a:

نشرة الاكتتاب هي الوثيقة المقدمة من قبل شركات الاستثمار المسجلة للمستثمرين والتي تهدف إلى مساعدتهم في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. وتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من شركات الاستثمار، مثل صناديق الاستثمار المشترك، إتاحة وثائق إصدارها للمساهمين المحتملين والحاليين، وتشجع المستثمرين على البحث عنها قبل شراء الأسهم.

يمكن أن يكون إصدار نشرة الصناديق الاستثمارية أمرا صعبا، لأنه غالبا ما يحتوي على مصطلحات قانونية أكثر من اللغة الإنجليزية العادية المنتشرة على 100 صفحة أو أكثر. ومع ذلك، فإن كل شركة من صناديق الاستثمار المشترك مطلوبة من قبل المجلس الأعلى للتعليم لتشمل المعلومات الأساسية عن الطرح والمخاطر المحتملة، والهدف الاستثماري للصندوق المشترك وأي رسوم قد يدفعها المستثمر في نشرة الاكتتاب الخاصة بالصندوق.

معلومات الاتصال الاساسية

يتطلب المجلس الأعلى للتعليم أن تتضمن نشرة الصندوق المشترك معلومات عن تاريخ تأسيس الصندوق، وتفاصيل عن الشركة وفريق إدارة الصندوق. وباإلضافة إلى هذه البيانات، يجب على الشركات االستثمارية التي تقدم الصناديق االستثمارية أن توفر للمستثمرين الحد األدنى من االستثمار، والمعلومات الضريبية ذات الصلة بالصندوق، وقائمة كاملة بخدمات المستثمرين، مثل خطة االستثمار األوتوماتيكية أو برامج إعادة االستثمار.

المخاطر المحتملة

من الفوائد الكبيرة لمستثمري الصناديق الاستثمارية هو القسم ضمن نشرة استثمارية للشركة التي توضح المخاطر والأداء السابق. وتقتضي لجنة الأوراق المالیة والبورصة أن علی شرکات الاستثمار الإفصاح عن المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الصندوق والتي یمکن أن تشمل مخاطر أسعار الفائدة بصنادیق السندات أو الخسائر الرأسمالیة في محفظة حقوق الملکیة. كما يمكن أن تسرد الشركات الاستثمارية المخاطر المرتبطة بعدم التنويع بين عدد من استثمارات صناديق الاستثمار المشترك التي تركز على قطاعات أو مناطق مختلفة.

بالإضافة إلى مخاطر التمويل، يجب أن تتضمن نشرة الاكتتاب أيضا الأداء السابق. وتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من شركات الصناديق التعاونية أن تقدم تقارير عن الأداء بطريقة موحدة، وأن توفر طريقة دقيقة لمقارنة صندوق ما بآخر. ويجب على شركات الاستثمار أن تبلغ عن الأداء السنوي على مدى فترات تتراوح بين سنة واحدة وخمس سنوات وعشر سنوات للالتزام بقواعد اللجنة العليا.

الهدف الاستثماري

الهدف الاستثماري لصندوق الاستثمار من المهم أن يفهمه المستثمرون على أنه مخاطر الصندوق. ويطلب المجلس الأعلى للاستثمار من شركة الاستثمار تقديم تعريف واضح لأنواع الأوراق المالية التي يشتريها الصندوق المشترك ومستوى جودة تلك الأوراق المالية. فعلى سبيل المثال، قد يعني الهدف الاستثماري الذي يركز على نمو رأس المال أن يقوم مديرو الصناديق بشراء أسهم الشركات الصغيرة المحلية ذات الإمكانية العالية للنمو مع مرور الوقت.وبالمثل، قد يركز الهدف الاستثماري لصندوق الاستثمار المشترك على الحفاظ على رأس المال من خلال شراء سندات الشركات أو السندات الحكومية ذات التصنيف العالي.

الرسوم

مطلوب من شركات الاستثمار أيضا تقديم معلومات مفصلة عن رسوم الصناديق الاستثمارية، بما في ذلك نسبة المصروفات، ورسوم المبيعات الأولية ورسوم المبيعات المؤجلة المحتملة. وتجمع نسبة المصروفات بين عدد من الرسوم الإدارية والتنظيمية تحت رسوم داخلية واحدة، في حين تستخدم رسوم المبيعات لتعويض مدراء الصناديق ووكالء البيع أو الوسطاء. ويمكن لنسبة النفقات المرتفعة أن تقلل من معدل العائد الإجمالي للمستثمر بمرور الوقت، كما أن رسوم المبيعات تقلل من الرصيد الإجمالي المستثمرة إما في بداية أو نهاية الاستثمار. يتم سرد كل رسم بالقرب من مقدمة وثيقة نشرة لذلك فمن السهل للمقارنة مع صناديق الاستثمار الأخرى.