a:

تحدد قاعدة رأس المال لمخاطر السوق لمجلس الاحتياطي الاتحادي، أو مر، متطلبات رأس المال للمنظمات المصرفية ذات الأنشطة التجارية الكبيرة. وتقتضي قاعدة مر من البنوك أن تعدل متطلبات رأس المال بناء على مخاطر السوق الخاصة بمراكزها التجارية. وتنطبق هذه القاعدة على المصارف في جميع أنحاء العالم حيث يبلغ إجمالي نشاطها التجاري أكثر من 10٪ من إجمالي الأصول أو البنوك التي تزيد أصولها عن مليار دولار. وقد قام مجلس االحتياطي الفيدرايل يف يناير / كانون الثاني 2015 بسن تنقيحات جوهرية على معدل العائد املناخي. وقد قامت هذه التغريات مبواءمة معدل العائد املناخي مع متطلبات إطار عمل بازل 3.

بازل 3 هي مجموعة من اللوائح المصرفية الدولية المصممة للمساعدة على استقرار النظام المصرفي الدولي. والغرض الرئيسي من اتفاقية بازل 3 هو منع البنوك من تحمل مخاطر زائدة يمكن أن يكون لها تأثير على الاقتصاد الدولي. وقد صدر بازل 3 في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008. يتطلب بازل 3 من البنوك أن تحتفظ بمزيد من رأس المال مقابل أصولها، مما يؤدي بدوره إلى تخفيض ميزانياتها العمومية ويحد من حجم الرافعة المالية التي يمكن أن تستخدمها البنوك. وتزید اللوائح الحد الأدنی لمستویات حقوق الملکیة من 2٪ من الأصول إلی 4. 5٪ مع حاجز إضافي قدره 2. 5٪، لإجمالي مخزون بنسبة 7٪.

تنص اللائحة حاء من اللوائح الفدرالية على مواصفات مر. وتحدد هذه اللائحة حدودا لبعض أنواع الاستثمارات والمتطلبات على مختلف فئات القروض. كما يقدم طريقة جديدة لحساب الموجودات المرجحة بالمخاطر وفقا لمعدل العائد على المخاطر. هذا النهج الجديد يزيد من حساسية المخاطر لمتطلبات رأس المال. كما تتطلب اللائحة حاء استخدام تدابير الجدارة الائتمانية بخلاف تصنيفات مخاطر الائتمان التي يشيع استخدامها. وتنطبق معايير االئتمان المنقحة على الديون السيادية، وكيانات القطاع العام، ومؤسسات اإليداع والتعرض للتوريق، وتسعى إلى إنشاء هيكل مخاطر آمن وسليم لتلك األنواع من التعرضات. وكانت البنوك التي تعتمد على تصنيف ائتماني غير دقيق للمشتقات لقياس المخاطر عاملا رئيسيا في الأزمة المالية لعام 2008.
كما توفر اللائحة حاء معاملة رأسمالية أكثر ملاءمة لمقايضات الائتمان وغيرها من الصفقات المشتقة التي تم تطهيرها من خلال مرافق مركزية لتبادل المقايضة. ويشجع هذا الحافز المصارف على استخدام المقاصة المركزية بدلا من التداول التقليدي دون وصفة طبية. ويمكن للتخفيض المركزي أن يقلل من احتمال مخاطر الطرف المقابل، مع زيادة الشفافية العامة لسوق المقايضة.

--3>>

تحول عمليات تبادل المبادلات إلى تداول مشتق بعيدا عن الأسواق التقليدية دون وصفة طبية. وفي عملية المقاصة المركزية، يكون التبادل أساسا الطرف المقابل في تجارة المبادلة.في حالة فشل طرف مقابل في اتفاق المقايضة، فإن خطوات التبادل لضمان الاتفاق مع عدم التقصير. وهذا يحد من التداعيات االقتصادية لفشل الطرف اآلخر. المجموعة الأمريكية الدولية، أو المجموعة الأمريكية الدولية، المتعثرة كطرف مقابل العديد من اتفاقيات المقايضة، والذي كان سببا رئيسيا آخر للأزمة المالية لعام 2008. وقد احتاجت المجموعة الدولية للإنقاذ إلى خطة إنقاذ حكومية ضخمة لتجنب التراجع. وأبرز ذلك الحاجة إلى إنشاء مقاصة مركزية لتبادل الصفقات.

أثرت دود-فرانك أيضا على مر. وقد وضع تعديل كولينز ل دود فرانك الحد الأدنى من رأس المال القائم على المخاطر والاستفادة من متطلبات مؤسسات الإيداع المؤمن عليه اتحاديا وشركاتها القابضة والمؤسسات المالية غير المصرفية التي يشرف عليها مجلس الاحتياطي الاتحادي. وعلى غرار اللائحة حاء، تطلب دود فرانك إزالة أي إشارة إلى التصنيفات الائتمانية الخارجية لاستبدالها بمعايير الجدارة الائتمانية المناسبة.