في حين تغطي معظم الأخبار الرياضة والسياسة بلغة بديهية إلى حد كبير تلبي احتياجات جمهور واسع، يتم تسليم أخبار سوق الأوراق المالية عادة إلى مجموعة ديمغرافية أكثر ثراء وتعلما يفترض أنها على دراية جيدة واستثمار المصطلحات - حتى في التحديثات التي تبلغ عن النجاحات الفصلية والسنوية للشركة المتداولة في البورصة.

من أجل الحصول على فهم أفضل لما تقرأه، سوف نستكشف بإيجاز الشروط التي تواجهها عادة في أخبار السوق - وتحديدا عندما تعلن الشركة عن أرباحها. سوف توضح هذه المقالة أين سترى هذه الكلمات، ما تعنيه، وماذا تشكل لشركة، وذلك باستخدام مقتطفات من تقرير أخبار الأرباح تغطي شركة خيالية، هيملوك إنكوربوريتد.

- أعلنت شركة هيملوك إنكوربوراتد عن نتائجها المالية للربع الثاني من العام 2016 بعد إغلاق الأسواق، حيث سجلت أرباحا غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما للسهم الواحد 67 سنتا، بزيادة قدرها 17٪ عن الربع الأخير، صافي الدخل من 250 مليون $، بزيادة من 235 مليون $. وتراجعت توجيهات الأرباح من شركة هيملوك إنكوربوريتد ضمن النطاق، مع إبيتدا، وصافي الدخل من العمليات المستمرة، والتدفق النقدي الحر بعد نهاية عالية من التوجيهات الخاصة بكل منها.

أبرز النتائج في الربع الثاني من عام 2016 ما يلي:

النقد وما يعادله

من 128 مليون دولار.

• إبيتدا زيادة بنسبة 19٪ عن الربع الأول.
• التدفق النقدي الحر من 35 مليون دولار، مقارنة ب 32 دولارا في الربع الأول. 7 ملايين
• إجمالي الدين ارتفع من 95 مليون دولار إلى 100 مليون دولار.
• ومع ذلك، على الرغم من كسب السهم بنسبة 17٪، فقد غاب شركة هيملوك إنكوربوراتد بشكل جيد عن المحلل

تقديرات الأرباح البالغة 71 سنتا. وبالاقتران مع الدين الكلي المتزايد في هيملوك، فإن بعض المحللين يساورون شكوك حول قدرة الشركة على خدمة ديونها للمضي قدما.

4 شروط عامة يشير صافي الدخل في تعريفه الأساسي إلى إجمالي أرباح الشركة أو أرباحها. ببساطة، صافي الدخل هو الفرق المحسوبة عند طرح جميع النفقات (بما في ذلك النفقات الضريبية) من الإيرادات. عندما يزيد صافي دخل الشركة، عادة ما يكون ذلك نتيجة لزيادة الإيرادات أو خفض النفقات. وغني عن البيان أن الزيادة في صافي الدخل تعتبر عموما شيئا إيجابيا وعوامل في أداء السهم.

يتم احتساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عن طريق خصم النفقات التشغيلية من الإيرادات وإضافة الاستهلاك والإهلاك إلى الأرباح التشغيلية (ويعرف أيضا باسم إبيت). ويمكن استخدام إبيتدا كمؤشر للتدفق النقدي الحر (فكف) لأنها تمثل النفقات غير النقدية للاستهلاك والإطفاء.

في بيان الدخل، إبيتدا هو بند فوق صافي الدخل الذي يستثني النفقات الأخرى غير التشغيلية، فضلا عن مصاريف الفوائد والضرائب.ويمكن أن يجادل البعض أنه بالمقارنة مع صافي الدخل إبيتدا يرسم صورة روير للربحية. في حين أن بعض مؤيدي إبيتدا يجادلون بأن نظرة أقل تعقيدا على الصحة المالية للشركة، ويقول العديد من النقاد أنه يبالغ في تبسيط الأرباح، والتي يمكن أن تخلق قيم مضللة وقياسات ربحية الشركة. كمستثمر جديد، من المهم أن نعرف الفرق بين القياسات مثل لأن السوق يسمح للشركات للإعلان عن أعدادهم بطرق لا تنظم خلاف ذلك.

على سبيل المثال، غالبا ما تقوم الشركات بنشر أرقامها باستخدام إما مبادئ المحاسبة المقبولة عموما أو المعايير غير المقبولة عموما. مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، أو مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، الخطوط العريضة للقواعد والاتفاقيات للإبلاغ عن المعلومات المالية. وهو وسيلة لتوحيد البيانات المالية وضمان الاتساق في الإبلاغ.

