أسواق الثور لا تدوم إلى الأبد. فمعظم المستثمرين سيواجهون العديد من الازدهار والكساد خلال حياتهم العملية، مما يعني أنه من الأهمية بمكان معرفة كيفية البقاء على قيد الحياة في الأوقات الصعبة. مع قدر قليل من الصبر والتفاهم، يمكن للمستثمر المتوسط ​​التنقل في سوق الثور البطيء عن طريق تحويل الموارد بعيدا عن مسرحيات النمو والوصول إلى الأرباح، والمعاملات الخاصة والتعرض الدولي المستهدف.

- <>>

فهم أسواق الثور ولماذا بطيئة

ما لم تكن مستثمرا فنيا نقيا، من المهم جدا أن نفهم لماذا تشكل أسواق الثور ولماذا تبطئ. العديد من الأسواق الثور هي، بأي معنى معنى، الظواهر على المدى القصير مما يعكس تحسينات في ظروف العمل. فإن الشركات المدرجة في البورصة العامة تحصل على المزيد من المال، مما يؤدي إلى ارتفاع قيم الأسهم مع زيادة قيمها الجوهرية.

هذه الفترة من ارتفاع الأرباح لا يمكن أن تستمر إلى الأبد، وفقا لنظرية اقتصادية راسخة، لأن ارتفاع الأرباح تجذب المزيد من المنافسين وتخفيض الأسعار. وبطبيعة الحال يمكن إنشاء أسواق الثور بإشارات كاذبة، مثل الاحتياطي الفيدرالي الفيضانات أسواق الأصول مع الكثير من المال، التي لا تدعمها زيادة الأرباح أو الإنتاجية؛ هذه الأسواق الثور هي فقاعات.

يمكن إنشاء بعض أسواق الثور على مستوى أكثر استدامة إذا زاد الأميركيون من مدخراتهم الصافية، مما يعني إنفاق أموال أقل على السلع الاستهلاكية واستثمار المزيد من الأموال في الأصول، مثل الأسهم. وبما أن الولايات المتحدة لم تكن بلدا كثيفا الادخار لعقود، فإن هذا النوع من الثور هو أقل شيوعا.

- 3>>

جميع أسواق الثور تبطئ في نهاية المطاف، سواء كان ذلك من تباطؤ في معدل الادخار أو زيادة في المنافسة التجارية، أو في حالة فقاعات، وعودة تسعير الأصول عاقل للسوق . في غياب التضخم المستمر، ما يسميه بعض الاقتصاديين "مرونة طويلة من الائتمان المصرفي"، المتاحة للمشتريات الأمنية، والأسواق الثور لابد من الانخفاض. وهي علامة على اقتصاد سليم عندما تنخفض الأسعار، بما في ذلك أسعار الأوراق المالية، بالقيمة الحقيقية بسبب الإنتاجية.

دخل توزيعات الأرباح

على افتراض أن السوق يتمتع بصحة جيدة وأن آفاق الأعمال قد تحسنت واستقرت، فإن الانخفاض في سوق الأسهم الثورية يجب أن يميز بزيادة الأرباح. هذا أمر منطقي لأن الشركات تتطلع إلى مكافأة المساهمين، الذين يعانون من تباطؤ النمو في سعر السهم، من خلال تقاسم بعض الأرباح.

هذا هو بالضبط ما حدث في منتصف عام 2015. بعد أشهر من النمو، كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز عند أعلى مستوياته أو بالقرب منه. وبدأت أسعار الأسهم تبطئ في الفترة التي سبقت آب / أغسطس، لكن العائدات الإجمالية كانت لا تزال عصرية لأن الأرباح كانت أعلى مستوياتها في أربع سنوات.

ينبغي للمستثمرين أن يأخذوا صفحة من عمالقة الأصوليين مثل وارن بافيت وأن يتطلعوا نحو صناديق زرقاء صلبة أو صناديق مشتركة تركز على الأرباح والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). إذا كان سوق الأوراق المالية آخذ في التباطؤ واستقرار، أو حتى التحضير لفترة الدب، ننظر إلى أرباح الأسهم للعائدات.

العقارات والسوق الخاص

من الناحية المالية، يشير "السوق العام" إلى الأوراق المالية، مثل الأسهم والسندات المدرجة في البورصات. يشمل السوق الخاص صفقات خاصة غير مدرجة من الشركات أو البائعين. المعاملات الخاصة يمكن أن تتراوح من العقارات إلى الأسهم الخاصة الثانية إلى الملاك الاستثمار.

هناك عدد قليل من الرواسب إلى السوق الخاص. فبالنسبة لأحدهما، غالبا ما تكون الشركات الخاصة أقل شفافية من الشركات العامة. وعادة ما تكون استثمارات السوق الخاصة أقل سيولة بكثير، والتي يمكن أن تكون في الواقع شيء جيد وكسب لك قسط إذا كنت لا تمانع في ترك أموالك مع مشروع لعدة سنوات. والأهم من ذلك، تفشل الشركات الخاصة أكثر من الشركات المتداولة في البورصة.

هذه الخيارات جذابة بشكل خاص عندما ترتفع أسعار الفائدة. وقال ريتشارد كابلان، الرئيس التنفيذي للأسهم المشتركة التي تتخذ من شيكاغو مقرا لها: "إن أسعار الفائدة قد تقتل المدى، لذلك يحتاج المستثمرون إلى أن يتعلموا عن الخيارات الأخرى المتاحة لهم"، و "الفائدة في الصفقات الخاصة توفر للمستثمرين جاذبية وموثوقية ربع سنوية .

تنويع القطاعات والتنوع الجغرافي

من الصعب جدا على المستثمر العادي أن يواكب الصعود والهبوط في الاقتصاد المعقد. حتى كبار الاقتصاديين يكافحون للتمييز بين أسواق الثور الحقيقية والفقاعات، ولا أحد يستطيع التنبؤ بالمستقبل مع اليقين. معظم المستثمرين يريدون فقط أموالهم لتنمو على المدى الطويل وتجنب خسائر كبيرة، وهذا هو السبب في أنه من الأهمية بمكان للتنويع.

يحتاج المستثمرون على المدى القصير إلى أن يكونوا أكثر تكتيكية، ولكن متوسط ​​التوفير قادر على ركوب سوق الثور البطيء من خلال الاستثمار في الأموال مع ولايات "الذهاب إلى أي مكان" أو عن طريق التقاط التعرض الدولي الإضافي. منذ الحرب العالمية الثانية، الاقتصاد العالمي فقد فقط قيمة في سنة واحدة، 2009، لذلك هناك دائما أماكن للعثور على العوائد.