a:

الجدل الرئيسي حول استخدام نسبة المعلومات هو أنه مقياس لاحق يستخدم غالبا للتنبؤ بالأداء المستقبلي للمدير أو الصندوق أو الأصل. ويفترض هذا الاستخدام أن الأداء الماضي يمكن التنبؤ الأداء في المستقبل، والتي كثيرة في مسألة التمويل.

نسبة المعلومات هي مقياس للأداء المعدل حسب المخاطر. فإنه يأخذ العائد النشط المتوقع ويقسمه عن طريق الخطأ تتبع عوائد الصندوق. والعائد النشط المتوقع هو عائد الصندوق مطروحا منه إرجاع أصل معياري معين. وكثيرا ما يكون الأصل المرجعي هو المعدل الخالي من المخاطر أو العائد السنوي على مؤشر S & P 500. خطأ التتبع هو الانحراف المعياري لعائدات الصندوق. ويؤدي التباين الأقل في أداء الصندوق إلى ارتفاع نسبة المعلومات. ويعني ارتفاع نسبة المعلومات أن المدير يتمتع بأداء أفضل محسوبا بالمخاطر. وتسعى نسبة المعلومات إلى قياس ألفا مدير الصندوق. ألفا يسعى إلى التفريق بين المهارات من حظ مدير.

نسبة المعلومات مشابهة لنسبة شارب، وهي مقياس آخر معد ل المخاطر. وفي حين أن نسبة شارب لا تستخدم إلا المعدل الخالي من المخاطر كأساس لقياس الأداء لكل وحدة، فإن نسبة المعلومات يمكن أن تتضمن معايير أخرى. تستخدم نسبة شارب تباين جميع العائدات، في حين أن نسبة المعلومات تستخدم فقط التباين في عائدات الصندوق.

بعض استخدام نسبة المعلومات لتحديد احتمال صنع أو فقدان المال في المستقبل. وقد أظهرت الدراسات أن المديرين أو الصناديق ذات نسب المعلومات القوية قد تدنى كثيرا في بعض الأحيان. ولا یستمر الأداء الإیجابي في الماضي بالضرورة في الوقت المناسب. ومع ذلك، قد يؤدي استخدام نسبة المعلومات إلى التخلص من الأداء الضعيف. ويمكن أن تكون نسبة المعلومات السابقة المنخفضة علامة على قصور الأداء في المستقبل. يجب على المستثمرين استخدام نسبة المعلومات مع الوعي بأنه من المرجح أن يكون له قيمة تنبؤية محدودة.