وقد تم إيقاف التمويل الجماعي العقاري منذ صدور قانون جومبستارت للأعمال الناشئة في عام 2012، ومن المتوقع أن يتوسع السوق أكثر من ذلك. في أكتوبر 2015، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصة حكمها النهائي على أحكام الباب الثالث من قانون الوظائف، مما يسمح للمستثمرين غير المعتمدين للمشاركة في صفقات عقارية تمويل الجماعي جنبا إلى جنب مع المستثمرين المعتمدين.

الاستثمار في العقارات من خلال منصة تمويل الجماعي له مزايا معينة على صناديق الاستثمار العقاري أو الملكية المباشرة للملكية. وتتمثل إحدى هذه المزايا في القدرة على الاختيار بين استثمارات الدين والأسهم. قبل أن يغرق في تمويل الجماعي العقاري، فإنه من المفيد أن يكون هناك فهم لكيفية تختلف بينهما وما هي المخاطر. (لمزيد من المعلومات عن أساسيات التمويل الجماعي العقاري، راجع العقارات والتمويل الجماعي: مسار جديد للمستثمرين.)

كيف تعمل ديون الاستثمار

عند الاستثمار في أدوات الدين العقاري، المستثمر يعمل كمقرض لمالك العقار أو الراعي الصفقة. القرض مضمون من قبل العقار نفسه ويحصل المستثمرون على معدل عائد ثابت يحدده سعر الفائدة على القرض ومقدار استثمارهم. في صفقة الديون، المستثمر هو في الجزء السفلي من كومة رأس المال مما يعني أنها ذات أولوية عندما يتعلق الأمر المطالبة بالعائد من الممتلكات. (للمزيد، راجع البرنامج التعليمي: استكشاف الاستثمارات العقارية.)

الإيجابيات:

• وقت أقصر - غالبا ما ترتبط استثمارات أحواض الديون بمشاريع التنمية. ونتیجة لذلك، فإنھا عادة ما تکون فترة احتجاز أقصر مقارنة بالاستثمارات في الأسھم. اعتمادا على طبيعة الصفقة، قد تستمر فترة الانتظار بين ستة و 24 شهرا. هذا هو زائد للمستثمرين الذين ليسوا مرتاحين ربط الأصول على المدى الطويل.
• أقل خطر - بسبب طريقة تنظيم الصفقات؛ يتحمل المستثمرون مخاطر أقل باستثمارات الدين. القرض مضمون من قبل العقار، والذي يعتبر بمثابة بوليصة تأمين ضد سداد القرض. حتى في حالة امتلاك مالك العقار أو الراعي، يكون لدى المستثمرين القدرة على تعويض خسارة استثماراتهم من خلال إجراءات الرهن.
• دخل ثابت - يمكن التنبؤ بدرجة أكبر باستثمارات الدين من حيث مبلغ ووتيرة عوائد العائد. في حين أن كل صفقة مختلفة، فإنه ليس من غير المألوف للمستثمرين لكسب غلة تتراوح بين 8٪ إلى 12٪ سنويا. وعادة ما يتم دفع هذه العائدات على أساس شهري أو ربع سنوي.

- سلبيات:

• عوائد مجدولة - تنطوي استثمارات الديون على مخاطر أقل، ولكن أحد أوجه الهبوط الرئيسية هو أن العائدات تقتصر على سعر الفائدة على القرض. يجب أن يكون المستثمرون واضحا حول ما إذا كانوا على استعداد للتضحية بإمكانات كسب عوائد أعلى مقابل رهان أكثر أمانا.
• رسوم أعلى - في حين أن معظم منصات التمويل الجماعي العقاري لا تتقاضى أي شيء للمستثمرين لإنشاء حساب والبحوث استثمارات الديون هناك عادة نوع من الرسوم المعنية للمشاركة في صفقة. منصة تمويل الجماعي عادة يأخذ نسبة مئوية من أعلى قبل أي فائدة يتم دفعها، والتي يمكن أن تأكل في العوائد الخاصة بك. وقد تكون هناك أيضا رسوم إنشاء قروض منفصلة يتم نقلها للمستثمرين. (999). أساسيات الاستثمار في الأسهم تشمل معظم صفقات التمويل الجماعي العقارية استثمارات في الأسهم. وفي هذا السيناريو، يكون المستثمر مساهما في عقار معين، وتتناسب حصته مع المبلغ الذي استثمره. تتحقق العائدات في شكل حصة من إيرادات الإيجار التي يولدها العقار، أي أقل رسوم الخدمة المدفوعة لمنصة تمويل الجماعي. ويمكن أيضا أن يدفع المستثمرون حصة من أي قيمة تقدير إذا تم بيع العقار.

الايجابيات:

لا يوجد غطاء على العائدات

- توفر استثمارات الأسهم أفق أوسع، من حيث الكسب المحتمل. من الممكن أن نرى عائدات سنوية تتراوح بين 18٪ إلى 25٪. وبما أنه لا يوجد سقف، ومع ذلك، فإن السماء هي حقا الحد من وجهة نظر المستثمر.

• مخصصات ضريبية - يمكن لمرء واحد من امتلاك عقار استثماري أن يقتطع بعض المصاريف المرتبطة بملكيته، مثل الاستهلاك وتكلفة الإصلاحات. مع تمويل الجماعي الأسهم، ويتم تنظيم الصفقات عادة من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة، والتي تعامل ككيان تدفق من خلال لأغراض الضرائب. وهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين جني فوائد خصم الاستهلاك دون الحاجة إلى امتلاك العقارات مباشرة.
• رسوم أقل - يمكن أن تكون الاستثمارات في الأسهم أرخص من حيث الرسوم. وبدلا من دفع الرسوم مقدما ورسوم الخدمة الشهرية، يجوز للمستثمرين دفع رسم سنوي واحد للحفاظ على مكانتهم في العقار. يتم احتساب الرسم كنسبة مئوية من إجمالي المبلغ المستثمر، وغالبا ما يتراوح بين 1٪ و 2٪.
• سلبيات:

المزيد من المخاطر - تمويل الجماعي الأسهم قد يضع المزيد من المال في جيوب المستثمرين، ولكن ذلك يعني اتخاذ مقامرة أكبر. ويأتي المستثمرون في المركز الثاني عندما يتعلق الأمر بتلقي استردادات على استثماراتهم، وإذا فشل العقار في الارتقاء إلى مستوى توقعاته للأداء، فإن ذلك يمكن أن يترجم بسهولة إلى خسارة.

• فترة عقد أطول - يبحث المستثمرون في الأسهم في إطار زمني أطول بكثير مقارنة بمستثمري الديون. يمكن أن تمتد مرات تمتد على مدى خمس أو حتى عشر سنوات، وهو أمر مهم إذا كنت مهتما في الحفاظ على درجة عالية من السيولة في محفظتك.
• خلاصة تمويل الجماعي هو خيار جذاب للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في صفقات العقارات الخاصة بطريقة فعالة من حيث التكلفة. الحد الأدنى للاستثمار مع العديد من المنصات يتراوح بين 5، 000 إلى $ 10، 000، وهو سعر صغير نسبيا لدفع للوصول إلى فئة الأصول هذه. كل من استثمارات الأسهم والديون لها جوانب جيدة وسيئة، والتي يجب على المستثمرين والدهاء أن تأخذ من الوقت لتزن بعناية.فهم ما تقف مكاسب مقابل ما كنت المخاطرة يمكن أن تساعدك على أن تقرر ما إذا كان واحد أو كلا النوعين من الاستثمارات هو صالح تماما لمحفظتك.