتجاهات أو اتجاهاتها تتذبذب ذهابا وإيابا بسرعة كبيرة جدا. إذا كنت قادرا على تحديد فرصة في مكان ما بين هذين النقيضين، فإن سار قد يكون مجرد بالضبط ما كنت تبحث عنه في تحديد المستويات الخاصة بك من زائدة توقف.

الخط السفلي

تحديد كيفية تحديد نقاط الخروج من المواقف الخاصة بك يعتمد على كيفية المحافظ كنت كالتاجر. إذا كنت تميل إلى أن تكون عدوانية، يمكنك تحديد مستويات الربحية والخسائر المقبولة عن طريق نهج أقل دقة مثل وضع توقف زائدة وفقا لمعايير أساسية. من ناحية أخرى، إذا كنت ترغب في البقاء محافظا، فإن سار قد توفر استراتيجية أكثر تحديدا من خلال إعطاء مستويات وقف الخسارة لكلا الجانبين من السوق. ومع ذلك، فإن موثوقية كلا التقنيتين تتأثر بظروف السوق، لذا يجب الحرص على أن تكون على علم بذلك عند استخدام الاستراتيجيات.