تم استخدام المعاشات السنوية من قبل مخططي التقاعد لسنوات لتوفير النمو المؤجل للضرائب والدخل المضمون. ولكن واحدة من أكبر يقرع أن معظم النقاد الاستشهاد ضد هذه المنتجات هي أنها ليست الأدوات السائلة. وكثيرا ما يطلب من مالكي العقود الاحتفاظ بأغلبية أموالهم على الأقل داخل العقد لمدة تتراوح بين خمس وعشرين سنة، حسب الناقل والمنتج. وبالتالي، فإن شركات المعاش السنوي أنشأت شكلا بديلا من العقود المعروفة باسم "المعاشات التقاعدية الهجينة" المهيأة بحيث توفر كلا من النمو والدخل لمستثمريها. ويمكن لهذه المركبات في الواقع أن تخدم أغراضا كثيرة، ولكن السؤال هو، كيف يمكن أن تؤدي حقا كل من هذه الوظائف؟

كيف تعمل

كما يوحي الاسم، فإن المعاشات الهجينة هي ببساطة مزيج من نوعين أساسيين أو أكثر من عقود المعاش السنوي. معظم المنتجات تجمع بين عقد سنوي ثابت ومتغير يقع داخل نفس الهيكل. وتلك التي لها أقساط متغيرة في جزء واحد مصممة للسماح جزء من أموال العميل لتنمو في الصندوق المشترك جزء حساب فرعي من العقد مع توفير الدخل مضمونة أن العميل لا يمكن أن تنتفخ على الجانب الثابت. وهناك أنواع أخرى من العقود الهجينة تربط بين أقساط سنوية ثابتة ومنتج مفهرس من أجل توفير ضمان كامل للأصل في كلا الشريحتين. ومثل جميع أنواع المعاشات الأخرى، يمكن أن تكون فورية أو مؤجلة بأقساط ثابتة أو مرنة. كما أنها يمكن أن تحتوي على مجموعة قياسية من الميزات السنوية الأخرى التي تقدم عادة اليوم، بما في ذلك الدراجين المعيشة والموت ودفعات تسارع المرض المزمن أو نفقات الرعاية الطويلة الأجل. (للمزيد من المعلومات، انظر: المعاشات السنوية طول العمر تصل إلى 401 (k) الخطط .

وهناك أيضا عقود مختلطة مصممة خصيصا للتمويل الخيرية أو عقود طول العمر التي ليس لها قيمة نقدية ولن تدفع قبل وصول العميل إلى سن متقدمة. وبطبيعة الحال، فإنها توفر أيضا النمو المؤجل الضرائب مع مجموعة من الخيارات دفع تعويضات لأولئك الذين يختارون لإعلان عقودهم.

من الذي ينبغي أن يستخدمها

على الرغم من عدم وجود تعريف مطلق لمن يجب أن يمتلك أقساطا هجينة، فإنهم عادة ما يكونون أكثر ملاءمة لمدخري التقاعد الذين يسعون إلى مزيج من النمو والدخل. أولئك الذين هم أكثر توجها نحو الحصول على تيار من الدخل الذي سوف مواكبة وتيرة التضخم مع مرور الوقت قد ترغب أيضا في إلقاء نظرة على هذه الصكوك. إن مقدار المخاطر التي يرغبون في اتخاذها على جانب النمو سيحدد ما إذا كان يجب عليهم استخدام منتج ذو قطاع متغير أو مفهرس. (لمزيد من المعلومات، راجع: تقديم المشورة إلى المؤسسات المالية: شرح المعاشات للعميل .)

ويقول بعض المستشارين إنهم لن يستخدموا هذه المنتجات للعملاء الأصغر سنا لأن أولئك الذين لديهم عقود قبل التقاعد من المحتمل أن يخرجوا من خلال الاستثمار مباشرة في الأسهم على المدى الطويل.قد لا يكون العملاء الذين هم في سن التقاعد جيدا المرشحين جيدة لهذه المنتجات إما، لأنها قد لا تحصل على فرصة للربح بشكل كاف من جزء النمو. بالنسبة لهم، قد يوفر عقد سنوي بسيط بسيط دفع تعويضات أفضل مع أي خطر على رأس المال. ولكن العملاء الذين هم أكثر تطورا وفهم شامل كيف أن المعاشات التقاعدية العمل قد يكون مناسبا بغض النظر عن سنهم، على الرغم من أن نفس القيود قد تنطبق عليها أيضا.

