a:

تقوم الشركات العامة بتمويل احتياجاتها التشغيلية ونفقاتها الرأسمالية مع حقوق الملكية أو الدين. في معظم الأحيان، تختار الشركات لتمويل مشاريعها الاستثمارية طويلة الأجل مع الديون طويلة الأجل لتجنب إصدار الأسهم المشتركة التي تؤدي إلى تخفيف المخزون. في المحاسبة، عندما تقوم الشركة بإصدار الديون طويلة الأجل، فإنها تزيد من التزاماتها، والأصول في شكل نقد أو استثمار لاحق في أصول أخرى مثل النباتات والمعدات والأراضي والمواد الخام. وتشمل أكثر أشكال الديون الطويلة الأجل نموذجا سندات الشركات والقروض لأجل والمذكرات العينية والإيجارات. باإلضافة إلى ذلك، هناك أدوات دين مختلطة ذات خصائص ملكية وخصوم طويلة األجل، مثل السندات القابلة للتحويل والتي يمكن تحويلها إلى حقوق ملكية في ظل ظروف معينة.

سندات الشركات

سندات الشركات هي الشكل الأكثر شيوعا من الديون طويلة الأجل للشركات العامة. يتم إصدار السندات لتمويل العمليات الجارية، ودفع لعمليات الاندماج والاستحواذ أو بدء المشاريع الاستثمارية. عادة ما تحمل السندات دفعات قسائم نصف سنوية ويتم إصدارها بسعر مخفض. على سبيل المثال، في عام 2014، أصدرت شركة أبل $ 3. 5 مليارات سندات تستحق خالل ثماني سنوات و 12 سنة مع كوبونات تتراوح ما بين 1٪ إلى 1.7٪.

قروض لأجل

القرض لأجل هو نوع آخر من الديون طويلة الأجل، وهو يمثل قرضا من البنك بمبلغ معين يجب تسديده وفقا لجدول زمني محدد. وعادة ما يكون للقروض لأجل أسعار فائدة عائمة تتغير مع بعض المعايير، مثل سعر الفائدة على الأموال الاتحادية. وعادة ما تتراوح مدة استحقاق القرض لأجل بين سنة واحدة و 10 سنوات.

ملاحظة عينية

المذكرة العينية هي شكل آخر من أشكال الديون طويلة الأجل التي تسمح للشركة بتجنب دفع أي مدفوعات رئيسية أو فوائد للمقرض حتى تاريخ الاستحقاق. وهذه الخصائص في المذكرة العينية تجعلها شديدة الخطورة ومكلفة. وعادة ما تستحق الفائدة على المذكرة العينية طوال فترة المذكرة وتدفع بالكامل في تاريخ الاستحقاق.

- 3>>

عقود إيجار رأس المال

مصدر آخر للديون طويلة الأجل في الميزانية العمومية للشركة هو عقود إيجار رأسمالية. ولأغراض إعداد التقارير، تتطلب المبادئ المحاسبية المقبولة عموما، أو المبادئ المحاسبية المقبولة عموما، من الشركات الاستفادة من عقود الإيجار في ظل ظروف معينة. یعتبر الإیجار رأسمال إذا کانت مدة التأجیر 75٪ أو أکثر من العمر الإنتاجي للأصل، فإن عقد الإیجار یسمح للشرکة بشراء الأصل بسعر أقل من قیمتھ السوقیة، یحصل المستأجر علی ملکیة الأصل في نھایة المطاف من عقد اإليجار أو القيمة الحالية لدفعات اإليجار تتجاوز 90٪ من القيمة السوقية لألصل. من خلال توقيع عقد الإيجار الرأسمالي، فإن الشركة تفترض فعليا الديون طويلة الأجل للحصول على الممتلكات للاستخدام على المدى الطويل. <یقول بعض المحللین إن عقود الإیجار التشغیلي، والتي ھي عقود إیجار غیر مرسملة بسبب عدم استیفاء أي من المعاییر الأربعة المذکورة أعلاه، تمثل التزامات خارج المیزانیة العمومیة ویجب أن تدرج أیضا کجزء من الدیون طویلة الأجل.

الآلات الهجينة

أدوات هجين لها حقوق الملكية جزءا لا يتجزأ منها. على سبيل المثال، السندات القابلة للتحويل هي مثال على الديون طويلة الأجل التي يمكن تحويلها إلى الأسهم المشتركة للشركة بمعدل محدد سلفا وخلال فترة زمنية محددة. عادة، يتم تقييم السندات القابلة للتحويل كخليط من السندات المستقيمة وخيار يسمح لحاملها بشراء أسهم الشركة.