نادرا ما يزود المستثمرون الماليون والسماسرة، سواء كانوا خدمات كاملة أو محدودة، المستثمرين نظرة عامة كافية وموجزة لسوق الاستثمار. على الأقل، لا يمكن اتخاذ قرارات بشأن توزيع الأصول. ويواجه المستثمرون مجموعة كبيرة من الخيارات بشأن وضع أموال جديدة؛ وهي حالة غالبا ما تكون ساحقة.

قرار الاستثمار الأساسي هو اختيار فئات الأصول، وخاصة الأسهم أو الدخل الثابت. ويتعين النظر في هذا القرار لأن لكل مستثمر أهدافا فريدة. ويؤثر الاختيار بين الأسهم أو الدخل الثابت، فضلا عن اتخاذ الخيارات الاستثمارية، على القدرة على تحقيق الأهداف الاستثمارية. يحتاج الأفراد إلى النظر في ظروف السوق التي من المتوقع أن تستمر على مدى الأشهر أو السنوات المقبلة وتأثير السياسة الاقتصادية، فضلا عن الظروف الفردية.

- <> 999 <قرار اتخاذ القرار الاستثماري

يتم تخصيص الأصول على يد خبراء الاستثمار لتوضيح كيفية توزيع الاستثمارات من أجل تحقيق معدل عائد متوقع بناء على عوامل معينة. وينبغي للمستثمرين الأفراد النظر في هذه العوامل، بما في ذلك الدخل الحالي والدخل المتوقع في المستقبل، والأفق الزمني للاستثمار والآثار الضريبية، على سبيل المثال لا الحصر. وعلى مدى فترة 20 عاما، كانت عوائد الاستثمار من مختلف فئات الأصول مختلطة، مما أدى إلى عوائد مرتفعة لمدة سنة أو سنتين متتاليتين تليها عوائد منخفضة.

وهذا يعني أنه إذا كان المستثمر يضع كل بيضه في نفس السلة عاما بعد عام، فإنه سيحصل على عوائد أقل وأكثر تقلبا مما لو "انتشر" استثماراته دولار بين مختلف فئات الأصول. وهناك قرارات يتعين اتخاذها بشأن فئات الأصول التي ستنتشر أو تخصص أموال الاستثمار لأن مجموعات معينة من الاستثمارات تستند إلى درجة العدوانية (أو تحمل المخاطر) اللازمة لتحقيق الأهداف. يتم تحديد درجة العدوانية على أساس العمر والعمر الأفق الشخص وكذلك الوضع الضريبي.

بالإضافة إلى المنظور الطويل الأجل المتأصل في قرارات تخصيص الأصول استنادا إلى أهداف استثمارية محددة، فإن الآثار القصيرة الأجل على الاستثمارات يجب أن تؤخذ في الاعتبار أيضا. ويمكن أن تشمل الاعتبارات القصيرة الأجل والطويلة الأجل، على سبيل المثال لا الحصر، أسعار الفائدة وسياسات مجلس الاحتياطي الاتحادي، والنظرة الاقتصادية والعملة.

على سبيل المثال، هناك بعض الاستثمارات التي تحقق أداء أفضل في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة (الأسهم على الدخل الثابت) والبعض الآخر يحقق أداء جيدا في بيئة التضخم المرتفعة مثل الأوراق المالية المحمية بتضخم الخزانة والسلع التي تحمي قيمة الأصول (الأصول الثابتة على الأصول اللينة). وتؤثر تقلبات أسعار العملات أيضا على الاستثمارات. على سبيل المثال، إذا كان الدولار ضعيفا مقابل.والعملة الأجنبية من البلد العاشر، ثم شركة مقرها في الولايات المتحدة، ونفقاتها بالدولار الأمريكي، ولكن يجعل معظم إيراداتها من البلد العاشر، من المرجح أن تستفيد من ضعف الدولار الأمريكي. ولذلك، فإن اختيار فئة األصول هو قرار هام لكل من أفق االستثمار قصير وطويل األجل.

