تم إنشاء أسهم "فانغكس" (فولكارد ويلينغتون فوند) من أجل زيادة رأس المال ودخل معتدل من خلال استثمار 60 إلى 70٪ من الأصول في أسهم مدفوعة، مع استثمار الرصيد في السندات . لدى فويلكس تعرض مرتفع نسبيا للأسهم الكبيرة ضمن حيازات الأسهم. مؤشر مورنينغستار المعتدل لمخاطر العائد الكلي للمخاطر هو معيار مناسب لقياس مقاييس المخاطر والعائد. لتحليل أداء فويلكس، ينبغي النظر في عدة مقاييس للمخاطر. و R-سكارد و بيتا و ألفا هي ثلاثة مقاييس شعبية تقوم عليها نظرية المحفظة الحديثة (مبت). إن الانحراف المعياري، والتقاط رأسا على عقب ونسبة شارب هي أيضا مقاييس مهمة لتحليل المخاطر المنهجية والتقلبات.

- <>

الانحراف المعياري

الانحراف المعياري لعائدات الصندوق هو مقياس يستخدم لقياس مخاطر التقلب، مع ارتفاع الانحراف المعياري الذي يشير إلى تغييرات أكبر في قيمة الصندوق. ويتطلب المستثمرون عموما عوائد أعلى من الاستثمارات التي زادت من مخاطر التقلب. وكان لفولكس انحراف معياري قدره 7. 63 و 8. 1 و 10. 17 على فترات ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات تنتهي في آذار / مارس 2016، في حين أن المؤشر المرجعي له قيم مقابلة قدرها 6. 65 و 7. 7 و 9 84 - وفي حين أن كلا من الصندوق والمؤشر لهما تقلب منخفض بسبب التركيبة، كان لدى فويلكس مخاطر تقلب أعلى قليلا بالنسبة للمقياس المعياري.

- 2>>

R-سكارد

R-سكارد هو عنصر مهم من مبت يقيس العلاقة بين عوائد الصندوق والمعيار، ويستمد من خلال تحليل الانحدار. وبما أن R- التربيع يقترب من القيمة القصوى 100٪، يمكن تفسير المزيد من تقلبات الأسعار في الصندوق من خلال التحركات في المؤشر القياسي. وكان لدى فويلكس قيم من R-سكارد من ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات من 93. 07٪ و 93. 87٪ و 96. 31٪ وكلها مرتفعة وتشير إلى ارتباط كبير بالمقياس المعياري. ارتفاع R- تربيع تشير إلى معامل بيتا هو ذات مغزى.

بيتا

يقيس بيتا المخاطر المنهجية، وهو المبلغ الذي تتقلب به قيمة الصندوق بالنسبة للسوق. ويشير بيتا من 1 إلى أن عائدات الصندوق متقلبة بالتساوي مع عوائد المؤشر المعياري، حيث تشير القيم الأعلى إلى المزيد من التقلب. كان لدى فويلكس معامل بيتا قدره 1. 03 و 0. 99 و 1. 0 خلال الفترات الثلاث و الخمس و العشر المنتهية في مارس 2016، مما يشير إلى أن التقلبات متطابقة تقريبا مع مؤشر مورنينغستار المتوسط ​​المستهدف لمخاطر العائدات الإجمالية. هذا لا يشير إلى خطر منتظم غير موجود، ولكن بدلا من ذلك لا يختلف عن فويلكس مما هو عليه بالنسبة لمعيارها.

نسب التقاط رأسا على عقب

تقيس نسب التقاط رأسا على عقب وأسفل الجانب المدى الذي تعود به عائدات صناديق الاستثمار المشتركة إلى عوائد قياسية في فترات محددة بشكل خاص.ولا تنطبق نسب التقاط الصعودي إلا على الأشهر التي تحققت فيها عوائد إيجابية، في حين أن نسب التقاط السلبي تنطبق فقط على الأشهر ذات الخسائر. وبلغت نسب الاستحواذ 117 في المائة و 114 في المائة و 09 في المائة و 107 في المائة. و 94 في المائة خلال الفترات الثلاث والخمس والعشر المنتهية في آذار / مارس 2016، مما يعني أن مكاسب الصندوق كانت أكبر من تلك التي حققها المؤشر في أوقات السوق التقدير. ونسبة 82 في المائة من 88 في المائة و 88 في المائة 86 في المائة و 96 في المائة. و 63 في المائة على مدى تلك السنوات تشير إلى أن الخسائر القياسية تميل إلى أن تكون أكثر حدة من تلك المتعلقة بالصناديق المشتركة. مع تجاوز نسبة الارتفاع إلى أعلى من 100٪ ونسبة الهبوط إلى أقل من 100٪، فإن استراتيجية الاستثمار في الصندوق قد تجاوزت مخاطر السوق أو مخاطر التقلب من خلال الثور والشهور الدب.

نسبة ألفا وشارب

نسبة ألفا و شارب هي المقاييس التي تعدل العوائد استنادا إلى مقاييس المخاطر المذكورة أعلاه. ألفا هو مقياس عوائد الصناديق الزائدة عن العائدات المتوقعة بناء على العوائد القياسية وبيتا. ويشير ألفا إيجابي إلى أن إدارة الصناديق أو استراتيجية الاستثمار قد أضافت قيمة تتجاوز العائدات المتاحة من التتبع المعياري. وكان ألفا فويلكس 2. 9، 2. 94 و 1. 61 على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات و 10 سنوات تنتهي مارس 2016، مما يدل على عوائد متفوقة بعد ضبط المخاطر المنهجية.

نسبة شارب هي نسبة العوائد إلى التقلبات، حيث تشير القيم الأعلى إلى استراتيجيات فائقة. وفيما يتعلق بصندوقين لهما عوائد مماثلة، يعتبر المتوسط ​​الذي يقل تقلبه أكثر ملاءمة. كان لدى فويلكس نسب شارب من ثلاث سنوات وخمس وعشر سنوات من 1.01 و 1. 04 و 0. 63، في حين كانت القيم المرجعية المقابلة هي 0. 54، 0. 61 و 0. 44، الأداء المعدل.