زيادة رأس المال هي واحدة من أكبر التحديات التي يمكن أن تواجه أي شركة ناشئة، ولكن لحسن الحظ، ورجال الأعمال لديهم أكثر من خيار واحد للحصول على التمويل الذي يحتاجونه. البحث عن المستثمرين الملاك له مزاياه، ولكن تمويل الجماعي هو إعادة تعريف كيف الشركات الوليدة الخروج من الأرض. كلاهما له إيجابيات وسلبيات، ومن المهم أن نفهم كيف يمكن أن تؤثر على توقعات الشركة الناشئة على المدى الطويل قبل الغوص في. (للمزيد، انظر البرنامج التعليمي: بدء الأعمال التجارية الصغيرة.)

تمويل بدء التشغيل مع مستثمرين ملاك

المستثمر الملاك نموذجي هو شخص ذات قيمة عالية صافي لديه مصلحة في مساعدة الشركات الجديدة التوسع. يقدم هؤلاء المستثمرون المعتمدون شركات ناشئة مع أموال أولية مقابل حصة ملكية في الشركة. والفكرة هنا هي أنه بمجرد أن تصبح الشركة مربحة، يمكن للمستثمر الملاك بيع أسهمهم لتحقيق الربح.

يمكن للمستثمرين الملاك العمل بشكل مستقل أو كجزء من مجموعة استثمارية أكبر، والتي تعرف أحيانا باسم النقابة. من حيث مقدار المال الملاك المستثمرين يمكن أن يجلب إلى طاولة المفاوضات، فإنه ليس من غير المألوف للاستثمار نموذجي ليتراوح بين 25، 000-000 $ 000. في بعض الحالات، قد يكون المستثمرون الملاك على استعداد للجزء مع مبالغ أكبر لمساعدة أبدء. (للمزيد، اقرأ: عندما يحتاج عملك إلى المال: أنجل إنفستورس .

الإيجابيات:

• تمويل الملاك ليس قرضا. أخذ قرض الأعمال الصغيرة هو وسيلة أخرى لتمويل شركة ناشئة، ولكنه يخلق التزاما قانونيا بسداد ما هو مستعار. ومن ناحية أخرى، لا يتوقع المستثمرون أنجل أن يتم تسديد الأموال. بدلا من ذلك، انهم المصرفية على الشركة زيادة في القيمة مع مرور الوقت.
• أنجل المستثمرين يمكن أن توفر أكثر من مجرد المال. غالبا ما يكون المستثمرون الملاك أصحاب الأعمال التجارية أنفسهم أنفسهم ولديهم سنوات من الخبرة في العمل مع الشركات الناشئة. بالإضافة إلى توفير الدعم المالي تحتاج إلى الحصول على المشروع الخاص بك وتشغيلها، والمستثمرين الملاك في كثير من الأحيان تبادل خبراتهم، والتي يمكن أن تكون لا تقدر بثمن لنجاح الأعمال على المدى الطويل.
• المستثمرين الملاك هم المخاطرة. والحقيقة المؤسفة هي أن الغالبية العظمى من الشركات الناشئة سوف تفشل في أن تصبح مستدامة ومن وجهة نظر المستثمرين، فهي خطيرة للغاية. وبدون سجل حافل، فإن الحصول على قرض مصرفي أو الحصول على التمويل من خلال رأس المال المغامر يمكن أن يكون مستحيلا. ومن ناحية أخرى، يفهم المستثمرون الملاك المخاطر الضمنية، وهم على استعداد لوضع أموالهم الخاصة على الخط لدعم نمو الشركات الناشئة.

سلبيات:

• قد يكون هناك المزيد من الضغط لتحقيق النجاح. في حين أن الرغبة في مساعدة الشركات الجديدة تنجح تلعب دورا في قرارات المستثمرين الملاك، انها ليست الدافع الوحيد في العمل.ويريدون أيضا أن يروا استثمارهم يسددون بطريقة ملموسة. يمكن أن تتحول الحرارة على الشركات الناشئة لاقتحام معدل عائد قوي.
• المستثمرون الملاك ليسوا يسلمون. كما ذكر سابقا، يتلقى المستثمرون الملاك قدرا معينا من الأسهم مقابل توفير التمويل للمشاريع الناشئة. ليس فقط أنك تسليم نسبة مئوية من الأرباح المستقبلية الأعمال ولكن كنت أيضا التضحية قدرا معينا من السيطرة فيما يتعلق باتخاذ القرارات. يمكن أن يكون ذلك إشكاليا إذا نشأت نزاعات حول دور المستثمر الملاك في العمليات التجارية.

