يهتم المستثمرون بعناية بالبيانات الاقتصادية للحصول على تلميحات حول أداء سوق الأسهم في المستقبل. وعلى وجه التحديد، ينظر المستثمرون إلى مؤشرات رائدة، مثل مطالبات البطالة الأولية. ويمكن للمتوسط ​​المتحرك لأربعة أسابيع لمطالبات البطالة الأولية أن يوفر نظرة ثاقبة عن اتجاه الاقتصاد. والعديد من المؤشرات الاقتصادية الأخرى إما مؤشرات متزامنة أو متخلفة.

تقدم الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد قائمة من 10 مؤشرات اقتصادية مهمة. وشملت هذه القائمة مؤشر S & P 500. في حين أن الكثيرين قد يعتقدون أن أسعار الأسهم تتبع الاقتصاد، يرى الاقتصاديون ومحللون سوق الأسهم أن مؤشر ستاندرد اند بورز 500 هو مقياس لمستويات الثقة المستقبلية للشركات والمستهلكين. ويمكن أن يحقق التقدم الذي حققه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 استثمارا تجاريا موسعا وزيادة إنفاق المستهلكين، في حين أن انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يمكن أن يحذر المستثمرين من انخفاض إنفاق الشركات والمستهلكين.

- <>>

المؤشرات الرائدة يمكن أن تؤدي إلى الرصاص

على الرغم من أن العديد من المستثمرين يرصدون المؤشر الاقتصادي الرائد لمجلس المؤتمر، فإن مكونات البيانات العشر التي يقوم عليها التقرير هي شهرين تقريبا بحلول وقت التقرير نشرت. وعادة ما يتم إصدار تقارير عن هذه المكونات قبل تقرير معرفات الكيانات القانونية. وتشمل هذه المجالات الطلبيات الجديدة للمصنعين للمواد والسلع الاستهلاكية، وتصاريح البناء، وتوقعات المستهلكين بشأن ظروف العمل، والأوامر الجديدة للمصنعين للسلع الرأسمالية غير الدفاعية.

عيب واحد من الاعتماد على تقرير مطالبات البطالة الأولية للإشارات عن الاتجاهات الاقتصادية المستقبلية ينبع من المتعاقدين المستقلين والعاملين بدوام جزئي والعاملين لحسابهم الخاص الذين لا يتم احتسابهم من قبل العاطلين عن العمل من قبل وزارة العمل ، نظرا لأنها غير مؤهلة لاستحقاقات تعويض البطالة. ومع تراجع فرص العمل لهؤلاء الناس، فإن تقرير مطالبات البطالة لا ينقل هذا التباطؤ للمستثمرين.

- 3>>

بيانات مكتب الإحصاء عن مساكن الإسكان، التي نشرت في تقاريرها الشهرية عن بناء وحدات سكنية جديدة مملوكة للقطاع الخاص، لا توفر أي تفاصيل عن أسعار المنازل التي يجري بناؤها. على سبيل المثال، قد تكون هناك زيادة في البناء للمنازل الراقية، في حين أن البناء للسكن أقل الفاخرة يمكن أن يركود. في هذا السيناريو، تول بروثرز إنك (نيس: تول تولتول بروثرز إنك .45 + 0 87٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يمكن أن يفوق توقعات المحللين، في حين أن تقرير باهت على بدء المساكن قد خنق أي تقدم سعر السهم لتلك الشركة.

بالإضافة إلى ذلك، تستند التقارير الشهرية لمكتب التعداد بشأن أوامر المصانع، التي تم تحديدها رسميا على أنها تقارير عن شحنات الصانعين ومخزوناتهم وأوامرهم، إلى بيانات يبلغ عمرها شهرين تقريبا بحلول تاريخ نشر كل تقرير.على سبيل المثال، صدر تقرير نيسان / أبريل 2016 المسبق عن أوامر المصانع في 26 مايو 2016، ولم يتم إصدار التقرير الكامل حتى 3 يونيو 2016.

سوق الأوراق المالية تتطلع للمستقبل

قد حدثت بالفعل. وغالبا ما تنتج هذه التطورات عن التغيرات النفسية. يمكن لسوق الأوراق المالية أن تؤدي إلى هذه التغييرات من خلال تقديم تنبيهات للشركات حول الحاجة إلى التوسع أو تقليص الحجم. ويمكن أن يؤدي انخفاض سوق الأسهم إلى إضعاف الإنفاق الاستهلاكي ويؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي.

الأهم من ذلك، يمكن أن يؤثر نشاط سوق الأوراق المالية على السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الاتحادي، ويوضح توسع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي منذ عام 2009 كيف يمكن للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفدرالي أن تؤثر على الاقتصاد. وينشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الاتحادية (فومك). وتتضمن المحاضر عادة قسما بعنوان "مراجعة الموظفين للوضع المالي"، وهو ما يقدم رد فعل اللجنة على التطورات في الأسواق المالية، بما في ذلك سوق الأوراق المالية. ويكشف هذا القسم أيضا كيف تشكل هذه التطورات السياسة النقدية للبنك الفدرالي. على سبيل المثال، كشفت محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أبريل 2016 ما يلي:

"خلال الفترة المتداخلة، ارتفعت مؤشرات أسعار الأسهم الأمريكية الواسعة، على صافي، من المرجح بسبب آراء المستثمرين بأن السياسة النقدية ستكون أكثر تكيفا مما كان متوقعا سابقا جنبا إلى جنب مع تحسن في معنويات المخاطرة، وازدادت أسعار الأسهم على نطاق واسع في مختلف القطاعات، بما في ذلك قطاع الطاقة ".

هذا يدل على أن استجابة سوق الأسهم الصاعدة للسياسة النقدية التيسيرية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد تؤدي في الواقع إلى أن تشعر اللجنة الفيدرالية المفتوحة (فومك) اسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن معظم المستثمرين يدركون أن الأسهم لا تؤدي أداء جيدا خلال فترات السياسة النقدية التقييدية. ونتيجة لذلك، يمكن أن يؤدي رفع مؤشرات الأسهم إلى تشديد النقد من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى في النهاية إلى تراجع سوق الأسهم. ومن المفارقات، في ظل هذه الظروف، فإن سوق الأسهم يؤدي نفسه أقل من التقدم.