بعض الأسباب الرئيسية لتفاوت نسبة الدين / حقوق الملكية بشكل كبير من صناعة إلى أخرى، وحتى بين الشركات داخل الصناعة، تشمل مستويات كثافة رأس المال المختلفة بين الصناعات وما إذا كانت طبيعة الأعمال يجعل تحمل مستوى عال من الديون أسهل نسبيا لإدارة.

وتشمل الصناعات التي تتمتع عادة بأعلى نسب للمخصصات والمخصصات المرافق والخدمات المالية. وعادة ما يكون تجار الجملة والصناعات الخدمية من بين أقل البلدان نموا.

نسبة الدين / حقوق الملكية

نسبة D / E هي مقياس أساسي يستخدم لتقييم الوضع المالي للشركة. وهي تشير إلى النسبة النسبية لحقوق الملكية والديون التي تستخدمها الشركة لتمويل أصولها وعملياتها. وتكشف هذه النسبة عن مقدار النفوذ المالي الذي تستخدمه الشركة.

الصيغة المستخدمة لحساب النسبة تقسم إجمالي التزامات الشركة من إجمالي قيمة حقوق المساهمين في الشركة.

لماذا نسب الدين / حقوق الملكية تختلف

أحد الأسباب الرئيسية لتفاوت النسب / الانخفاض هو طبيعة هذه الصناعة كثيفة رأس المال. وتتطلب الصناعات كثيفة رأس المال، مثل تكرير النفط والغاز أو الاتصالات السلكية واللاسلكية، موارد مالية كبيرة وكميات كبيرة من المال لإنتاج سلع أو خدمات.

على سبيل المثال، يتعين على صناعة الاتصالات أن تقوم باستثمارات كبيرة جدا في البنية التحتية، وتركيب آلاف الأميال من الكابلات لتزويد العملاء بالخدمة. وبعيدا عن النفقات الرأسمالية الأولية، تتطلب الصيانة اللازمة والتحسينات وتوسيع مجالات الخدمات نفقات رأسمالية رئيسية إضافية. الصناعات مثل الاتصالات أو المرافق تتطلب من الشركة أن تجعل من التزام مالي كبير قبل تقديم أول سلعة أو خدمة وتوليد أي إيرادات.

وثمة سبب آخر لسبب اختلاف نسب الخصم / الخسارة يعتمد على ما إذا كانت طبيعة العمل تعني أنه يمكن أن يدير مستوى عال من الدين. فعلى سبيل المثال، تحقق شركات المرافق مبلغا مستقرا من الدخل؛ يظل الطلب على خدماتها ثابتا نسبيا بغض النظر عن الظروف الاقتصادية العامة. كما أن معظم المرافق العامة تعمل كاحتكارات افتراضية في المناطق التي تمارس فيها أعمالا تجارية، ولذلك لا داعي للقلق بشأن قطعها من قبل أحد المنافسين. ويمكن لهذه الشركات أن تحمل مبالغ أكبر من الديون مع تعرض أقل للمخاطر الحقيقية من الأعمال التي لديها إيرادات أكثر عرضة للتذبذب بما يتفق مع الصحة العامة للاقتصاد.

أعلى نسب الدين / حقوق الملكية

القطاع المالي عموما لديه واحد من أعلى النسب / الانخفاض، ولكن ينظر إلى كمقياس للمخاطر المالية التعرض، وهذا يمكن أن يكون مضللا.الأموال المقترضة هي أسهم البنك في التجارة. فالبنوك تقترض مبالغ كبيرة من المال لإقراض مبالغ كبيرة من المال، وهي تعمل عادة بدرجة عالية من النفوذ المالي. ونسبة D / E أعلى من 2 هي شائعة للمؤسسات المالية.

الصناعات الأخرى التي تظهر عادة نسبة أعلى نسبيا هي الصناعات كثيفة رأس المال، مثل صناعة الطيران أو شركات التصنيع الكبيرة، والتي تستخدم مستوى عال من تمويل الديون كممارسة مشتركة.

أهمية الدين النسبي وحقوق الملكية

نسبة D / E هي مقياس رئيسي يستخدم لفحص السلامة المالية الكلية للشركة. وتشير النسبة المتزايدة على مر الزمن إلى أن الشركة تمول عملياتها على نحو متزايد من خلال الدائنين بدلا من استخدام مواردها الخاصة، وأن لديها رسوما أعلى نسبيا على أسعار الفائدة الثابتة على أصولها. ويفضل المستثمرون عادة الشركات ذات النسب المنخفضة للمخاطرة، إذ يعني ذلك أن مصالحها محمية بشكل أفضل في حالة التصفية. والنسب المرتفعة للغاية غير جذابة للمقرضين وقد تزيد من صعوبة الحصول على تمويل إضافي.

متوسط ​​نسبة الخصم / الانخفاض بين شركات ستاندرد أند بورز 500 هو ما يقرب من 1. 5. وتعتبر نسبة أقل من 1 مواتية، حيث أن ذلك يشير إلى أن الشركة تعتمد أكثر على حقوق الملكية من الديون لتمويل تكاليف التشغيل. نسب أعلى من 2 هي عموما غير مواتية، على الرغم من أن الصناعة ومتوسطات الشركة المماثلة يجب أن تؤخذ في الاعتبار في التقييم. ويمكن أيضا أن تشير النسبة إلى نسبة نجاح الشركة عموما في جذب المستثمرين في الأسهم.