حققت محفظة وارن بافيت أداء ضعيفا قليلا في مؤشر ستاندرد أند بورز 500 بنسبة 5٪ حتى تاريخه من أغسطس 2016. > ككث كرافت هاينز كومباني 77 55٪ 58٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، ويلز فارجو وشركاه (رمزها في بورصة نيويورك: وفك وفويلز فارجو & كو 56. 17 ٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شركة كوكا كولا (رمزها في بورصة نيويورك: كو كوكوكولا كولا 73. 52٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2 6 )، إنترناشونال بوسينيس ماشينس Corp. (رمزها في بورصة نيويورك: عب عبينترناتيونال بوسينيس ماشينس Corp1. 09: 32٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و أمريكان إكسبريس كومباني نيس: أكس أكسبامريكان إكسبريس Co96 36-0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وإجمالا، تشكل هذه المناصب 70 في المائة من حيازاته.

يتركز جزء كبير من محفظة بافيت في الأسهم المالية، والتي تخلفت السوق الأوسع بسبب انخفاض أسعار الفائدة. وتعزز عائدات الشركات المالية بارتفاع أسعار الفائدة حيث أن هناك انتشارا أكبر بين الاقتراض والإقراض. في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 6٪ منذ بداية شهر أغسطس 2016، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2٪. وبسبب طبيعتها المتنوعة، حققت شركة بيركشاير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: برك. B) أداء أفضل بكثير مع تحقيق مكاسب منذ بداية العام بنسبة 16٪ بسبب قوة عمليات الشركة التي تشمل التصنيع والسكك الحديدية والمرافق، مما عوض سحب محفظة أسهمه.

فلسفة الاستثمار

هذا التوازن بين الشركات ومحفظة الأسهم هو أحد العوامل التي أدت إلى نجاح بافيت وبيركشاير الملحوظ. وتوفر الأعمال التجارية تدفقات نقدية ثابتة يمكن نشرها استراتيجيا في أسهم جذابة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأرباح من أعماله التشغيلية تعتدل تقلبات في محفظته والسماح بافيت للحفاظ على تركيزه على المدى الطويل. ومع ذلك، براعة بفيت في اختيار الأسهم هو ما يميز بركشير من التكتلات الأخرى.

وقد ثبت أن هذا النهج مثمر. على مدى السنوات ال 26 الماضية، وقد اكتسب سهم بيركشاير 85، 000٪. فلسفة الاستثمار الأساسية بافيت هو شراء شركات ذات جودة عالية مع ميزة تنافسية دائمة عندما يكون هناك خصم بين القيمة الأساسية للشركة وسعر السوق. في عام 2016، كان تحركه الرئيسي هو تخفيض حصته في شركة وول مارت ستورز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: ومت

ومتوال مارت ستوريس إنك .89 26٪ 47٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < )، كما يعتقد أن الميزة التنافسية للشركة كانت مهددة من قبل تجار التجزئة على الانترنت مثل الأمازون. كوم. كما واصل إضافة أكبر خمس مخزونات له. الفائز الأكبر: كرافت هاينز من بين أكبر المقتنيات، بافيت أكبر الفائزين هي كرافت هاينز، آي بي إم وكوكا كولا مع مكاسب منذ بداية العام بنسبة 24٪، 17.5٪ و 2. 5٪ على التوالي، اعتبارا من أغسطس 2016. وهو دليل على موهبة بافيت أن أكبر مركز له وأكبر الرابحين هي نفسها - كرافت هاينز. وكان بافيت في الأصل مساهما في هاينز من خلال دعم شركة 3G كابيتال في محاولة للشركة واعتقاده بأن منتجات هاينز ستبقى جزءا من لوحة أمريكية في المستقبل المنظور. استغرق بافيت حصة 50٪ في الشركة بنسبة 20٪.

أقامت بافيت شراكة مع شركة 3G كابيتال في السنوات الأخيرة في صفقات كبرى. أساسا، يوفر بركشير القوة النارية المالية، في حين أن الجيل الثالث 3G إعادة هيكلة العمليات، وخفض التكاليف ويركز على تحسين النتيجة النهائية. قبل استثماره في هاينز، كان بافيت مساهما غير سعيد في كرافت للأغذية. وقال انه يعتقد في منتجات الشركة، لكنه فقد الثقة في الإدارة وبيع أسهمه في خسارة صغيرة في عام 2010. بعد نجاح الاستيلاء هاينز، الجيل الثالث 3G كابيتال وبافيت شراكة مرة أخرى لدمج كرافت وهاينز مع بافيت أخذ 25 ٪ حصة في الشركة المشتركة والجيل الثالث 3G الإشراف على العمليات.

خسائر: ويلز فارجو و أمريكان إكسبريس

ويلز فارجو و أمريكان إكسبريس ينخفضان بنسبة 9٪ و 6٪ على التوالي، منذ بدایة العام 2016. وقد تعرقلت الشرکتان بسبب انخفاض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنها لم تبعث الحماس بافيت لأي من الأسهم. كما تأثرت أمريكان إكسبريس بسبب انخفاض حصتها في السوق وسط قرار كوستكو بالابتعاد عن أمريكان إكسبريس كبطاقة ائتمان مقبولة. ومع ذلك، لا يزال بافيت يعبر عن الثقة في كل من الامتيازات وفرق الإدارة مع توقع أن الظروف الاقتصادية الكامنة تدعم ارتفاع أسعار الفائدة أسفل الخط.

بافيت لم يشتهر أبدا بحصة واحدة من ويلز فارجو ولا أمريكان إكسبريس، بعد أن نجا من أوقات أكثر صعوبة. وقد بدأ مناصب في الشركتين خلال الأزمات. بالنسبة إلى ويلز فارجو، كان ذلك خلال أزمة الادخار والقروض في عام 1990. واشترى أمريكان إكسبريس مع حصة 5٪ خلال فضيحة سلطة السلطة في عام 1963، عندما كانت الشركة تتغاضى عن الإفلاس.