نظرة عامة على فئات الأصول

تشمل فئات الأصول الأسهم والدخل الثابت. ويعني االستثمار في األسهم أن المساهم هو مالك جزء في الشركة - فهو يتمتع بحصة ملكية في الشركة، ولكن في حالة اإلفالس، ال يملك سوى القليل جدا من المطالبات، مما يؤدي إلى استثمار محفوف بالمخاطر. الدخل الثابت يعني أن المستثمر يتلقى تدفق محدد مسبقا للدخل من الاستثمار، وعادة ما يكون في شكل قسيمة، وفي حالة الإفلاس، لديه مطالبة كبار إلى الأصول المصفاة مقارنة بالمساهمين. وعادة ما يكون الدخل الثابت المتداول في السوق العامة في شكل سندات. يمكن تقسيم فئات الأصول إلى فئات فرعية. وتشمل الفئات الفرعية للأسهم المحلية والدولية (البلدان المتقدمة والنامية أو الناشئة) والعالمية (المحلية والدولية). وفي إطار هذه الانقسامات، يمكن تجميع الأسهم من خلال قطاعات مثل الطاقة والمالية والسلع والرعاية الصحية والصناعات الخ. وفي داخل القطاعات، يمكن تجميع الأسهم مرة أخرى حسب الحجم أو القيمة السوقية، من رأس المال الصغير (أقل من 2 مليار دولار) إلى (2 مليار دولار - 10 مليارات دولار) إلى قبعات كبيرة (أكثر من 10 مليارات دولار).

تشمل الفئات الفرعية للدخل الثابت سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات الحكومية (الخزانة) والسندات ذات العائد المرتفع أو غير المرغوب فيه. وتكمن أهمية كسر الاستثمارات في الفئات الفرعية في إدارة درجة المخاطر المرتبطة عموما بالاستثمار. فالاستثمار في الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة وفي البلدان النامية كان تاريخيا أكثر خطورة، ولكنه كان ينطوي على إمكانات أكبر لعائدات أعلى من الاستثمارات في رؤوس الأموال الكبيرة، الشركات المحلية. وبالمثل، ونظرا لصغر مركزها في السندات، تعتبر حقوق الملكية عموما أكثر خطورة من الدخل الثابت.

إستراتيجية

تخصيص الأصول المناسبة هو المفتاح لتوفير أفضل العوائد على المدى الطويل، ولكن هناك بعض القواعد العامة عند الاستثمار التي يمكن أن تساعد في توجيه من خلال التقلبات العادية على المدى القصير من السوق. وعلى المدى القصير) اإلطار الزمني من سنة إلى ثالث سنوات (، يؤثر االقتصاد والسياسات االقتصادية للحكومة تأثيرا كبيرا على عائدات االستثمار. القاعدة 1 -

• يعتبر سوق الأسهم مؤشرا رائدا، لذا فإن حركته غالبا ما تسبق التغير في الاقتصاد الذي يؤثر على العمالة، و ثقة المستهلك، و أرباح الشركة. القاعدة 2 -
• السياسة وأثر اتخاذ القرار من قبل الحكومة بسبب البيانات الاقتصادية المختلفة هي مؤشرات متخلفة عن متوسط ​​ما تقوم به السوق. القاعدة 3 -
• إذا شاهدت تدفقات الأموال (حركة الأموال داخل وخارج فئة معينة من الأسهم أو القطاع أو الأصول)، عندما يظهر الرسم البياني ذروة أو أسفل في تدفق الأموال، يجب أن تفعل العكس.في الأساس، قد تكون وجهة نظر مناقضة أفضل في هذه الظروف. القاعدة 4 -
• الخيارات هي الأكثر ربحية في الأسواق المتقلبة. وهناك مؤشر جيد لتقلبات السوق هو فيكس (مؤشر مجلس شيكاغو لتقلبات أسعار الصرف). وفي الأوقات التي يتوقع أن يتحرك فيها فيكس، قد يكون الاستثمار في الخيارات بدلا من امتلاك حقوق الملكية في بعض الأحيان أكثر ربحية وأقل خطورة. القاعدة 5 -
• إذا كان هناك قلق بشأن ارتفاع التضخم، فإن شراء الحماية عن طريق تيبس أو الأصول الصلبة مثل السلع عادة ما يعزل المحفظة. القاعدة 6 -
• في السوق التي تتحرك باستمرار، غالبا ما يكون اختيار الأسهم أقل أهمية من شراء السوق، وبالتالي فإن شراء صندوق إتف أو صندوق المؤشرات قد يؤدي إلى عوائد مرتفعة ذات مخاطر أقل. ولكن في السوق التي تتحرك جانبية، واختيار الأسهم هو مفتاح والمستثمرين بحاجة إلى فهم محركات النمو من أسهم الشركة. الخلاصة

من الواضح أن تصميم محفظة ذات أداء جيد على المدى الطويل والقصير ليس من السهل إنجازها. ومع ذلك، فإن إزالة الكثير من الضجيج والتركيز على بعض القواعد البسيطة على المدى القصير، مع التركيز على توزيع الأصول بشكل سليم ومتوازن على المدى الطويل، يمكن أن توجه المستثمرين إلى محفظة نموذجية ينبغي أن تنتج أقل خطورة وأكثر استقرارا عائدات.