رأس المال الاقتصادي (إيك) هو مقدار رأس المال المخاطر التي يقدرها البنك من أجل الحفاظ على مذيب على مستوى معين من الثقة والأفق الزمني. ويعكس رأس المال التنظيمي، من ناحية أخرى، مقدار رأس المال الذي يحتاجه البنك، مع إعطاء التوجيهات والقواعد التنظيمية. سوف تسلط هذه المقالة الضوء على كيفية قياس إيك، ودراسة أهميتها للبنوك ومقارنة رأس المال الاقتصادي والتنظيمي.
انظر: كيف يمكن للاحتجاجات تغيير الخدمات المصرفية

إدارة المخاطر
تواجه البنوك والمؤسسات المالية شكوكا مستقبلية طويلة الأجل تنوي حسابها. وفي هذا السياق تم وضع اتفاقيات بازل بهدف تعزيز وظائف إدارة المخاطر لدى البنوك والمؤسسات المالية. يقدم بازل 2 توجيهات دولية بشأن الحد األدنى التنظيمي لرأس المال الذي يجب على البنوك االحتفاظ به مقابل مخاطرها مثل مخاطر االئتمان ومخاطر السوق والمخاطر التشغيلية ومخاطر األطراف األخرى وخطر المعاشات التقاعدية وغيرها. كما يحدد بازل 2 التوجيهات والقواعد التنظيمية لنمذجة رأس المال التنظيمي ويشجع الشركات على استخدام نماذج إيك. إيك كمفهوم وقياس المخاطر ليست ظاهرة حديثة، ولكن سرعان ما أصبحت تدبيرا هاما بين البنوك والمؤسسات المالية. اتفاق بازل 2 للحماية من الصدمات المالية و كيف تتأثر بنوك بازل )

رأس المال التنظيمي
عندما تقوم البنوك باحتساب متطلبات أرسي ورأس المال المؤهل ، يتعين عليها أن تنظر في التعاريف والقواعد والتوجيهات التنظيمية. من وجهة نظر تنظيمية، فإن الحد األدنى لرأس المال هو جزء من رأس مال البنك المؤهل. یتم توفیر إجمالي رأس المال المؤھل وفقا للتوجیھات الرقابیة بموجب اتفاقیة بازل 2 من خلال ثلاثة فئات من رأس المال التالي:

• المستوى 1 رأس المال (الأساسي): يشمل بشكل عام عناصر مثل الأسهم العادية، والأوراق المالية المؤهلة المؤهلة، والفائض والأرباح المستبقاة.
• المستوى الثاني رأس المال التكميلي: يتضمن عناصر مثل الاحتياطيات العامة لخسائر القروض، وأشكال معينة من الأسهم المفضلة، والديون الثانوية الأجل، والديون الدائمة، وأدوات الدين المختلط وحقوق الملكية الأخرى.
• المستوى 3 رأس المال: يتضمن الديون الثانوية قصيرة الأجل وصافي أرباح دفتر المتاجرة التي لم يتم التحقق منها من الخارج.

يلاحظ أن هذه المستويات يمكن أن تشكل بطرق مختلفة وفقا للنظم القانونية والمحاسبية في البلدان الأعضاء في بنك التسويات الدولية (بيس). باإلضافة إلى ذلك، تختلف مستويات رأس المال في قدرتها على استيعاب الخسائر. لدى رأس المال فئة 1 أفضل القدرات لاستيعاب الخسائر. ومن الضروري أن يقوم المصرف بحساب الحد األدنى لمتطلبات رأس المال للبنك فيما يتعلق بمخاطر االئتمان والتشغيل ومخاطر السوق وغيرها من المخاطر لتحديد مقدار رأس المال من المستوى 1 والمستوى 2 والمستوى 3 المتاح لدعم جميع المخاطر.
رأس المال الاقتصادي
تعتبر المفوضية الأوروبية مقياسا للمخاطر المعبر عنها من حيث رأس المال. فعلى سبيل المثال، قد يتساءل البنك عن مستوى رأس المال المطلوب للحفاظ على المذيبات عند مستوى معين من الثقة والأفق الزمني. وبعبارة أخرى، يمكن اعتبار المفوضية الأوروبية مقدار رأس المال المخاطر من وجهة نظر البنوك. وبالتالي، فإنه يختلف عن تدابير شرط أرسي. يهدف رأس المال االقتصادي بالدرجة األولى إلى دعم قرارات األعمال، في حين يهدف أرسي إلى تحديد الحد األدنى لمتطلبات رأس المال مقابل جميع المخاطر في البنك بموجب مجموعة من القواعد التنظيمية واإلرشادات.