عن طريق تمويل الجماعي لرفع رأس المال

منذ صدور قانون جومبستارت للأعمال الناشئة لعام 2012، نمت صناعة التمويل الجماعي على قدم وساق. يمكن للشركات الناشئة استخدام منصات تمويل الجماعي لرفع ما يصل إلى 1 مليون دولار في رأس المال سنويا دون الحاجة إلى تسجيل الأوراق المالية مع لجنة الأوراق المالية والبورصة. وفي أكتوبر 2015، انتهى المجلس الأعلى للتعليم من وضع قواعد الباب الثالث من قانون الوظائف، مما يسمح للمستثمرين المعتمدين وغير المعتمدين بالاستثمار من خلال منصات تمويل الجماعي.

الإيجابيات:

• لا يجب أن يكون التمويل مستندا إلى حقوق الملكية. في حين يمكن للشركات الناشئة استخدام الأسهم لجذب المستثمرين من خلال منصة تمويل الجماعي، فإنه ليس من الضروري دائما للتخلي عن أي مراقبة الملكية في الشركة لرفع رأس المال. تسمح لك بعض المنصات باستخدام نهج قائم على المكافآت لتوليد التمويل. على سبيل المثال، إذا كان مركز التشغيل الخاص بك يعمل على إنشاء منتج معين، يمكنك جعل هذا المنتج متاح للمستثمرين قبل طرحه للجمهور العام. (للمزيد من المعلومات، راجع: كيفية استخدام التمويل الجماعي لبدء عملك .)
• جذب المستثمرين قد يكون أسهل. جلب المستثمرين الملاك على متن يمكن أن تكون عملية تستغرق وقتا طويلا لأنه ينطوي عادة على دفع مفهوم بدء التشغيل الخاص بك عدة مرات. ومن ناحية أخرى، فإن منصات التمويل الجماعي تبسط العملية من خلال السماح للشركات الناشئة بنشر الملعب في مكان واحد حيث يمكن أن ينظر إليه من قبل مجموعة واسعة من المستثمرين.
• التمويل الجماعي يمكن أن يزيد من الرؤية. التسويق يمكن أن يأكل جزء كبير من أي ميزانية بدء التشغيل ولكن باستخدام منصة تمويل الجماعي لجمع الأموال هو وسيلة منخفضة التكلفة لنشر الكلمة. عندما يتم تمويل حملة تمويل الجماعي بسرعة نسبيا، فإنه يرسل رسالة أن بدء التشغيل هو واحد لمشاهدة. وهذا يمكن أن يزيد من رؤية العلامة التجارية ويساعد على جذب المزيد من المستثمرين لجولات التمويل اللاحقة.

سلبيات:

• جمع التبرعات ليست غير محدودة. في حين أن مبلغ مليون دولار قد يبدو وكأنه مبلغ كبير من المال، فإنه قد لا تذهب بعيدا جدا لبعض الشركات الناشئة. قد تحتاج الشركات التي تحتاج إلى مزيد من التمويل إلى اللجوء إلى المستثمرين الملاك أو القروض لملء الفراغ مرة واحدة قد استنفدت كاب تمويل الجماعي. (لمزيد من المعلومات حول جمع التبرعات، راجع: كيفية رفع رأس المال الأساسي وتنمو بدء التشغيل .)
• قد تكون الرسوم باهظة الثمن. وتركز منصات تمويل الجماعي على ربط المستثمرين مع الشركات الناشئة، ولكنهم أيضا في الأعمال التجارية لكسب المال. يمكن للشركات الناشئة التي تستخدم هذه المنصات أن تتوقع أن تدفع في أي مكان من 5٪ إلى 10٪ في الرسوم لرفع المال الذي تحتاجه، والذي يمكن أن ينتقص من كمية رأس المال لديهم المتاحة.

الخلاصة

أنجل إنفستينغ هو خيار جيد للشركات الناشئة لرفع كميات كبيرة من رأس المال دون أن تكون مقيدة بالمتطلبات التي تسير جنبا إلى جنب مع أخذ قرض. ولكن العيب الرئيسي هو أنه يتطلب تداول مبلغ معين من الملكية في الشركة. في حين أن التمويل الجماعي القائم على المكافآت يقدم العمل حول هذه المعضلة، يمكن أن الرسوم تضيف بسرعة تصل. إن موازنة خسارة الأسهم مقابل التكلفة يمكن أن يسهل على الشركات الناشئة تحديد الخيار الأفضل.