a:

إن أسس الاستثمار في قطاع الطيران لا تختلف بشكل خاص عن أي قطاع آخر؛ يجب على المساهمين المحتملين أن يبحثوا عن الشركات ذات الأرباح المرتفعة، ويقارنون الأرباح ويحاولون عدم دفع مبالغ زائدة عن الأسهم. ومع ذلك، هناك بعض الخصائص الفريدة للشركات الفضاء والدفاع أن المستثمرين يجب أن نفهم. وهناك سمتان تبرزان: مدى صلة التعاقدات الحكومية والعلاقات السياسية؛ والأهمية العالية للبحوث والتطوير والنفقات الرأسمالية الأمامية. مقاييس لإيلاء الاهتمام لتشمل حصتها في السوق، والعائد على رأس المال المستثمر والحجوزات المتقدمة، والتي تعكس التدفقات النقدية المستقبلية.

أساسيات تحليل الأسهم

إن لبنات بناء تحليل سوق الأسهم الأساسية عالمية إلى حد ما. تذكر أن المساهمين أصحابها، وأن الملكية يجب أن تريد أن تكون الشركة مربحة ولها أرباح عالية. أسهل طريقة للمشاركة في الأرباح هي الحصول على أرباح. إذا كانت شركات الطيران أو الدفاع مماثلة خلاف ذلك لها أرباح وأرباح مختلفة، فإنك، كمستثمر، يجب أن ينجذب نحو الشركة مع ربحية أكبر. انظروا إلى السعر إلى الأرباح، أو P / E، نسبة لمقارنة "ضجة لباك الخاص" النسبي بين شركات متعددة. ويرى بعض المستثمرين أن مكرر الربحية هو ملك جميع المقاييس. قد يكون هذا مبالغا في الأشياء؛ P / E له حدوده، ولكن لا ينبغي أبدا أن يكون من الأدوات الأساسية للمستثمر.

خصائص صناعة الطيران

غالبا ما يقترن قطاع الطيران مع قطاع الدفاع لأغراض الاستثمار. هذه الصناعة مجتمعة يخلق نوعين رئيسيين من السلع. الأول هو الطائرات التجارية. ليس من المستغرب أن شركات الطيران في العالم هي المشترين المهيمنين في هذا السوق.

أما النوع الآخر من المنتجات فهو المعدات العسكرية والفضائية، التي تعتبر حكومات العالم من المستهلكين الرئيسيين لها. تاريخيا، كانت الولايات المتحدة أهم المشترين الحكوميين وشركات الطيران الأمريكية أكبر مستهلك للطائرات التجارية. ومع ذلك، كان لدى المجتمع الدولي شهية أكبر بكثير في القرن الحادي والعشرين، لذا ينبغي للمستثمرين أن يشاهدوا الطلب الدولي في هذه المناطق.

وبسبب علاقات الوكيل المتكرر في هذا القطاع، تميل الشركات الكبيرة إلى تأسيس سمعة وتسيطر على المساحة. وهذا يعني أن المستثمرين يجب أن تولي اهتماما لحصة السوق والبحث عن الشركات التي تتحكم في العقود الهامة. وبما أن العوائق التي تحول دون الدخول هي السائدة، فإن الشركات الراسخة لا تواجه أكبر قدر من المنافسة الناشئة عن غيرها من الصناعات.

واحدة من تلك الحواجز أمام الدخول هي تكاليف رأسمالية هائلة مقدما.فإنه يأخذ الكثير من المال للبحث، تصميم وبناء ونقل الطائرات الضخمة أو المركبات العسكرية. وهذا قد يجعل الأرقام المستثمرة من رأس المال على رأس المال قليلا طفيفة للصناعة ككل، ولكن المقارنات بين شركات الطيران المختلفة يجب أن تكون عن الكفاءة النسبية.

بالنسبة لمنتجات الطائرات التجارية، يمكن للحجوزات المتقدمة أن تكون حاسمة. التصنيع والتجمع ليست مكلفة فقط. فإنها تأخذ وقتا طويلا كذلك. لهذا السبب، يتم إجراء أوامر أشهر وسنوات مقدما. إذا كنت تريد أن ترى الشركات التي خصصت التدفقات النقدية المستقبلية، والتحقق من الحجوزات المتقدمة.