عندما تعلن الشركة عن أرباحها وتتضمن أرقام غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، فهذا يعني أنها تريد أن تقدم للمستثمرين وصفا أكثر دقة لصحة الشركة، مثل إزالة البنود لمرة واحدة لتسهيل الأرباح. ومع ذلك، وبعيدا عن الشركة تنحرف عن المعايير المحاسبية المقبولة عموما، يتم تخصيص مساحة أكبر لبعض المحاسبة الإبداعية والتلاعب (كما هو الحال في إبيتدا). عند النظر إلى شركة تنشر أرقام غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، يجب على المستثمرين الجدد أن يكونوا حذرين من هذه البيانات النموذجية، لأنها قد تختلف اختلافا كبيرا عما تعتبره المبادئ المحاسبية المقبولة عموما مقبولة.

وأخيرا، إبس هي واحدة من أكثر الأشياء شيوعا التي نشأت خلال إعلان الأرباح ويوفر للمستثمرين نظرة ثاقبة صحة أرباح الشركة وغالبا ما يؤثر على سعر سهمها بعد الإعلان. يتم احتساب ربحية السهم من خلال أخذ صافي الدخل، طرح الأرباح المفضلة (من أجل البساطة، لنفترض أن شركة هيملوك إنكوربوراتد لا تقدم أرباحا على الأسهم المفضلة)، مع أخذ هذا الفرق وتقسيمها على متوسط ​​عدد الأسهم القائمة.

في حالة هيملوك، يتم احتساب ربحية السهم السنوية ربع السنوية الحالية من خلال تقسيم ني لها من 250 مليون $ من أسهم الشركة 37 مليون سهم. عندما يتم اإلبالغ عنها، عادة ما تقارن ربحية السهم الواحد مقابل ربحية السهم الواحد من الربع السابق أو السنة بعد السنة. كما أنها تستخدم في حسابات التقييم الأساسية مثل نسبة السعر إلى الربحية.

النقد في اليد، والمال في البنك

هناك أمور أخرى تنظر إليها معظم التقارير الإخبارية هي كيف تدير الشركات أموالها - على وجه التحديد، كم لديها في التدفق النقدي الحر، والديون الإجمالية، وما هي الأصول المتاحة لديها نقدا مثل السندات الحكومية قصيرة الأجل التي يمكن أن تبيعها لتسوية الديون.

في إعلان هيملوك إنك، يتدفق التدفق النقدي الحر، وهذا يعني أنه بعد أن تم وضع جميع النفقات من أجل الحفاظ على استمرار العمليات التجارية، وكمية النقدية لديها في متناول اليد آخذ في الازدياد. في الميزانية العمومية لشركة هيملوك، تحتفظ الشركة بالنقد والنقد المعادل البالغ 128 مليون دولار، والتي يمكن تحويلها إلى نقدية إذا لزم الأمر، خاصة في حالة ارتفاع إجمالي ديونها والدخل.

عندما تقرأ عن نجاح الشركة ربع سنوي أو الفشل، والانتباه إلى تلك الشروط.إن مدى فعالية تعامل الشركة مع النقد الذي تمتلكه وكيفية سداد ديونها هي مؤشرات على قدرتها على النمو وإضافة قيمة إلى محافظ المساهمين.

الخطط والتوقعات

على الرغم من أن هملوك قد شهدت أعدادا من القفز في مختلف المجالات خلال الربع الماضي، إلا أن عدم وجود تقديرات المحللين لا يبشر بالخير بالنسبة لثقة المستثمرين. وتتوقع تقديرات الأرباح توقعات الأرباح أو الإيرادات على أساس التوقعات والنماذج والبحوث في عمليات الشركة، والتي غالبا ما ينشرها المحللون الماليون. عندما تنشر الشركة نفسها أرباحها المتوقعة، يشيع النظر إليها أو سماعها في وسائل الإعلام بأنها "إرشادات. "

حتى إذا رأت الشركة زيادة في الربحية، إذا كانت الأرباح الفعلية تراجعت عن الأرباح المتوقعة، فسوف يرى السوق أن سعر السهم يتكيف مع المعلومات الجديدة (اقرأ: انخفاض القيمة). ويرجع ذلك إلى حقيقة أن التقديرات مبنية في السعر الحالي للمخزون. وهكذا، عندما يسمع المستثمرون كيف أن الشركة "غاب عن التوقعات" على الرغم من ارتفاع الإيرادات التي يتم الإبلاغ عنها، فإن السوق يصحح سعر الأسهم وفقا لذلك.

الخلاصة

مثل أي شيء آخر في الحياة، تعلم كيفية عمل الأسواق المالية يستغرق بعض الوقت. إن تبني النهج الأسهل والحفاظ على مستوى من الجهل يمكن أن يكون خطرا، خاصة عندما يكون من حق الشركة الحفاظ على ثقة المستثمرين باستخدام أكبر قدر ممكن من القيم الإيجابية. إن معرفة ما يعنيه كل مصطلح، ولماذا يتم استخدامها، وفهم كيفية تأثيرها على سعر السهم هي مجرد طرق قليلة يمكن للمبتدئين الحصول على معرفة أفضل للأسواق المالية، فضلا عن مهارات التفكير النقدي عندما يتعلق الأمر بالأخبار المالية.