a:

الاستثمار الخاص والاستثمار المصرفي على حد سواء رفع رأس المال لأغراض الاستثمار ولكن القيام بذلك بطرق مختلفة جدا.

وتهدف كل من الأسهم الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية نحو نفس الهدف، ولكن من الاتجاهات المعاكسة. وتقوم شركات الأسهم الخاصة بجمع أموال عالية الصافية والبحث عن استثمارات في شركات أخرى. وتجد البنوك الاستثمارية الشركات ثم تذهب إلى أسواق رأس المال التي تبحث عن سبل لجمع الأموال من الحشد الاستثماري.

جانب البيع مقابل. جانب الشراء

يعمل المصرفيون الاستثماريون على جانب البيع، مما يعني أنهم يبيعون مصالح تجارية للمستثمرين. زبائنهم الرئيسيين هم شركات أو شركات خاصة. عندما تريد الشركة أن تذهب للجمهور أو تعمل من خلال صفقة الاندماج والاستحواذ، فإنه قد التماس مساعدة من بنك الاستثمار.

شركات زميلة خاصة، على العكس، تعمل على جانب الشراء. وهم يشترون مصالح تجارية نيابة عن المستثمرين الذين طرحوا بالفعل المال. وفي بعض المناسبات، تقوم شركات الأسهم الخاصة بشراء حصص مسيطرة في شركات أخرى وتشارك مباشرة في قرارات الإدارة.

- 2>>

التحديات التنظيمية

في عام 1933، أصبحت الولايات المتحدة الدولة الأولى والوحيدة في العالم التي تفصل بين المصارف الاستثمارية والخدمات المصرفية التجارية بالقوة. على مدى السنوات ال 66 القادمة، تم فصل الأنشطة المصرفية الاستثمارية تماما عن الأنشطة المصرفية التجارية، مثل أخذ الودائع وتقديم القروض. وقد أزيلت هذه الحواجز مع قانون غرام ليتش بليلي لعام 1999. ولا تزال المصارف الاستثمارية تخضع للتنظيم الشديد، ولا سيما مع القيود التجارية الخاصة من قانون دود - فرانك لعام 2010.

أسهمت الأسهم الخاصة، مثل استثمار صناديق التحوط، في تجاوز معظم اللوائح التي تؤثر على البنوك والشركات المتداولة في البورصة. المنطق وراء يد تنظيمية خفيفة هو أن معظم المستثمرين الأسهم الخاصة متطورة وثري ويمكن أن تأخذ الرعاية من أنفسهم.

ومع ذلك، أعطى دود-فرانك سيك الضوء الأخضر لزيادة سيطرتها على الأسهم الخاصة. وفي عام 2012، تم إنشاء أول هيئة تنظيمية خاصة للأسهم الخاصة. وتم إيلاء اهتمام خاص لتقديم المشورة بشأن الرسوم والضرائب على أنشطة الأسهم الخاصة.

تحليل

تحليل الأعمال المصرفية الاستثمارية هو أكثر حذرا، مجردة وغامضة من تحليل الأسهم الخاصة. ويوضح جزء من هذا من مخاطر الامتثال المخاطر تواجه البنوك الاستثمارية، كما اللوحة محددة جدا أو وردية جدا صورة يمكن أن ينظر إليها على أنها مضللة.

هناك تفسير آخر محتمل هو أن الشركات الزميلة الخاصة من المرجح أن يكون لها "جلد في اللعبة"، إذا جاز التعبير. مع رأس المال الخاص بهم على الخط، والزبائن أقل المريض، ومحللين الأسهم الخاصة في كثير من الأحيان حفر أعمق وأكثر انتقادا.

الثقافة

يبدو أن الحكايات العامية لنمط حياة الشركات المساهمة الخاصة أكثر تسامحا ومتوازنة من نظيراتها في الخدمات المصرفية الاستثمارية. صارمة، دعوى وربطة عنق، 14 ساعة والإجهاد عالية ثقافة الشركات شعبية في الأفلام والتلفزيون يعكس الثقافة المصرفية الاستثمارية.

عادة ما تكون شركات الأسهم الخاصة أصغر حجما وأكثر انتقائية عن موظفيها. ولكن بمجرد أن يتم استئجار، فإنها تهتم أقل حول كيفية الحفاظ على الأداء. هناك استثناءات وتداخلات في كل صناعة، ولكن بشكل عام يكون متوسط ​​اليوم أقل إرهاقا بالنسبة للشركات الزميلة الخاصة.