شهدت السنوات القليلة الماضية العديد من مقدمي الخدمات المالية الانتقال تدريجيا من الأعمال القائمة على العمولة، وخاصة بين شركات التجزئة الصغيرة مع عدد قليل من الموظفين فقط. وقد اختار هؤلاء المخططون شكلا آخر من أشكال التعويض، يعرف باسم الإدارة القائمة على الأصول، حيث يفرض المخطط على العميل نسبة صغيرة من الأصول الخاضعة للإدارة، مثل 1٪ سنويا. يقول دينيس كينغ نائب رئيس مجلس إدارة الأوراق المالية الأمريكية في مقال "أعلى 12 اتجاهات إدارة الممارسة"، أنه رأى تحولا هائلا أدى إلى 80٪ من ممثلي الأوراق المالية في أمريكا للتسجيل للقيام بأعمال تجارية قائمة على الرسوم. في الواقع، ارتفعت عائدات الأوراق المالية الأمريكية من 15٪ في عام 2000 إلى 26٪ في عام 2006 (مورنينغستار، 21 سبتمبر 2006).

اقرأ المزيد لمعرفة المزيد عن هذه الحركة من العمولة إلى الرسوم وما يسببها.

ذي نوك أغينست كوميسيونز
غالبا ما تم إغراق المخططين الماليين الذين يتم تعويضهم من قبل اللجنة من قبل وسائل الإعلام، مثل عندما بث نبك إعلان تلفزيوني منذ عدة سنوات أظهر وكيل تأمين مع رئيس ثعبان يتحدث إلى العميل عن سياسة "أصبحت لجنة" كلمة سيئة على نحو متزايد في الصناعة المالية، تحمل دلالات خيانة الأمانة، والتلاعب وتحول حسابات العملاء. في كل شيء، هناك موجة متزايدة من الشعور بأن التخطيط المالي القائم على المبيعات سيزيد من أصول المخطط أكثر من تلك الخاصة بالعميل. (اقرأ المزيد حول هذا الموضوع في فهم تكتيكات الوسيط الأكثر صرامة و دفع مستثمارك في الاستثمار - الرسوم أو العمولات؟ )

بديل واحد لهذه المعضلة للمخططين هو فرض رسوم على كل ساعة مقابل خدماتهم. يسمح هذا الترتيب للمخططين بالتعويض بغض النظر عما إذا كان زبائنهم يقررون اتباع توصياتهم. ومع ذلك، قد يكون هذا الحل تعديال صعبا جدا للمخططين الناجحين الذين يحصلون على دخل مرتفع من ممارساتهم القائمة على العمولة. ومن الصعب على المخطط أن يبرر تلقي رسوم تبلغ 500 دولار لإسداء المشورة للعميل إذا كان من شأن تنفيذ المعاملات اللازمة أن يولد مبلغا إجماليا قدره 10 آلاف دولار أمريكي. ولهذا السبب، يميل المخططون الماليون الذين يتقاضون رسوما على مدار الساعة إلى التعامل مع العملاء ذوي الدخل المنخفض إلى المتوسط ​​الذين لديهم أصول أقل للاستثمار. ولا يوجد حافز كبير للمخططين الذين يتعاملون مع العملاء ذوي القيمة العالية للتركيز على هذا القطاع من السوق.

ترخيص الأوراق المالية: تضاعف متزايد الدعاية السلبية ليست السبب الوحيد وراء تخطي المخططين تراخيصهم للأوراق المالية. وقد أصبحت المسؤولية المتأصلة في تقديم توصيات لأوراق مالية فردية أكثر من مسألة مما يرغب العديد من المرخص لهم في التعامل معه. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أي نوع من التحكيم أو الإجراءات القانونية التي يقدمها العميل الساخط سوف يؤدي إلى آفة على التاريخ التأديبي المرخص له - بغض النظر عما إذا كان المرخص له في الحق أم لا.وأي نوع من العلامات على الإطلاق على شكل التاريخ التأديبي المرخص له، والمعروفة باسم نموذج فينرا U-5، سوف تنحي تلقائيا المرخص له من العديد من فرص العمل - بشكل دائم. وقد أدى هذا النوع من النتائج المحتملة لأي توصية تم تقديمها بشكل فعال إلى توصيات فردية بشأن الأوراق المالية غير عملية بالنسبة لكثير من المخططين.

