a:

عائد توزيعات الأرباح ونسبة توزيعات الأرباح هما نسبتان للتقييم يستخدمهما المستثمرون والمحللون لتقييم الشركات كاستثمارات لإيرادات توزيعات الأرباح. ويظهر عائد توزيعات الأرباح العائد السنوي للسهم الواحد الذي يمتلكه المستثمر من مدفوعات توزيعات الأرباح النقدية أو عائد استثمار الأرباح لكل دولار مستثمر. ويعبر عنه كنسبة مئوية ويحسب على النحو التالي:

عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح السنوية للسهم الواحد / سعر السهم الواحد

يوفر عائد توزيعات الأرباح مقياسا أساسيا جيدا للمستثمر لاستخدامه في مقارنة إيرادات توزيعات الأرباح من حصصه الحالية إلى إيرادات توزيعات الأرباح المحتملة المتاحة من خلال الاستثمار في الأسهم الأخرى أو صناديق الاستثمار المشتركة. وفيما يتعلق بعوائد االستثمار اإلجمالية، من المهم مالحظة أن الزيادات في سعر السهم تخفض نسبة عائد توزيعات األرباح على الرغم من أن العائد اإلجمالي لالستثمار من امتالك السهم قد يكون قد تحسن بشكل كبير. وعلى العكس من ذلك، يظهر انخفاض سعر السهم عائد توزيعات أرباح أعلى ولكنه قد يشير إلى أن الشركة تعاني من مشاكل وتؤدي إلى انخفاض إجمالي عائد االستثمار.

تعتبر نسبة توزيعات الأرباح أكثر فائدة في تقييم الوضع المالي للشركة واحتمالات الاحتفاظ بتحسينات أرباح الأسهم أو تحسينها في المستقبل. وتكشف نسبة توزيعات الأرباح عن نسبة صافي الدخل التي تدفعها الشركة في شكل أرباح. يتم حسابها باستخدام المعادلة التالية:

نسبة توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح السنوية للسهم الواحد / ربحية السهم الواحد

إذا كانت نسبة توزيعات الأرباح مرتفعة بشكل مفرط، فإن ذلك قد يشير إلى احتمال أن تكون الشركة قادرة على الحفاظ على هذه الأرباح في المستقبل، نظرا لأن الشركة تستخدم نسبة مئوية أقل من أرباح لإعادة الاستثمار في نمو الشركة. لذلك، يفضل عادة توزيع نسبة توزيعات أرباح مستقرة على نسبة عائد توزيعات أرباح مرتفعة بشكل غير عادي. وهناك طريقة جيدة لتحديد ما إذا كانت نسبة عوائد الشركة هي نسبة معقولة هي مقارنة النسبة مع نسبة الشركات المماثلة في نفس الصناعة.