الغالبية العظمى من النصائح الاستثمارية موجهة نحو الشراء. وينبغي أن لا يكون ذلك مفاجئا للمستثمرين نظرا لأن شراء الأوراق المالية يبدأ عملية الاستثمار برمتها. انها أيضا الشراء الذي يولد عمولات ورسوم للسماسرة. بطبيعة الحال ما هو اشترى يجب أن تباع، وكل التجارة بدقة اللجان والرسوم. في هذه المقالة، سوف ننظر في فن بيع الأسهم.

أهمية البيع

الشراء بالسعر المناسب أمر حيوي. والعائد النهائي واحد سوف تكسب على أي استثمار يتم تحديدها أولا من قبل سعر الشراء. وبطريقة ما، يمكن للمرء أن يجادل بأن الربح أو الخسارة يتم عند الشراء؛ كنت فقط لا أعرف ذلك حتى تبيع. في حين أن هذه النظرية متجذرة بعمق في المبادئ الأساسية السليمة للاستثمار، والبيع هو أيضا حلقة حيوية. في الواقع، في حين أن شراء بالسعر المناسب قد تحدد في نهاية المطاف الربح المكتسب، بيع بسعر مناسب ضمانات الربح الفعلي، إن وجدت. إذا كنت لا تستطيع بيع في الوقت المناسب، وفوائد الشراء السليم تختفي. (بدأت للتو؟ تحقق من أساسيات الأسهم دروسنا.)

تجارة الكازينو: لماذا البيع صعب جدا

السبب في أن الكثيرين يواجهون مشاكل في البيع متجذرة في ميل إنساني فطري إلى الجشع. على سبيل المثال، مستثمر بشراء أسهم الأسهم في 25 $ للسهم الواحد، وتقول لنفسها أنه إذا ارتفع السهم 30 $، وقالت انها سوف تبيع. وما يحدث بعد ذلك شائع جدا. ويصل السهم إلى 30 دولارا، ويقرر المستثمر الاستحواذ على بضع نقاط إضافية. بالتأكيد، يصل السهم إلى 32 $ والجشع يستمر التغلب على العقلانية. انها تحمل لأكثر من ذلك. فجأة يتحرك سعر السهم باتجاه الهبوط ويعود إلى 29 دولارا. ثم يخبر المستثمر نفسه أنه بمجرد أن يصل السهم 30 $ مرة أخرى، وقالت انها سوف بيع كل شيء. لسوء الحظ، هذا لا يحدث ولا يزال سعر السهم في الانخفاض. مستثمرا على مشاعرها والإحباط، يبيع المستثمرون في 23 $، أقل من سعر الشراء الأولي.

كما تغلبت الجشع والعاطفة على الحكم العقلاني في هذا السيناريو، تم استبدال مبادئ الاستثمار السليمة من قبل الاتجاهات مثل كازينو. وكانت النتيجة الأولية خسارة. وبينما كانت خسارة الاستثمار 2 دولار للسهم الواحد، كانت الخسارة الحقيقية 7 $ لأن المستثمر كان لديه فرصة لبيع بسعر 30 $، لكنه رفض. وفي بعض الأحيان يتم تجاهل هذه الأنواع من الخسائر الورقية بشكل أفضل من أن تكون محظورة أكثر، ولكن كل ذلك يرجع إلى السبب الذي يختار المستثمر أو لا يبيعه. قد يبدو قرار البيع السليم الذي يترك بعض الربح على الطاولة تماما مثل قرار بيع ضعيف ترك نفس المبلغ، ولكن العملية التي من خلالها يأتي المستثمر إلى القرار أمر بالغ الأهمية.

لذا فإن معرفة متى تبيع أهمية قصوى. من المثال أعلاه، البيع السليم يقلل من احتمال معاناة عاقبة النهائية. في المقام الأول، البيع السليم يساعد على ضمان الحفاظ على المكاسب.وفي الحالة الثانية، يقلل البيع السليم من احتمال تكبد خسائر كبيرة.

لا تحاول أبدا الأسواق الزمنية

قبل الدخول في أسباب لبيع الأسهم، يجب أن يدرك المستثمرون أن البيع في الوقت المناسب لا يتطلب توقيت دقيق للسوق. عدد قليل جدا، إن وجدت أي مستثمر، سوف تشتري من أي وقت مضى على القاع المطلق وبيع على أعلى المطلقة. النظر في ذلك جرعة صحية من الحظ إذا كنت تفعل يحدث على حد سواء. أنجح المستثمرين - وارن بافيت، بيتر لينش وغيرها - لم تنجح عن طريق شراء في قيعان دقيقة وبيع في قمم الدقيق. بدلا من ذلك، ركزوا على شراء بسعر واحد، وبيع بسعر أعلى السعر.

3 أسباب جيدة لبيع الأسهم

شريطة أن يتم شراء حصة من الأسهم بسعر معقول، وهناك سوى عدد قليل من الأسباب لبيعه.

