صندوق استثمار صندوق الطليعة للإيرادات (فيبكس) وصندوق نمو أرباح الطليعة (فديغس) هما من أفضل صناديق الصناديق الطليعية التي تتخصص في الاستثمار في الأسهم المحلية في الغالب من الشركات التي تدفع بانتظام أرباح الأسهم. وفي حين أن هذين الصندوقين لهما أهداف استثمارية مشابهة إلى حد ما، فإنهما يختلفان على عدة جبهات. أوال، تعرض هذين الصندوقين لتعرضات مختلفة للقطاعات وأعداد الحيازات وأساليب اإلدارة وعمليات اختيار االستثمار. صندوق صندوق الطليعة للإيرادات صندوق الاستثمار يميل إلى التركيز أكثر على الأسهم ذات القيمة الكبيرة، في حين أن صندوق الطليعة صندوق نمو الأرباح يحمل مزيجا من الأسهم الكبيرة.

- 1>>

عملية اختيار الاستثمار

نمو أرباح الطليعة يدير صندوق الاستثمار دونالد كيلبرايد، وهو محارب قديم في مجال الصناعة، وقد قدم المشورة للصندوق منذ عام 2006 ولديه خبرة 20 عاما في إدارة الاستثمار. تفضل كيلبريد محفظة مركزة من حوالي 50 أسهم من الشركات ذات المزايا التنافسية القوية. ويركز الصندوق على نمو ثابت في الأرباح، ولا يقوم بالضرورة بمطاردة الأسهم التي لديها حاليا عوائد أعلى من المتوسط. في الواقع، یبقی الصندوق بعيدا عن الشرکات التي یرتفع عائد توزیعات أرباحھا وقد یشیر إلی انخفاضات الأرباح القادمة. وأسفر ذلك عن عائد سيك لمدة 30 يوما بنسبة 2. 01٪، وهو ما يكمن وراء عوائد الأموال ذات الأهداف الاستثمارية المماثلة. دونالد كيلبريد قد يبحث في بعض الأحيان عن الأسهم التي لديها نسب العوائد، والتي يمكن أن تحافظ على نمو الأرباح في المستقبل.

AD:

صندوق صندوق الاستثمار الطليعي للإيرادات، يميل الصندوق إلى التركيز على مخزونات الشركات ذات العائد المرتفع ذات التقييمات المنخفضة، ولكن آفاق النمو الواعدة. وقد أدى ذلك مورنينغستار إلى تصنيف الصندوق تحت فئة القيمة الكبيرة لتركيزه المتميز على الاحتفاظ الأسهم بأقل من قيمتها. ويحتفظ الصندوق عادة بعدد أكبر بكثير من المخزونات في مجال يتراوح بين 150 و 200 مع انخفاض نسب السعر إلى الأرباح. وينصح الصندوق من قبل مايكل ريكماير من شركة ويلنغتون الإدارة لب وجيمس ستيتلر من الطليعة. ريكمير يميل إلى استخدام التحليل الأساسي لتحديد الأسهم، في حين يستخدم ستيتلر الأساليب الكمية ويختار الأسهم من مؤشر فوتسا توزيعات الأرباح المرتفعة على أساس خصائص مختلفة، مثل عائد توزيعات الأرباح والزخم والنمو وجودة الإدارة. وقد أدى ذلك إلى العائد سيك لمدة 30 يوما من 3. 02٪ لصندوق الطليعة الدخل صندوق الاستثمار صندوق.

AD:

التعرض للقطاع

تختلف هذه الصناديق في مخصصاتها القطاعية استنادا إلى عمليات اختيار الاستثمارات. نمو األرباح الطليعية إن مخصصات القطاع األكبر في صندوق االستثمار هي مخزونات الصناعات) تخصيص بنسبة 18٪ (، وأسهم الرعاية الصحية) حوالي 17٪ من المخصصات (، وأسهم السلع االستهالكية) تخصيص بنسبة 17٪ (.وقد يكون للصندوق أيضا مركز زيادة الوزن الكلي في مخزون الرعاية الصحية من وقت لآخر.

صندوق طليعة دخل الأسهم صندوق الاستثمار يميل إلى تفضيل الأسهم المالية (16٪ تخصيص)، أسهم الرعاية الصحية (13٪ تخصيص) والأسهم الاستهلاكية الأساسية (12٪ تخصيص). وفي الآونة الأخيرة، اتخذ الصندوق وضعا كبيرا في أسهم الطاقة بعد الانخفاض الكبير في مخاوف أسعار النفط. ويمتلك الصندوق ما يقرب من 10٪ من أصوله في أسهم الطاقة منذ أن اعتبر مديرو الصناديق عوائد توزيعات أرباح بعض شركات الطاقة مقنعة جدا.

الأداء الاستثماري

فيما يتعلق بالأداء الاستثماري خلال السنوات الثلاث والخمس والعشر الأخيرة، فقد أظهر صندوق نمو الأرباح الطليعية العائد نفسه أو أعلى قليلا عند تقلبات أقل عند مقارنتها مع دخل الأسهم الطليعية صندوق صندوق الاستثمار. في الفترة من يناير 2006 إلى يناير 2016، أظهر صندوق نمو أرباح الطليعة معدل عائد سنوي متوسط ​​قدره 8. 35٪ وانحراف معياري قدره 12. 48٪، مما أدى إلى نسبة شارب من 0. 62. لنفس الفترة، صندوق الاستثمار الطليعي دخل صندوق الاستثمار أظهر عائد سنوي متوسط ​​قدره 7. 33٪ وانحراف معياري من 13. 93٪، مما أدى إلى نسبة شارب من 0. 50. أيضا، عند النظر في أداء ثلاث سنوات وخمس سنوات، طليعة توزيعات الأرباح صندوق الاستثمار قد أظهرت باستمرار نسب شارب أعلى بالمقارنة مع صندوق الطليعة الدخل صندوق الاستثمار صندوق الاستثمار.

وكان كل من الصناديق أعلى أداء في فئات الاستثمار الخاصة بها. صندوق نمو الأرباح الطليعية وصندوق الدخل الطليعي للأسهم اكتسبت أسهم المستثمرين تصنيفا من فئة الخمس نجوم وتصنيفا من فئة الخمس نجوم لفترتي الخمس والعشر سنوات من مورنينغستار. على مدى فترة الثلاث سنوات، حصل صندوق نمو أرباح الطليعة على تصنيف من فئة الخمس نجوم، في حين حصل صندوق الأسهم الطليعة للدخل أسهم المستثمرين على تصنيف من أربع نجوم. كما حصل صندوق نمو أرباح الطليعة على تصنيف المحلل الذهبي من مورنينغستار، في حين حصل صندوق الأسهم الطليعة الدخل أسهم المستثمرين على تصنيف المحلل الفضة من مورنينغستار. كما حصل صندوق نمو أرباح الطليعة على تصنيف المحلل الذهبي من مورنينغستار، في حين حصل صندوق نمو أرباح الطليعة على تصنيف المحلل الفضي من مورنينغستار.

شروط الاستثمار

صندوق دخل الأسهم الطليعية تأتي أسهم المستثمرين بنسبة صافية قدرها 0. 26٪، وهو ما يمثل انخفاضا طفيفا بالمقارنة مع نمو صافي أرباح الطليعة بنسبة 0. 32٪. كل من الأموال لديها الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار من 3، 000 $.