بعد الأزمة المالية من 2007 إلى 2009، كان العديد من المستثمرين حذرين من الاستثمار في السوق وكانوا أكثر حساسية لمخاطر الاستثمار الهبوطي. عندما يكون السوق صعودي على مدى فترة طويلة من الزمن، مشاعر المستثمرين إيجابية إلى حد كبير. تقريبا كل الاستثمار يبدو أن يرتفع مع تيار سوق الثور. على العكس من ذلك، في أوقات السوق الدب، والمستثمرين يشعرون العكس. يشعر الكثيرون بالتشاؤم تجاه أسواق رأس المال، مع عامل القيادة هو الخوف من فقدان أي رئيس أكثر.

AD:

من المهم أيضا أن نعرف أن نسب العائد الكلي يمكن أن تكون مضللة. فعلى سبيل المثال، تنخفض محفظة تبلغ رصيدها الأولي 100 ألف دولار إلى 80 ألف دولار إذا انخفضت الاستثمارات بنسبة 20٪. وللرجوع إلى المبلغ الأصلي الأصلي البالغ 000 100 دولار، يجب أن تزيد الاستثمارات بنسبة 25 في المائة. وكان من المهم جدا لمديري الصناديق ليس فقط التركيز على الاتجاه الصعودي ولكن أيضا للحد من مخاطر الهبوط. وقد تزايدت شروط مثل ألفا وبيتا في شعبية مع المستثمرين الذين يقدرون عوائد المعدلة المخاطر.

- 2>>

صندوق الجزائر للدخل والدخل

يركز صندوق الجزائر للدخل والدخل (ألباكس) على استثمار 65٪ من أصوله في أسهم توزيعات الأرباح. وتستثمر نسبة ال 35٪ المتبقية في أسهم غير مدفوعة الأجر وصناديق سوق المال. وبهذه الاستراتيجية، طور مديرو الحافظة دانيال تشونغ وجريجوري آدامز سجلا حافلا ممتازا. كما في 31 مارس 2016، كان لدى الصندوق أكثر من 98 مليون دولار في الأصول وتحمل نسبة مصروفات قدرها 1. 15٪.

- 3>>

في سوق الثور، كان أداء الصندوق أقل قليلا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وعلى مدى 10 سنوات، أعطت ألباكس للمستثمرين عائدات إجمالية قدرها 6. 93٪، حيث عاد المؤشر المرجعي 7 18٪. في عام 2009، وهو العام الذي ارتفع S & P 500 26. 46٪، عاد ألباكس 28. 45٪.

حيث تشرق الباكس حقا في أسواق الثور. ويوجد لدى الصندوق تدبير بيتا يبلغ 0. 74 و ألفا من 1. 18. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من أن الصندوق قد يكون أقل من المعيار المعياري على مقياس العائد الكلي، فإنه يأخذ مخاطر أقل بكثير لتحقيق ذلك. في عام 2008، عندما كان مؤشر ستاندرد اند بورز 500 واحد من أكبر تراجعه مع عودة سلبية بنسبة 37٪، تراجع صندوق الجزائر فقط 31٪. وهذا يدل على قدرات مدير المحافظ على خفض الجانب السلبي مع الحفاظ على الاتجاه الصعودي المعقول الذي يمكن للمستثمرين توقعه مع صندوق أساسي كبير.

صندوق نمو الأرباح الموزعة لورد أبيت

يسعى صندوق نمو الأرباح الموازية لورد أبيت ("لاماكس") إلى تحقيق عوائد إجمالية عالية من خلال الاستثمار في الشركات التي لها تاريخ في زيادة أرباحها. ويدير الصندوق من قبل فريق الاستثمار من والتر برهل، دكتوراه، ومارس بافيزي، دكتوراة.D.، الذي نما الصندوق إلى أكثر من 1 دولار. 92 مليار ريال في الأصول تحت الإدارة (أوم) كما في 31 مارس 2016. ولماكس أيضا أقل من متوسط ​​نسبة المصروفات من 0. 85٪، في حين توفر للمستثمرين مع العائد الصحي من 1. 58٪.

على عائد سنوي متوسط ​​مدته 10 سنوات، عاد الصندوق 7. 19٪، وهو قريب من العائد القياسي بنسبة 7. 18٪. على أساس سنوي (يوي)، لاماكس تأخر قليلا في S & P 500 خلال الفترات الصاعدة. في عام 2009، ارتفع 23٪ و أداء أقل من المؤشر بنسبة 3. 25٪. وفي عام 2013، عادت شركة لاماكس مرة أخرى إلى مستوى أداءها المعياري بنسبة 27 في المائة بنسبة 97 في المائة، متخلفة بنسبة 4. 42 في المائة.

ومع ذلك، فإن الصندوق يبرز من S & P 500 عن طريق الحد من الجانب السلبي. في عام 2008، كان فقط بانخفاض 27. 29٪، أو 9. 71٪ أفضل من S & P 500 عودة سلبية 37٪. وهذا واضح في بيتا من 0. 78 و ألفا من 1. 19، مما يدل على أن لاماكس لديها عائدات أفضل تعديل المخاطر. وثمة تدبير مهم آخر هو أنه أقل تقلبا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. إن الانحراف المعياري للصندوق هو 12. 40، مقارنة ب15. 28 بالنسبة للمؤشر S & P 500. يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن ارتفاع مماثل في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مع مخاطر سلبية أقل بكثير النظر في لاماكس.

صندوق نمو أرباح نوفين سانتا باربارا

لدى صندوق نمو أرباح نوفين سانتا باربارا (نسباكس) فلسفة أساسية للشركات القابضة ذات الأسهم العالية الجودة. يستخدم الفريق الذي يقوده مدير محفظة جيمس بوث، كفا، عملية بحث صارمة لاختيار أسهمه بهدف تحقيق أقصى قدر من الأداء مع الحد الأدنى من المخاطر. وصل الصندوق إلى 10 سنوات مع تاريخ إنشائه في 28 مارس 2006، و 2 $. 56 مليار في إدارة الأصول. كما يتم تسعير نسباكس في منتصف مجموعة النظراء، مع نسبة حساب 1٪.

في سيناريو السوق الثور، نسباكس أداء بشكل معقول على المدى الطويل. وعلى مدى 10 سنوات، حققت الشركة عائدا قدره 8. 35٪ وتجاوزت مؤشر S & P 500 بنسبة 1. 17٪. ومع ذلك، ففي عامي 2009 و 2013، كان أداء الصندوق أقل من المعدل المعياري بنسبة 9. 30٪ و 6. 91٪ على التوالي. وهذا ما يفسر أيضا أن متوسطات السنوات الثلاث والخمس سنوات لا تتفق مع المعيار.

واحد من أسباب المتوسط ​​الممتاز لمدة 10 سنوات ويرجع ذلك إلى صندوق عقد جيدا في الأسواق الدب. في عام 2008، تفوقت على S & P 500 بنسبة 12. 39٪، تنخفض فقط بنسبة 24. 61٪. ويظهر ذلك في مقاييس المخاطر، مع بيتا من 0. 85 و ألفا من 1. 81. المستثمرين الذين يرغبون في الحد من الجانب السلبي في القطاع الأساسي كبير ينبغي أن ننظر في نسباكس.