الاستثمار في الأسهم الدولية في الأسواق الناشئة مثل روسيا يمكن أن يكون مسعى محفوفا بالمخاطر ومكلفا للغاية للمستثمرين الأمريكيين، حيث أن الأسواق الخارجية عادة ما تكون لديها رسوم عمولة أعلى وتتطلب إذنا خاصا للأسهم التجارية. وتتيح صناديق الاستثمار المشتركة التي تمتلك أرصدة روسية للمستثمرين طريقة سهلة وغير مكلفة نسبيا للحصول على التعرض لأحد أكبر اقتصادات الأسواق الناشئة. ولأن الدورة التجارية لروسيا تميل إلى أن تكون لها علاقة ضئيلة مع بقية العالم، فإن الاحتفاظ بالصناديق الاستثمارية مع التعرض الروسي يتيح للمستثمرين اكتساب تنوع قيم للمحفظة. ونظرا لانخفاض أسعار الطاقة والجزاءات الاقتصادية الناجمة عن النزاع المسلح في أوكرانيا، تعاقدت الاقتصاد الروسي وشهدت ركودا في الفترة 2014-2015. ويعكس ذلك سلبا على أداء الأسهم الروسية.

صندوق روسيا فويا

صندوق روسيا فويا هو واحد من عدد قليل من الصناديق مع أكبر تعرض للأسهم الروسية. ويخصص الصندوق 82٪ من حصصه للأسهم الروسية. يتم استثمار حوالي 95٪ من أصول الصندوق في الأسهم. وقد بنيت محفظتها لتعكس تكوين الاقتصاد الروسي، الذي يركز بشكل كبير على قطاعات الطاقة والمواد. وتخصص شركة فويا 39. 6٪ إلى أسهم الطاقة و 17٪ إلى مخزونات المواد، في حين تمثل الأسهم الاستهلاكية الأساسية 14٪ من أصول الصندوق المستثمرة.

في الفترة من 2010 إلى 2015، أظهر الصندوق متوسط ​​عائد سنوي قدره -8. 3٪ وانحراف معياري قدره 28٪ 3، مما يجعل فويا واحدة من أخطر والأكثر تقلبا بين أقرانهم الاستثمار في الأسواق الناشئة. الصندوق لديه نسبة عالية من النفقات من 2. 07٪. وفي المستقبل، يتوقف أداء الصندوق على المواد الأساسية وأسعار الطاقة التي تنتعش عالميا. وبالنظر إلى ضعف الاقتصاد الصيني، وهو واحد من أكبر مستهلكي الطاقة والمواد، من المرجح أن يستمر فويا في إظهار تقلب شديد وعوائد منخفضة في المستقبل. وهذا الصندوق هو الأنسب للمستثمرين الذين يتحملون درجة عالية من المخاطر ويعرفون جدا بدورات الطاقة والمواد الأساسية التي تؤثر على الاقتصاد الروسي.

T. صندوق روي للأسعار الناشئة في أوروبا

صندوق T. روي للأسعار الناشئة في أوروبا هو صندوق يدار بنشاط يستثمر في الأسهم المشتركة للشركات الموجودة في بلدان الأسواق الناشئة في أوروبا. وخلافا لصندوق روسيا فويا، فإن هذا الصندوق لديه تخصيص أقل بنسبة 56٪ لروسيا، في حين أن تركيا تمثل 19٪ من أصول الصندوق المستثمرة. ويسمح هذا التخصيص للصندوق بتحقيق تنويع أفضل في الأسواق الأوروبية الناشئة. ومع ذلك، فإن أدائها لا يزال يعتمد إلى حد كبير على الاقتصاد الروسي. ولديها مخصصات أصغر للصناعات والقطاعات شديدة التقلبات، مثل الطاقة والمواد، لتجنب زيادة التقلب.ويخصص الصندوق 35٪ من الأسهم المالية، و 20٪ للأسهم الاستهلاكية الأساسية، و 25٪ لأسهم الطاقة والمواد.

في الفترة من 2010 إلى 2015، أظهر صندوق T. روي للأسعار الناشئة في أوروبا معدل عائد سنوي قدره -10. 7٪ وانحراف معياري بنسبة 24. 7٪، مما يجعلها شديدة التقلب واستثمار محفوف بالمخاطر. ولا يزال سعر النفط عند أو بالقرب من أدنى مستوى له منذ 10 سنوات، وهناك الكثير من عدم اليقين السياسي في تركيا نتيجة للانتخابات البرلمانية في يونيو 2015. ومن المرجح أن يستمر الصندوق في إظهار عوائد منخفضة وتقلب كبير في القريب مستقبل. وقد بلغت نسبة المصروفات 1. 51٪. ومن الأنسب للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع أوسع في الأسواق الناشئة في أوروبا مع التركيز بقوة على روسيا.

U. صندوق المستثمرون العالميون في أوروبا الناشئة

يركز صندوق المستثمرين العالميين في أوروبا الناشئة على الاستثمار في الأسهم في الأسواق الناشئة في أوروبا. ويخصص 29٪ من الأسهم الروسية، في حين أن بولندا لديها 17٪ من المخصصات. تركيا هي ثالث أكبر دولة في محفظة الصندوق مع 17٪ 2. وخلافا للصناديق الأخرى التي تركز على روسيا، فإن هذا الصندوق يستثمر في الأصول من أجل تحقيق تنويع أفضل في مختلف المناطق، كما أن أدائه أقل ضررا بسبب المشاكل الاقتصادية في بلد واحد. وقد شيد الصندوق محفظته للحصول على تنويع أفضل بكثير من حيث التعرض الصناعي، حيث لا توجد صناعة واحدة تمثل أكثر من 20٪ من محفظتها. وتمتلك المخزونات المالية 18٪ من المخصصات، بينما تملك أسهم الطاقة 18٪ من المخصصات. وتمتلك مخزونات الصناعة والاتصالات 13 في المائة و 10 في المائة على التوالي.

في الفترة من 2010 إلى 2015، أظهر صندوق المستثمرين العالميين في أوروبا الناشئة عائد متوسط ​​سنوي قدره -10. 4٪ وانحراف معياري قدره 21٪. وتمكن الصندوق من تحقيق تقلبات أقل مقارنة بنظرائه بسبب تنويع أفضل في الصناعات والمناطق. ولأن الصندوق يتعرض لبلدان متقدمة النمو مثل هنغاريا وبولندا والجمهورية التشيكية، فمن المرجح أن يتحسن أدائها بالمقارنة مع نظيراتها، مع تركيز كبير على بلد واحد مثل روسيا. هذا الصندوق لديه نسبة حساب بنسبة 2. 28٪. فمن الأنسب للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على تنويع واسع جدا في الأسواق الأوروبية الناشئة مع تركيز أقل على الأسهم الروسية.