وحتى الآن، وبما أن رأس المال الاقتصادي هو إلى حد ما مقياسا مصرفيا أو داخليا لرأس المال المتاح، فلا يوجد تعريف مشترك أو عالمي مشترك للمفوضية الأوروبية. وعلاوة على ذلك، هناك بعض العناصر المشتركة بين العديد من البنوك عند تعريف المفوضية الأوروبية. ويمكن تغطية تقديرات المفوضية الأوروبية بعناصر من المستوى 1 أو المستوى 2 أو المستوى 3 أو التعاريف التي تستخدمها وكالات التصنيف و / أو أنواع أخرى من رأس المال مثل الأرباح المقررة أو الأرباح غير المحققة أو الضمانات الحكومية الضمنية.

صلة رأس المال الاقتصادي المفوضية الأوروبية ذات أهمية كبيرة لأنها يمكن أن توفر إجابات رئيسية لقرارات تجارية محددة أو لتقييم مختلف وحدات الأعمال في البنك. كما يوفر أداة لمقارنة أرسي.

قياس الأداء
يمكن لإدارة البنك استخدام تقديرات المفوضية الأوروبية لتخصيص رأس المال عبر مسارات الأعمال، وتعزيز الوحدات التي توفر ربحا مرغوبا لكل وحدة من المخاطر. ومن أمثلة مقاييس الأداء التي تشمل إيك العائد على رأس المال المعدل المخاطر (روراك)، والعائد المعدل للمخاطر على رأس المال (راروك) والقيمة المضافة الاقتصادية (إيفا). ويبين الشكل 1 مثالا لحساب روراك وكيف يمكن مقارنتها بين وحدات الأعمال في البنك أو المؤسسة المالية.

الأعمال	العائد و / أو الربح	تقديرات المفوضية الأوروبية	روراك
وحدة 1	$ 50 مليون	100 مليون	50٪ 2
30 مليون دولار	120 مليون دولار	25٪ ($ 30 / $ 120)	الشكل 1: روراك لوحدتين من وحدات الأعمال خلال سنة واحدة.

ويبين الشكل 1 أن وحدة الأعمال 1 تولد عوائد أعلى في شروط الجماعة الأوروبية (i. ر. رواك) مقارنة مع وحدة الأعمال 2. إدارة صالح وحدة الأعمال 1، التي تستهلك أقل إيك، ولكن في الوقت نفسه يولد عوائد أعلى. هذا النوع من التقييم هو أكثر عملية في نهج من أسفل إلى أعلى. ويعني النهج من القاعدة إلى القمة إجراء تقييمات المفوضية الأوروبية لكل وحدة من وحدات الأعمال ثم تجميعها إلى رقم إيك إجمالي. على النقيض من ذلك، فإن النهج من أعلى إلى أسفل هو أكثر تعسفية، لأن إيك يتم معايرة على مستوى المجموعة ومن ثم تسليمها إلى كل تيار الأعمال، حيث معايير تخصيص رأس المال يمكن أن تكون غامضة.