1. إذا تم عند شراء الأسهم، استنتجت في وقت لاحق أن الأخطاء ارتكبت في التحليل - الأخطاء التي تؤثر بشكل جوهري على الأعمال التجارية كاستثمار مناسب - ثم يجب أن تبيع حتى لو كان ذلك يعني أن يتم تكبد خسارة. مفتاح النجاح في الاستثمار هو الاعتماد على البيانات والتحليل بدلا من تقلبات المزاج العاطفي للسوق. إذا كان هذا التحليل معيبا لسبب أو لآخر، انتقل. تأكد من أن سعر السهم يمكن أن ترتفع حتى بعد أن تبيع، مما تسبب لك لتخمين نفسك نفسك، ولكن مفتاح النجاح في الاستثمار هو التعلم من الأخطاء. الجميع سوف يخطئ. التعلم من الخطأ الذي يكلفك خسارة 10٪ على الاستثمار الخاص بك يمكن أن يكون في نهاية المطاف واحدة من أفضل الاستثمارات التي تقوم بها - إذا كنت تعلم من ذلك، والاستمرار في اتخاذ خيارات الاستثمار أفضل.

وبطبيعة الحال، ليست كل الأخطاء التحليلية متساوية. على سبيل المثال، إذا فشلت الشركة في الوفاء بتوقعات الأرباح على المدى القصير وانخفض سعر السهم، وهذا ليس بالضرورة سبب البيع إذا ظلت سلامة اللقطات التجارية سليمة. من ناحية أخرى، إذا كنت ترى أن الشركة تفقد حصتها في السوق للمنافسين التي يمكن أن تكون علامة على ضعف على المدى الطويل، وربما سبب لبيع. (تعلم كيفية تحويل التجارب السلبية إلى نتائج إيجابية في أخذ فقدان الخسارة من الاستثمار

. ) 2. التقدير السريع للأسعار

من الممكن جدا عند شراء الأسهم أن يرتفع سعر السهم بشكل كبير في فترة قصيرة من الزمن لسبب أو لآخر. أفضل المستثمرين هم المستثمرين الأكثر تواضعا. لا تأخذ مثل هذا الارتفاع السريع والتأكيد على أنك أكثر ذكاء من السوق بشكل عام. والواقع أن فرص كسب المال في سوق الأسهم على المدى الطويل تزداد بشكل ملحوظ إذا اشتريت باهظ الثمن. ولكن الأسهم الرخيصة يمكن أن تصبح مخزونا مكلفا في فترة قصيرة جدا من الزمن لمجموعة من الأسباب، وبعضها على الأرجح بسبب تكهنات من قبل الآخرين. تأخذ المكاسب الخاصة بك والمضي قدما. حتى أفضل، يجب أن تراجع الأسهم في وقت لاحق، قد يتم منحك الفرصة لشراء مرة أخرى. إذا استمرت الأسهم في الزيادة، أخذ الراحة في القول القديم، "لا أحد يذهب كسر كسر الربح."

3. التقييم لا يعد مبررا من السعر

هذا هو السبب الأكثر صعوبة للبيع لأن التقييم هو جزء من الفن وعلم جزء.إن قيمة أي سهم من األسهم تستند في نهاية المطاف إلى القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة. التقييم سوف يحمل دائما درجة من عدم الدقة لأن أي شيء في المستقبل غير مؤكد. ومن ثم فإن هذا هو السبب في أن المستثمرين يعتمدون بشكل كبير على مفهوم مفهوم هامش السلامة في الاستثمار. (مزيد من المعلومات حول هامش السلامة في المخاطر على المخاطر مع هامش السلامة.)

قاعدة جيدة من الإبهام، على الرغم من أن بأي حال من الأحوال إلزامية، هو النظر في البيع إذا كان تقييم الشركة يصبح أعلى بكثير من أقرانهم. وبطبيعة الحال، هذه قاعدة مع العديد من الاستثناءات. على سبيل المثال، لمجرد أن شركة بروكتر أند غامبل تتداول للحصول على أرباح 15 مرة بينما كيمبرلي كلارك تتداول ل 13 لا يوجد سبب لبيع بغ، وخصوصا عند النظر في الهيمنة التي أمر المنتجات بغ.

هناك أداة بيع أخرى أكثر معقولية لبيعها عندما تتجاوز نسبة السعر إلى الربحية للشركة متوسط ​​متوسط ​​الربحية على مدى السنوات الخمس أو العشر الماضية. على سبيل المثال في ذروة الطفرة الإنترنت، وكان سهم وول مارت ربحية السهم من 60 مرة الأرباح. على الرغم من جودة وول مارت، أي مالك للأسهم كان ينبغي أن تباع والمشترين المحتملين كان ينبغي أن ينظر في مكان آخر.

وهناك سبب مفقود

وبطبيعة الحال، نحن نبحث في هذه المشكلة من خلال عدسة أساسيات السوق بدلا من التمويل الشخصي. الأسهم هي أصل، وبطبيعة الحال، وهناك أوقات عندما يحتاج الناس إلى نقد في أصولهم. سواء أكانت هذه الأموال من أجل تمويل مشروع تجاري جديد أو دفع ثمن الكلية أو أي شيء آخر، فإن هذه الأنواع من قرارات البيع تعتمد على وضع مالي فردي بدلا من بيع الأسهم أو السوق نفسها.

الخلاصة

باختصار، فإن أي بيع يؤدي إلى ربح هو بيع جيد عندما يكون المنطق وراءه سليما. عندما ينتج عن بيع خسارة، ويرافقه فهم لماذا حدثت هذه الخسارة، فإنه أيضا يمكن اعتبار بيع جيدة. البيع سيء عندما تمليه العاطفة بدلا من البيانات والتحليل. تذكر عدم الحكم على عملية البيع من خلال ما إذا كنت تبيع في الأعلى أم لا. بدلا من ذلك التركيز على بيع لأسباب تمليها التحليل العقلاني للتقييم والسعر. (للحصول على قراءة ذات صلة، ألق نظرة على ماستر ميندترابس).