من غير المرجح أن يتذكر المستثمرون 2015 مع الود. للسنة الثانية على التوالي، كانت السندات البلدية الخالية من الضرائب أقوى فئة عائدات الأصول في فقط 2. 99٪، وفقا لبلاكروك البحوث. وكانت مؤشرات الأسهم الرئيسية الوحيدة التي حققت مكاسب معقولة هي مؤشر ناسداك واليابان. وتميل سندات الاستثمار العقاري والسندات إلى كسر إيجابي، على الرغم من أقل من 3٪ للسنة. فقدت السلع أكثر من 30٪ في المتوسط، وسحقت الأسواق الناشئة.

غالبا ما تكون عوائد السنة الواحدة انحرافا، لذلك إحصائيا يكون من المفيد أن ننظر إلى الأداء على مدى فترة طويلة من الزمن. وكانت الأسهم أكبر أداء لفئات الاستثمار الرئيسية الثلاث ل 13 من السنوات ال 20 الماضية، بما في ذلك سبع سنوات مع عوائد سنوية تتجاوز 20٪، وهو ما عجزت النقدية والسندات القيام به حتى مرة واحدة.

وفيما يلي قائمة بأعلى فئات الأصول أداء خلال العشرين عاما الماضية، وفقا لمورنينستار و بلاك روك.

# 1. قيمة الأسهم ذات القيمة الكبيرة

أقوى فئة أصول على مدى العشرين عاما الماضية هي الأسهم ذات القيمة الكبيرة المحلية. وكان من المفترض أن تبلغ قيمة الاستثمار الافتراضي 100 ألف دولار في 1 يناير 1996، بعد مؤشر قيمة راسل 1000، 513 $، 263 في 31 ديسمبر 2015.

متوسط ​​العائد السنوي للقبعات الكبيرة القائمة على القيمة المحلية من عام 1996 إلى عام 2015 كان 8. 5٪، وهو في الواقع أقل من 8٪ 8 نشرها قبعات صغيرة المحلية. وكانت القبعات الكبيرة القائمة على القيمة أفضل استثمار بسبب تقلبها المنخفض، مع انحراف معياري بنسبة 15٪ مقارنة ب 19٪.

غريبا، أنجزت فئة الأصول هذه فقط في المرتبة الأولى مرة واحدة بين عامي 1996 و 2015. حدث هذا في عام 1997، عندما عاد مؤشر قيمة 1000 راسل 35. 18٪. ومع ذلك، قد يكون أكثر قول أن القبعات الكبيرة القائمة على القيمة لم تنته في المركز الأخير.

# 2. الأسهم الأساسية لارج كاب كابيتال

المؤشر الأساسي الأكثر شهرة على نطاق واسع هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يتتبع 500 من أكبر الشركات المدرجة في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية. إذا كنت قد حصلت على نفس الاستثمار بقيمة 100 ألف دولار على أساس S & P 500 في 1 يناير 1996، فإن محفظتك ستنمو إلى 482 $، 608.

# 3. U. S. سمال كاب ستوكس

بلاكروك و إنفورما إنفستمنت سولوتيونس تقطع جميع القبعات الصغيرة المحلية معا. كلا استخدام رسل 2000 كمعيار لفئة الأصول. ومن المتوقع أن ينمو استثمار بقيمة 20 ألف دولار في عام 2000 إلى 468 دولار أمريكي، أي 353 استثمارا في نهاية عام 2015، على الرغم من أن هذه الفئة هي أكثر فئات الأصول الرئيسية تقلبا.

تقوم شركة كالان للاستشارات الاستثمارية بتقسيم الأغطية الصغيرة إلى فئات القيمة والنمو والفئات الأساسية. وكان أفضل أداء لهذه المجموعات هو القيمة الصغيرة التي تمثلها قيمة مؤشر رسل 2000.

العناية عند قياس الأداء

لا تتضمن بيانات مورنينغستار و بلاكروك نفقات الصناديق أو تكاليف التداول في السوق أو تأثير الضرائب أو التضخم. هذه كلها عوامل هائلة للمستثمرين، وهناك سبب وجيه للاعتقاد بأن العائد الفعلي المحقق سيكون أقل بكثير لجميع فئات الأصول هذه.

بعض من أفضل البحوث في هذا المجال التي تجريها ثورنبورغ إدارة الاستثمار. في "دراسة للعائدات الحقيقية"، وجدت ثورنبورغ أن معدل العائد الحقيقي، بعد التضخم والضرائب ومتوسط ​​النفقات، ل S & P 500 كان فقط 5. 97٪ منذ عام 1983، وليس الرقم الاسمي 11. 09٪ التي تظهر من قبل مقاييس مورنينستار. ويذكر ان ثورنبورغ، التى تستخدم منظور مدته 30 عاما، تحتل المرتبة الاولى فى اسهم الشركات الامريكية الكبرى، الاسهم الدولية، الاسهم الصغيرة الامريكية، السندات البلدية وسندات الخزانة طويلة الاجل.