a:

ذكر الملياردير المستثمر وارن بافيت أن "التنويع هو حماية ضد الجهل، ولا معنى له إذا كنت تعرف ما تقوم به". في رأي بفيت، دراسة واحدة أو اثنين من الصناعات في عمق كبير، والتعلم من الداخل والخارج، واستخدام تلك المعرفة للربح على تلك الصناعات هو أكثر ربحا من نشر محفظة عبر مجموعة واسعة من القطاعات بحيث المكاسب من قطاعات معينة تعويض الخسائر من الآخرين.

<1>>

إن الحاجة إلى التنويع هي نظرية المحفظة المتأصلة في فكرة أن المستثمر الذي يضع كل أمواله في شركة واحدة أو صناعة واحدة يمزح بالكوارث إذا كانت هذه الشركة أو الصناعة تأخذ الغوص. ومن الأمثلة الشهيرة على القرن الحادي والعشرين فضيحة إنرون. وشجع العديد من موظفي شركة الطاقة المشؤومة على استثمار محافظهم بأكملها في أسهم الشركة؛ عندما سقطت الشركة في عام 2002، تم القضاء على هذه المدخرات الموظفين بين عشية وضحاها.

خاصة في أعقاب فضائح مثل إنرون، يعتبر التنويع على نطاق واسع جزءا من أساسيات الاستثمار. دورات التمويل الشخصي تعليمه كما الإنجيل، تقصير الأسهم الفردية بمثابة بمثابة القمار كازينو. في الواقع، العديد من المستثمرين أبدا الاستثمار حتى في الأسهم الفردية. بدلا من ذلك، فإنها تتحول إلى صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، وكلاهما يجمع مئات من الأسهم من مختلف الشركات وبيعها كوحدة واحدة.

هؤلاء التجار أكثر تنوعا عن طريق اختيار صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة من القطاعات المختلفة التي تتبع اتجاهات مختلفة. ويتابع البعض صعودا وهبوطا في السوق الأوسع، في حين أن البعض الآخر لا يزال ثابتا نسبيا. لا يزال البعض الآخر يتحرك عكسيا مع السوق الأوسع نطاقا، التي تعاني من الصعود عندما تكون معظم القطاعات أسفل والعكس بالعكس. والفكرة الكامنة وراء هذه الاستراتيجية هي أنه بغض النظر عن ما تقوم به السوق، فمن المرجح أن يحقق جزء من محفظة المستثمر أداء جيدا.

إن مشكلة التنويع، من وجهة نظر بافيت وغيرها من المستثمرين المتشابهين في التفكير، هي أنه على الرغم من تخفيف المخاطر من خلال مكاسب القطاع تعويض خسائر القطاع، والعكس صحيح أيضا - خسائر القطاع تعويض مكاسب القطاع والحد من العوائد.

جمع بافيت ثروة من خلال اكتساب المعرفة التي لا تحصى حول كل شيء التمويل وحول شركات وصناعات محددة، واستخدام تلك المعرفة لاختيار استثماراته. وكان عدد قليل من المستثمرين أفضل في اختيار الأسهم ونقاط الدخول والخروج توقيت. مستثمر جاهل - شخص مع القليل من دون أي المعرفة المالية أو الصناعة - لا بد أن تجعل خطأ بعد خطأ إذا كان أو أنها تحاول أن تلعب في السوق الطريقة بافيت لا.

المستثمر الذي يدرس الاتجاهات و لديه فهم قوي لكيفية تفاعل مختلف الشركات والصناعات مع مختلف اتجاهات السوق الأرباح أكثر من ذلك بكثير من خلال استخدام تلك المعرفة لصالحه أو من خلال الاستثمار السلبي عبر مجموعة واسعة من الشركات والقطاعات. هذا المستثمر قادر على الاستمرار في شركة أو قطاع عندما تدعم ظروف السوق زيادة الأسعار؛ وبالمثل، يمكن للمستثمر الخروج من منصبه الطويل وتذهب قصيرة عندما مؤشرات مؤشر على سقوط. أرباح المستثمر في أي من السيناريوهات، وهذه الأرباح لا تقابلها خسائر في صناعات غير ذات صلة.