المستثمرون الذين يبحثون عن دخل قوي من محافظهم غالبا ما يختارون الأسهم المفضلة بدلا من الأوراق المالية الخزينة أو صناديق الاستثمار المتداولة على أساس سندات الخزينة. أحد أسباب هذا القرار هو أن الأسهم المفضلة تدفع عموما أرباحا تقارب 6٪ سنويا. واعتبارا من 20 أبريل 2016، بلغ العائد على الخزينة لمدة 10 سنوات 1.85٪ بعد افتتاح الجلسة عند 1.78٪.

الأسهم المفضلة تجمع بين ميزات الأسهم والسندات. ومن المزايا الهامة لامتلاك الأسهم المفضلة بدلا من السندات أن أرباح الأسهم المفضلة تخضع للضريبة على أنها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، بدلا من الدخل. يتم فرض ضريبة على الفائدة المدفوعة على سندات الخزينة وسندات الشركات كدخل عادي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم قواعد مصلحة الضرائب على الأرباح الموزعة، لأن جميع الأرباح لا تخضع للضريبة بسعر أقل.

المخاطر العامة

من المخاطر الرئيسية للأسهم المفضلة أنها حساسة لأسعار الفائدة، كما هو الحال مع السندات. ونظرا لأن الأسهم المفضلة عادة ما تدفع أرباحا بمعدل ثابت في نطاق 6٪، فإن سعر السهم ينخفض ​​مع زيادة أسعار الفائدة السائدة. وبما أن عوائد سندات الخزينة تقترب من معدل توزيعات الأسهم المفضل، فإن الطلب على السهم ينخفض، مما يخفض سعره. إن الملاذ الآمن الذي توفره الخزانة يصبح مثبطا لتولي مخاطر ملكية الأسهم.

كما تعرض الأسهم المفضلة مخاطر الائتمان ومخاطر قطاع الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، انخفاض تصنيفات الائتمان إشارة زيادة خطر إعسار الشركة. وتتعرض قطاعات الصناعة لمخاطرها الخاصة، كما يتضح من المصاعب التي تحملتها صناعة النفط خلال عامي 2015 و 2016.

مخاطر أخرى تتقاسمها معظم الأسهم والسندات المفضلة هي مخاطر النداء، حيث أن معظم الأسهم المفضلة تسمح للشركة المصدرة باسترداد حسب الطلب، قبل تاريخ الاسترداد الفعلي للأسهم. ويحدث ذلك عادة عندما تنخفض أسعار الفائدة. ويجوز للشركة المصدرة أن تسترد تلك األسهم بسعر محدد في نشرة اإلصدار.

مخاطر خاصة

يتم تصنيف الأسهم المفضلة من قبل نفس الوكالات الائتمانية التي تقيم السندات. وأهم ثلاث وكالات تصنيف هي موديز، وستاندرد آند بورز، وفيتش راتينغز. في حين أن الأسهم المفضلة يمكن أن تحصل على تصنيف من الدرجة الاستثمارية، وكثير لديها تصنيفات أدناه بب، وتعتبر المضاربة أو غير المرغوب فيه. وتفضل بعض صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الحد من حيازاتها إلى الأسهم ذات الدرجة الاستثمارية، في حين أن البعض الآخر يتضمن تخصيص كبير للمخزونات المضاربة. يجب على المستثمر الحذر أن يكون على دراية باستراتيجية الاستثمار الخاصة ومقتنيات محفظة صناديق الاستثمار الأوروبية.

إشاريس U. الأسهم المفضلة إتف

ذي إشاريس U. S. الأسهم المفضلة إتف (نيزاركا: بف بفيش سب الولايات المتحدة برفست 38. 24٪ كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ) هي أكبر شركة إتف مخزونة ذات أصول إجمالية تتجاوز 14 دولارا. 89 مليارا، وذلك اعتبارا من 20/4/2016. ويبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 600 ألف سهم. وقد بلغ العائد على السهم في البورصة 12 شهرا بنسبة٪ 79. هذا المؤشر يتتبع أداء مؤشر الأسهم المفضل S & P U. S.. لديها نسبة حساب 0. 47٪.

تمتلك محفظة صناديق الاستثمار المتداولة 289 حيازة كبيرة للقطاع المالي، حيث تشكل الأوراق المالية للقطاع المصرفي 42. 33٪ من وزنها، وذلك اعتبارا من 19 أبريل 2016. وفي الوقت نفسه، شكلت الأوراق المالية المتنوعة وقطاع التأمين مقابل 17 و 83 و 8٪ من وزن المحفظة، على التوالي. وتشير هذه األوزان إلى أن مجموع مخصصات القطاع المالي يبلغ 69.٪ 15. كما في 31 مارس 2016، 83. 6٪ من وزن المؤشر الأساسي للصندوق تم تخصيصه للأوراق المالية للقطاع المالي. وهذا النقص في التنويع يمكن أن ينفر عددا كبيرا من المستثمرين الذين يتخوفون من المخاطرة يتجاوز أولئك الذين يخشون أزمة مالية أخرى.

صناديق الاستثمار الأولى المفضلة والدخل المتداول إتف

من صناديق الأسهم المتداولة الرئيسية التسع الأولى، الأوراق المالية المفضلة الأولى الأولى والدخل إتف (نيزاركا: فبي ففت إتف III20 16-0٪ 05 كريتد و هيستوك 4. 4. 6 ) هي رابع أكبر شركة، حيث بلغ إجمالي حيازاتها 158 حيازة وإجمالي صافي أصولها أكثر من 787 مليون دولار أمريكي، وذلك اعتبارا من 20 أبريل 2016. ولدى الصندوق عائد توزيعات أرباح مدته 12 شهرا بنسبة 5٪ . هذا هو صندوق الاستثمار المتداول الذي يدار بنشاط، ولديه نسبة حساب 0. 85٪. ويبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي نحو 274 ألف سهم.

كما في 31 مارس 2016، كان 19٪ فقط من أصول فبي من الدرجة الاستثمارية (بب أو أعلى). وشكلت استثمارات المضاربة، مع تصنيفات من BBB- من خلال B-، 49. 05٪ من حيازات الصندوق. حوالي 81٪ من حيازاتها غير مصنفة. وقد يشعر املستثمرون الذين يعانون من اخملاطر باالهتمام أيضا إزاء عدم تنويع هذا الصندوق، حيث أن لديه مخصصات كبيرة للقطاع املالي.

كما في 19 أبريل 2016، استحوذ القطاع المصرفي على 38٪ من وزن محفظة الصندوق، تليها سندات التأمين بنسبة 18٪، وأسواق رأس المال بنسبة 11٪. بالإضافة إلى 5٪ من أصول الصندوق استثمرت في الأوراق المالية لقطاع التمويل الاستهلاكي، و 5٪ في قطاع الخدمات المالية الاستهلاكية، وكان لدى صندوق الاستثمار الأوروبي 79. 61٪ من إجمالي أصوله المخصصة للقطاع المالي.