a:

غالبا ما يتحرك قطاع المعادن والتعدين عكسيا مع السوق الأوسع والدولار الأمريكي. فعندما ترتفع أسواق الأسهم ويصبح الدولار قويا، لا تؤدي المعادن والتعدين أداء جيدا. ومع ذلك، فإنها كثيرا ما ترى أكبر مكاسب خلال فترات الركود وفترات ارتفاع التضخم. ولذلك، فإن المؤشرات الاقتصادية التي يجب مراعاتها عند النظر في الاستثمار في قطاع الفلزات والتعدين هي عرض النقود M2، ومؤشر أسعار المستهلك، والناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة.

غالبا ما تستخدم المعادن والتعدين كتحوط ضد التعرض للأسهم والسندات القائمة على الولايات المتحدة. ويقوم المستثمرون بالتحوط من تعرضهم لسوق الأوراق المالية من خلال معادن مثل الذهب والفضة، وكذلك أسهم الشركات التي تعد منجم لهذه المعادن. وتميل هذه الاستثمارات إلى الأداء بشكل جيد عندما تنخفض السوق الأوسع، وكذلك الاقتصاد ككل. ومعظم المعادن الثمينة لها معامل بيتا سلبي، مما يدل على وجود علاقة عكسية مع السوق الأوسع. هذه العلاقة تجعلها تحوطات مثالية للمستثمرين الذين يريدون حماية أنفسهم من الخسائر خلال فترات أسفل في الاقتصاد.

لتحديد ما إذا كان الوقت مناسبا للاستثمار في المعادن والتعدين، يجب على المستثمرين دراسة العرض النقدي M2 كمؤشر اقتصادي. وتجمع M2 جميع النقد والعملة المتداولة، وكذلك الحسابات الجارية والشيكات السياحية والودائع تحت الطلب وحسابات التوفير وحسابات سوق المال وشهادات الإيداع والودائع لأجل الأخرى التي تقل عن 100 ألف دولار. فإن نمو المعروض النقدي يتجاوز النمو الاقتصادي، وغالبا ما يتبع التضخم عرضا نقديا موسعا دون التوسع الاقتصادي المقابل مما يعني أن هناك المزيد من الأموال المتداولة في محاولة لشراء نفس السلع والخدمات. وعندما يرتفع التضخم، تزداد المعادن في القيمة لأن المزيد من المستثمرين يشترونها للتحوط من انخفاض الدولار. من خلال إبقاء العين على مؤشر M2، غالبا ما يتلقى المستثمرون الداهية إشعار مسبق بالتضخم القادم، مما يمكنهم من شراء المعادن قبل تسلق الأسعار.

في حين أن مؤشر M2 يوفر تحذيرا مسبقا بأن التضخم في طريقه، فإن مؤشر أسعار المستهلك هو إشارة أكثر وضوحا أنه قد وصل. ويقيس الرقم القياسي لأسعار المستهلك تغيرات الأسعار على أساس سنوي في الضروريات اليومية، مثل الحليب ومعجون الأسنان. ارتفاع نسبة التغير في الرقم القياسي لأسعار المستهلك من سنة واحدة إلى الإشارات التالية أن الاقتصاد قد دخل فترة من التضخم المرتفع؛ وهذا هو أيضا إشارة إلى أن قطاع المعادن والتعدين مستعدة للتشغيل الصاعد.

وأخيرا، فإن أحد المؤشرات الأكثر رقابة في الاقتصاد، الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، يقدم أدلة حول متى هو وليس الوقت المناسب للاستثمار في المعادن والتعدين.الناتج المحلي الإجمالي القوي في الولايات المتحدة يسير عادة جنبا إلى جنب مع سوق الأسهم الصاعدة والدولار القوي، وكلاهما يحافظ على علاقات عكسية مع قطاع المعادن والتعدين. ولذلك، فإن فترات النمو القوي في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ليست عادة أفضل الأوقات للاستثمار في المعادن.