أسهم الشركة التي هي موضوع ارتفاع الاستيلاء العدائي. عندما تعتقد مجموعة من المستثمرين أن اإلدارة ال تحقق أقصى قيمة للمساهمين بشكل كامل، فإنها تقدم عرضا مباشرا إلى المساهمين عن أسهمهم بسعر عال من سعر السوق. في الوقت نفسه، فإنها تشارك في تكتيكات لتحل محل الإدارة وجعل القضية للمساهمين ووسائل الإعلام المالية والجمهور أن الشركة ستكون أفضل حالا مع الإدارة الجديدة.
كل هذه الإجراءات تخلق طلبا إضافيا على الأسهم في حين خلق معركة شرسة للسيطرة على الشركة. عمليات الاستيلاء العدائية هي استفتاء على الإدارة. يجب على المساهمين أن يثقلوا إيمانهم برؤية الإدارة طويلة الأجل ضد إمكانات الأرباح السريعة.
يزيد نشاط الاندماج والاستحواذ عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة والظروف المالية مواتية، حيث يمكن جمع الأموال لعمليات الاستحواذ الطموحة. هذه البيئة أيضا صعودية للأسهم بشكل عام، حيث أن أسعار الفائدة المنخفضة تعزز جاذبية الأسهم. وعادة ما تؤدي عمليات الاستحواذ العدائية، حتى وإن لم تنجح، الإدارة إلى تقديم مقترحات ملائمة للمساهمين كحافز للمساهمين على رفض عرض الاستحواذ.
تتضمن هذه المقترحات توزيعات أرباح خاصة، وتوزيعات أرباح، وعمليات إعادة شراء أسهم، ومدفوعات. وكل هذه التدابير تزيد من سعر السهم على المدى القصير والطويل. الأرباح الخاصة هي دفعات لمرة واحدة للمساهمين. إن ارتفاع الأرباح هو محفزات صعودية، مما يجعل السهم أكثر جاذبية خاصة في البيئات ذات المعدل المنخفض. وتؤدي عمليات إعادة الشراء إلى إنشاء عرض أسعار ثابت للأسهم وتخفيض المعروض من المخزون. سبينوفس هي قرارات استراتيجية لتصفية وحدات الأعمال غير التجارية لخلق أعلى التقييمات وتوفير رؤية أكثر تركيزا والأعمال التجارية للمساهمين.
تحت أي ظروف قد تقرر الشركة القيام بعملية استحواذ عدائية؟
تعرف على سبب استخدام الشركات لعملية استحواذ عدائية للسيطرة على شركة أخرى، وفهم الطرق المختلفة لعمليات الاستيلاء العدائية.
ماذا يحدث لأسهم الشركة وسنداتها عندما تعلن حماية الفصل الحادي عشر من الإفلاس؟
الإيداع للحماية من الإفلاس في الفصل الحادي عشر يعني ببساطة أن الشركة على وشك الإفلاس، ولكنها تعتقد أنها يمكن أن تصبح ناجحة مرة أخرى إذا أعطيت فرصة لإعادة تنظيم أصولها وديونها وشؤونها التجارية. وعلى الرغم من أن عملية إعادة تنظيم الفصل 11 معقدة ومكلفة، فإن معظم الشركات، إذا ما أعطيت الاختيار، تفضل الفصل 11 من أحكام الإفلاس الأخرى مثل الفصل 7 والفصل 13، الذي يوقف عمليات الشركة ويؤدي إلى تصفية الأصول بالكامل للدائنين.
إذا رفضت عرض المناقصة لاقتناء الأسهم التي أملكها في الشركة وتذهب الشركة إلى القطاع الخاص، ماذا يحدث لسهمي؟
منذ صدور قانون ساربانيس أوكسلي، اختار عدد كبير من الشركات العامة الذهاب إلى القطاع الخاص. والأسباب التي تجعل الشركات تجعل هذا الاختيار متنوعة مثل الشركات نفسها، ولكن كثيرا ما يشار إلى تكلفة التداول العلني والامتثال للوائح اللجنة العليا العليا كسبب للخصخصة.