الإيجابيات والسلبيات

توفر المعاشات الهجينة بضعة فوائد رئيسية للعملاء بالإضافة إلى الميزات القياسية الموجودة في أنواع أخرى من المعاشات السنوية. ويمكن أن توفر طبيعتها المزدوجة زيادة في الدخل مضمونة للعملاء لأن جزء النمو يوفر لهم تحوطا ضد التضخم. ويمكن للعقود التي تجمع بين الأقساط الثابتة والمتغيرة أن توفر للعملاء أيضا مستوى أدنى من المخاطر الهبوطية من المعاش السنوي المتغير في حد ذاته، لأن الجزء الثابت سيستمر في الدفع بغض النظر عن أداء الحسابات الفرعية المتغيرة. تمرير باك: التكاليف المخفية للمعاشات .)

ولكن في حين أن المعاشات الهجينة تدعي أنها عجائب واحدة يمكن أن تفعل كل شيء تقريبا، فإن العديد من النقاد يشعرون بأنهم قد تجاوزوا التصميم ومكلفة للغاية. نموذج الهيكل المزدوج يجعل هذه المنتجات معقدة بشكل خاص، والعديد من العملاء ليست قادرة على فهم كل من الميزات التقنية أو القيود. وقد قام العديد من المخططين أيضا بتصنيع هذه المركبات على أنها منتجات واحدة تناسب الجميع يمكن أن تكون جميع الأشياء لجميع الناس. وهذا بالطبع ليس صحيحا، ولكن نسبة مئوية من التوقعات غير قادرة على رؤية هذا، وهو ما يعني أن هناك فرصة جيدة أن نسبة كبيرة من مئات الملايين من الدولارات التي يتم سكب في هذه المنتجات كل عام قد تكون مضللة . العديد من المنتجات الهجينة تأتي أيضا مع رسوم عالية للغاية والجداول الزمنية تهمة الاستسلام الخلفية التي قد لا يرى العملاء بوضوح في وقت الشراء. كما أنها غالبا ما تدفع عمولات عالية بشكل كبير للمخططين، والتي يمكن أن تؤثر بسهولة لهم لإظهار العملاء هذه المنتجات بدلا من شيء آخر قد يكون مناسبا بشكل أفضل.

الانتقاد النهائي لهذه المنتجات من قبل العديد من النقاد هو ببساطة أنهم ليسوا حقا ما يدعون أنهم. وقد صاغت العبارة "الهجينة" قبل بضع سنوات من قبل قطاع التسويق في صناعة التأمين في محاولة للاستفادة من النجاح الأخير لحركة السيارات الهجينة. ولكن أي نوع من الأقساط السنوية يمكن أن يوفر كلا من النمو والدخل في بعض الأزياء، كما أن جميع المنتجات السنوية المتغيرة والمفهرسة تقريبا تأتي مع الدراجين مضمونة الدخل وغيرها من الميزات التي تسمح للمستثمرين لقفل في تيار من الدخل مضمونة ولا تزال تتمتع شكل من أشكال رأسا على عقب محتمل. ومع ذلك، فإن المعاشات الهجينة لا تزال قادرة على حزمة اثنين من العقود السنوية كاملة في منتج واحد التي يمكن أن تؤدي أساسا وظيفتين مختلفتين في نفس الوقت. كيفية شراء الأقساط السنوية عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة .

الخلاصة

على الرغم من أن المعاشات الهجينة تمثل الجزء الأسرع نموا في صناعة المعاشات منذ الركود الكبير، القيمة الحقيقية لا تزال غير مثبتة لكثير من المتشككين.قدرتها على الجمع بين اثنين من المنتجات كاملة في سيارة واحدة هي أكبر نقطة بيع لها، ولكن لجنة التحكيم لا يزال خارجا على ما إذا كانت قادرة حقا على توفير مستوى من الفوائد التي لا يمكن أن يقابلها أبناء عمومتهم التقليدية. لمزيد من المعلومات حول المعاشات التقاعدية المختلطة، قم بزيارة أنويتيفي على ووو. annuityfyi. كوم أو استشارة المستشار المالي الخاص بك. <لمزيد من المعلومات، انظر: الأقساط السنوية والرضع: إيجابيات وسلبيات .