إن العبء البيروقراطي الذي يتحمله مرخصو الأوراق المالية يجب أن يتحمل ثقله بشكل متزايد، مع دخول العديد من القواعد والأحكام حيز التنفيذ بعد الهجمات الإرهابية التي وقعت في 11 سبتمبر 2001. تسجيل أي شركة جديدة مرتبطة بالأوراق المالية مع شركة ينطوي على كمية كبيرة من الأوراق، سواء بالنسبة للمرخص له، والمكتب الخلفي والإدارات الامتثال. إن التحقق من الخلفية الكامل إلزامي لكل مرخص له، والذي لا يتضمن فقط فحص خلفية جنائية (سواء كان ذلك يتعلق بالأوراق المالية أو غير ذلك)، ولكن أيضا من تقرير الائتمان المرخص له وتاريخ العمل، والتي يجب الكشف عنها على مدى السنوات العشر الماضية. هذا بالإضافة إلى التطبيق الأولي، والاتفاق غير التنافسي والأوراق الأخرى التي يجب أن غالبية الموظفين في المهن الأخرى كاملة أيضا. وبطبيعة الحال، هناك امتحانات الأوراق المالية نفسها، والتي يمكن أن يستغرق شهورا لدراسة وتمرير. (999)> <>> <>> <>> <>> <>> <> <> <>> <> <> <> <> <>> قضية حقيقية للمخططين في بعض الحالات. ويمكن أن يحدث هذا عندما تؤدي إحدى التوصيات المحتملة إلى إنشاء لجنة ضخمة، في حين أن خيارا آخر قد يكون أكثر ملاءمة قليلا لتحقيق هدف العميل سيدفع القليل جدا. وكما ذكر سابقا، قد يكون من الصعب جدا على المخططين حل هذه المشكلة، خاصة عندما يحتاج موظفوها إلى كمية معينة من إنتاج العمولات الشهرية منهم. لمعرفة المزيد عن التحكيم، راجع صفقة فعالة مع العملاء الصعبة ، لا تلوم الوسيط و

نصائح لحل النزاعات مع المستشار المالي .) التعويض القائم على الأصول: حل عادل المخططون الماليون الذين يتقاضون نسبة مئوية من الأصول تحت الإدارة كتعويض يعرفون رسميا باسم مستشاري الاستثمار المسجلين (رياس). والمخططون الذين يستخدمون نموذج العمل هذا مطلوبون فقط لاجتياز امتحان الفئة 65 لاتفاقيات التكامل الإقليمي. ولا يسمح هذا الترخيص للمخططين بأن يوصيوا باستثمارات محددة مباشرة للعملاء، ولكن فقط لبناء وإدارة محافظ استثمارية للعملاء مقابل نسبة مئوية من الأصول (على الرغم من أن المخططين الذين يتقاضون رسوما بالساعة للحصول على المشورة يجب أن يكون لديهم هذا الترخيص أيضا). اقرأ المزيد ما هو مستشار الاستثمار المسجل . التعويض القائم على الأصول يمكن أن يحل إلى حد ما جميع القضايا المذكورة أعلاه لكل من المخططين والعملاء. لأن رياس لا تحتاج إلى وسيط تاجر لرعايتها، فإنها يمكن أن تفلت من البيروقراطية والأوراق المطلوبة من قبل فينرا.هذه الأسباب وحدها كافية لبعض المخططين لإجراء التبديل. وعلاوة على ذلك، فإن عدم وجود إدارة الامتثال للتعامل مع يسمح رياس للتركيز على إدارة أصول عملائها بدلا من ملء التقارير وغيرها من الأشكال القانونية.

الأهم من ذلك، تقوم الإدارة القائمة على الأصول بحل تضارب المصالح بين المخططين وعملائهم، لأن تعويض المخطط يتوقف على قيمة أصول موكليه. على سبيل المثال، إذا كان لدى العميل 100 ألف دولار في الأصول تحت الإدارة ورسوم المخطط 1٪ من الأصول سنويا كتعويض، فإن مخطط كسب $ 1، 000 من هذا العميل لهذا العام. لذلك، إذا كان مخطط قادر على مضاعفة أصول العميل، ثم تضاعف تعويض المخطط كذلك. إذا كان مخطط يفقد المال للعميل، ثم يخسر مخطط أيضا. وهذا يتناقض مع وسيط قائم على العمولة تدفعه المعاملة، وسيتم تعويضه عن وضع التجارة، بغض النظر عما إذا كانت تلك التجارة مفيدة للعميل أم لا. وفي نهاية المطاف، فإن هذا الترتيب يحفز مخططي ريا على زيادة أصول عملائهم بشكل معقول، من خلال اتخاذ أقل قدر ممكن من المخاطر ضمن استراتيجيات الاستثمار المطلوبة لعملائهم. ويمكن التأكد من أن تعويضات المخططين لن تزيد ما لم تفعل قاعدة أصولهم. وأخيرا، متطلبات التعليم المستمر (سي) ل رياس هي أقل من تلك التي المرخص لهم الأوراق المالية. يجب على ريا تلبية متطلبات سي الفردية فقط، في حين أن فينرا لديه عناصر تنظيمية وثابتة لمتطلبات سي. ونتيجة لذلك، فإن عدد ساعات سي المطلوبة ل رياس هو أقل بكثير من لسماسرة الأوراق المالية ومبيعات صناديق الاستثمار المشترك. تحقق من حذار من سفب تعيين الصيانة .

الاستنتاج

المخططين الماليين الذين يقومون بأعمال رياس التمتع بقدر أكبر من الحرية والبساطة من نظرائهم على أساس العمولة. والمخططون الذين يبحثون عن وسيلة للحد من الإجهاد والبيروقراطية الموجودة في ممارساتهم سيحسنون النظر بجدية في هذا النهج.

هل من الممكن أن تكون صديقة للبيئة ولا تزال كسب المال؟ قراءة لدينا ميزة الاستثمار الأخضر لكلا الجانبين من هذه المسألة.