جدول المحتويات:
تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) من شركات الاستثمار تزويد المستثمرين المحتملين والحاليين بإفصاحات حديثة عن عروض صناديق الاستثمار المشتركة. وتساعد وثيقة الإفصاح هذه، المعروفة باسم نشرة الاكتتاب، المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة عن طريق نقل المعلومات الضرورية عن عوامل معينة تؤثر على الصندوق المشترك. وتكشف نشرة اإلصدار عن تاريخ تأسيس الصندوق االستثماري، ومبلغ االستثمار األدنى، والخدمات الخاصة المتاحة للمستثمرين، والمعلومات المالية للشركة االستثمارية التي تقدم االستثمار. ومع ذلك، فإن المعلومات الأکثر صلة بالتخلي عن نشرة نشرة الاستثمار المشترك تتضمن الرسوم المرتبطة بالصندوق، والهدف الاستثماري للصندوق، وفلسفة الإدارة، والأداء السابق للصندوق.
-رسوم الصندوق المشترك
مطلوب من كل نشرة من صناديق الاستثمار المشترك الإفصاح عن الرسوم المقررة لشراء أو استرداد الأموال، والمعروفة باسم رسوم المبيعات، فضلا عن رسوم الإدارة الداخلية، والمعروفة باسم نسبة النفقات. وكثيرا ما تكون رسوم المبيعات أعلى لصناديق الاستثمار في الأسهم، مما هي عليه بالنسبة لصناديق السندات، ولكن ليس كل صندوق استثمار مشترك يتقاضى نفس المبلغ للوصول إلى الاستثمار. وتؤدي رسوم المبيعات أو الأحمال الأولية إلى خفض إجمالي الاستثمار، في حين أن رسوم المبيعات المؤجلة المحتملة تقلل من إجمالي ما يمكن للمستثمرين استرداده بمجرد بيعهم من الصندوق المشترك. وتقدر معظم الصناديق االستثمارية في األسهم ارتفاع رسوم البيع للمستثمرين من األموال المستثمرة في السندات.
نسبة المصروفات هي رسوم أخرى لتحليلها من نشرة إصدار الصندوق. وتشمل نسبة المصروفات عددا من الرسوم، بما في ذلك تعويض الإدارة والتكاليف الإدارية ورسوم 12B-1 التي تغطي نفقات الدعاية والتسويق. ويعني ارتفاع نسبة المصروفات أن المستثمرين يتوقعون أن يكون معدل عائدهم أقل بمرور الوقت.
الهدف الاستثماري وفلسفة الإدارة
جانب آخر مهم من نشرة الاكتتاب المشترك هو المعلومات التي تفصل هدفها الاستثماري وفلسفتها الإدارية. ويحدد الهدف الاستثماري الهدف الشامل للصندوق، مثل المحافظة الرئيسية أو زيادة رأس المال على المدى الطويل. يجب على المستثمرين التأكد من أن هدف الصندوق يتماشى مع أهدافهم الاستثمارية المحددة.
من المهم أيضا مراجعة الطريقة التي يخطط بها فريق إدارة الصندوق للوصول إلى هذا الهدف وما هي الاستثمارات التي يمكن أن يقدمها الصندوق. على سبيل المثال، قد يكون مدير الصندوق قادرا على شراء ما يصل إلى 50٪ من السندات غير المرغوب فيها ضمن صندوق له هدف استثماري يتمثل في الحفاظ على رأس المال. ويعرض ذلك مخاطر أكبر للمستثمرين من الصندوق الذي يسمح له فقط بشراء سندات الخزينة.ومن الضروري مراجعة هذه التفاصيل المقدمة في نشرة إصدار الصندوق لجعل الخيار الأنسب للاستثمار.
الأداء السابق
المجلس الأعلى للتعليم يتطلب من شركات صناديق الاستثمار المشتركة أن تشمل الأداء السابق في نشرة المستثمر. يجب على الشركات تقديم هذه المعلومات بشكل موحد عبر جميع عروض صناديق الاستثمار المشترك لتشمل عوائد سنوية سنوية تتراوح بين سنة وخمس وعشر سنوات، مما يسهل على المستثمرين مقارنة عروض الصناديق. وعلى الرغم من أن األداء السابق ليس ضمانا لعوائد مستقبلية، يمكن للمستثمرين جمع رؤية قوية حول إدارة الصندوق ومخاطره مع مرور الوقت من خالل مراجعة هذه المعلومات ضمن نشرة اإلصدار.
ما هي المعلومات التي تتطلبها لجنة الأوراق المالية والبورصة في نشرة استثمارية للشركة؟
فهم القائمة الطويلة بالمعلومات المطلوبة التي يجب أن تتضمنها الشركات الاستثمارية مثل صناديق الاستثمار المشتركة في نشرة الإصدار وفقا لإرشادات الشركة.
ما هي المعلومات التي يجب أن ألقي نظرة عليها على شركة يتم تداولها بشكل عام لاستخدامها في التحليل الأساسي؟
تعرف على المعلومات المهمة في التحليل الأساسي للشركة المتداولة بشكل عام وكيفية استخدامها لتقييم نشاط الشركة وقيمتها.
إذا لم يكن لدي سوى قدر محدود من الوقت لدراسة السلسلة 6، ما الذي يجب أن أركز عليه؟
تعرف على ما يجب التركيز عليه عند دراسة سلسلة 6 أثناء مراجعة الجوانب الهامة للامتحان، بما في ذلك مخطط المحتوى وأربع وظائف رئيسية