جدول المحتويات:
وقد كتب الكثير من المؤلفات الاقتصادية عن طبيعة الدورات الاقتصادية، وأدى ذلك عادة إلى مزيد من النقاش الأكاديمي حول الأسباب والآثار المحتملة. لا يوجد توافق في الآراء حول المحددات المحددة للطفرات والكساد، ولكن نظرية بارزة تضع توسع الائتمان الاصطناعي كمصدر.
ووفقا لهذه النظرية، تجعل الحكومة والبنوك المركزية الاقتراض سهلة للغاية ورخيصة جدا؛ والشركات والمستثمرين والمضاربين عرضا خاطئا على سعر الأصول وتجاوز نفسها. وهذا يخلق توسعا غير مستدام. تكشف الأسس الاقتصادية في نهاية المطاف نفسها، مما يؤدي إلى انفجار فقاعات الأصول والانكماش من القرارات التجارية السيئة.
- <>>الائتمان النقدي والائتماني رخيص
هناك العديد من الطرق التي يمكن للحكومات والمصارف المركزية أن تشجع بشكل مصطنع الاقتراض المضاربة. ولكن من المهم أولا فهم كيف تعمل أسواق الائتمان في ظروف "طبيعية".
ليس كل الجهات الفاعلة في السوق تقدر الاحتياطيات النقدية الحالية بنفس الطريقة. فبعض هذه البلدان لديها فائض من النقد الجاري، أكثر مما تحتاجه على الفور، وبعضها يعاني من عجز في النقد الحالي، وهو أقل مما تريد أن تنفقه على السلع الحالية. وتربط عملية الادخار والقروض هذين النوعين من الجهات الفاعلة معا. التكلفة التي تكون فيها البورصات هي سعر الفائدة الذي يميل إلى الارتفاع عندما يكون هناك طلب أكثر نسبيا على المال الحالي وينخفض عندما يكون هناك طلب أكثر على الأموال المستقبلية أو الأمن المالي الحالي.
سعر الفائدة، مثل كل سعر السوق، هو إشارة تساعد على تنسيق النشاط. وكما أن خفض أسعار السيارات بشكل مصطنع يؤدي في نهاية المطاف إلى وجود عدد كبير جدا من السيارات على الطريق، فإن خفض سعر الاقتراض يؤدي إلى الكثير من الديون والتوسع في الائتمان على المدى الطويل.
يمكن للبنوك المركزية خفض أسعار الفائدة عن طريق إنشاء أموال جديدة وتقليل العائد على الأصول الآمنة والمنتجة للفائدة مثل السندات. ويمكن للحكومات أن تقدم تأمينا على الودائع أو تضمن مديري القروض. ويمكنهم الضغط على المؤسسات لتقديم القروض للمقترضين الأكثر خطورة أو السماح بتحصيل تكاليف الإقراض على الضرائب، إلخ.
هيكل رأس المال ودورات التمرير
عندما تقترض الشركات المزيد من المال، فإنها تأخذ موارد حقيقية وتكرسها للاستخدامات الإنتاجية المستقبلية. وكان من الممكن استخدام بعض هذه الموارد لتلبية احتياجات أخرى أكثر إلحاحا. وتؤدي أسعار الفائدة دورا كبيرا في التنسيق بين الموارد بين الموارد.
على سبيل المثال، عندما حارب بنك الاحتياطي الفيدرالي (دوت كوم) / 11 سبتمبر الركود في أوائل 2000s، فإنه أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة. وقد أدى ذلك إلى خفض تكاليف الاقتراض إلى حد كبير، مما جعل تمويل المنازل والبناء أكثر جاذبية.وعلى مدى نصف العقد القادم، شهدت الولايات المتحدة أرقام قياسية لملكية المنازل، وملكية المنازل المتعددة، وأسعار المساكن ومشاريع بناء المساكن ذات الأسرة الواحدة. كل هذه كانت موارد حقيقية، حتى لو كانت مدفوعة بفقاعة أصول واضحة الآن في سوق الإسكان.
بعد استعادة الأساسيات الاقتصادية و كشف أخطاء الطفرة، يجب إجراء قدر كبير من إعادة التنظيم. ويحتاج العمال إلى ترك صناعات غير مربحة والانتقال إلى صناعات مربحة. منازل تحتاج إلى أن تدمر أو تباع بأسعار أقل. ويلزم نقل المعدات والمواد إلى استخدامات بناءة بدرجة أكبر. باختصار، الركود ضروري. ومن المعروف أن هذه النظرية في بعض الدوائر مثل نظرية دورة الأعمال النمساوية، جعلت الأكثر شهرة من قبل الاقتصاديين F. A. هايك ولودفيغ فون ميسس.
ما هو الدور الذي يلعبه تحليل النسبة في تقييم الشركة؟
تعرف على دور تحليل النسبة في تحديد قيمة الشركة، بما في ذلك بعض النسب الأكثر شيوعا التي يستخدمها المستثمرون الحديثون.
ما هو الدور الذي يلعبه المساهمون في الميزانية الرأسمالية؟
تعرف على السبب الذي يجعل المساهمين يلعبون دورا أساسيا في وضع الميزانية الرأسمالية وكيفية استفادة الشركات من رأس المال السهمي لتمويل النمو.
ما هو متوسط طول دورة الازدهار والكساد في اقتصاد الولايات المتحدة؟
مزيد من المعلومات عن توقيت وأثر فترات التوسع والانكماش في دورة الأعمال المتوسطة في الاقتصاد الأمريكي.