مقارنة مع أرسي

استخدام آخر من المفوضية الأوروبية هو لمقارنتها مع شرط أرسي. ويقدم الشكل 1 مثالا لبعض المخاطر التي يمكن تقييمها من قبل إطار المفوضية الأوروبية وكيف يمكن مقارنتها بمتطلبات أرسي.
الشكل 2: متطلبات أرسي وتقدير المفوضية الأوروبية

قياس إيك

في حين أن إيك البنك هو مدفوعة جزئيا بسبب الرغبة في المخاطرة (الرغبة في المخاطرة)، فإن متطلبات أرسي مدفوعة بالمقاييس الإشرافية المنصوص عليها في اللوائح التنظيمية التوجيه ودفاتر القواعد.وعالوة على ذلك، وعلى النقيض من مناذج رأس املال النظامي مبوجب اتفاقية بازل 2، مثل نموذج التقييم الداخلي املتقدم) إيرب (ملخاطر االئتمان، ميكن للبنوك أن تتخذ خياراتها اخلاصة بشأن كيفية تصميم النموذج األوروبي. على سبيل المثال، يمكن للمصارف اختيار الشكل الوظيفي وإعدادات المعلمة لنموذجها. لذلك، قد نمذجة إيك ضبط أو تجاهل افتراضات إيرب لمخاطر الائتمان.
يفترض إيرب أن محفظة القروض كبيرة ومتجانسة، وأن الأصول طويلة الأجل أكثر خطورة، على النحو المبين في ما يسمى تعديل الاستحقاق توجها في خمس سنوات، وأن أعلى تصنيفات الجودة لها علاقة أعلى لتعكس المخاطر النظامية. كما يقوم بتقييم المخاطر حسب فئات التصنيف ويفترض وجود ارتباط تام بين فئات التصنيف والتنويع ضمن فئة التصنيف. (للمزيد من التفاصيل، راجع

قياس وإدارة مخاطر الاستثمار ). نماذج القيمة المعرضة للمخاطر هي الأطر النموذجية للمفوضية الأوروبية لمخاطر السوق والمخاطر الائتمانية وغيرها من المخاطر. ومع ذلك، بالنسبة لمخاطر االئتمان عادة ما يشار إليها باسم القيمة المعرضة للخطر. ويقدم الشكل 3 مثالا لتوزيع خسائر محفظة القروض للقروض الآمنة نسبيا. ويبين الشكل 3 الخسائر المتوقعة والخسائر غير المتوقعة. تمثل الخسارة المتوقعة خسارة تنشأ من األعمال اليومية، في حين أن الخسارة غير المتوقعة هي عدد االنحرافات المعيارية بعيدا عن الخسارة المتوقعة) ذيل التوزيع (. في المثال الحالي، يتم معايرة الخسارة غير المتوقعة عند مستوى الثقة 99. 95٪، وهو ما يعادل تصنيف "آ". لذلك، قد تقوم البنوك بمعايرة نماذج رؤوس أموالها االقتصادية وفقا لقدرة اإلدارة على تحمل المخاطر، والتي تتماشى عادة مع التصنيف المستهدف للبنك. للمزيد من التفاصيل، انظر

مقدمة إلى القيمة المعرضة للخطر . الشكل 3: رأس المال الاقتصادي لمخاطر الائتمان

قد تستخدم بعض البنوك نماذج تم تطويرها داخليا لحساب حساباتها الائتمانية. ومع ذلك، يمكن للبنوك أيضا استخدام البرمجيات التجارية لمساعدتهم في حسابات المفوضية الأوروبية. ومن الأمثلة النمطية على هذه البرامج لمخاطر الائتمان مدير الحافظة من قبل موديز كمف، والتحليلات الاستراتيجية، ومخاطر الائتمان + من قبل كريدي سويس و كريديتيمتريكس من قبل جي بي مورغان.

الخلاصة

إيك هو مقياس لرأس المال المخاطر للبنك. وهو ليس مفهوما حديثا، ولكنه أصبح بسرعة تدبيرا هاما بين المصارف والمؤسسات المالية. وتوفر المفوضية الأوروبية أداة تكميلية مفيدة للمقررات المتعلقة بالقرارات القائمة على الأعمال التجارية. وتستخدم البنوك بشكل متزايد أطر المفوضية الأوروبية، ومن المرجح أن تستمر في النمو في المستقبل. وقد يكون السؤال ذو الصلة هو ما إذا كان يمكن للجنة الأوروبية أن تحل محل متطلبات لجنة التنسيق الإدارية يوما ما.