يعد تنويع محفظة الاستثمار واحدا من أكثر الفترات المتكررة في الاستثمار. ومع ذلك، فإن حقيقة الأمر هو أن العديد من المستثمرين الأكثر نجاحا في العالم لا يمارسون التنويع. على سبيل المثال، قد لا يقدم وارن بافيت أبدا "التنويع" كسبب لشراء الأسهم. في الواقع، جعلت بافيت أن التنويع "لا معنى له إذا كنت تعرف ما تقومون به".

حالة التنويع

مما يقلل من المخاطر من خالل نشر المخاطر بين عدد من االستثمارات، كما أنه يقلل من التقلبات اإلجمالية في الحافظة، حيث أنه في حين أن بعض االستثمارات في محفظة متنوعة قد تكون في انخفاض، فإن االستثمارات األخرى في قطاع سوقي أو فئة أصول مختلفة قد تكون جيدة األداء، وبالتالي في حين أن الحجج ضد التنويع هي في الواقع حجج ضد التقليل من المخاطر وتقليل التقلب كأهداف استثمارية أولية، وهدف المستثمرين الأكثر نجاحا هو تحقيق أقصى قدر من العائدات، وفيما يلي هي ثلاثة من الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين من أعلى مستويات التنصل من التنويع.

التنويع يقلل من الأرباح المحتملة

المشكلة الأساسية في التنويع هي أنه يقلل أيضا من فرصة تحقيق مكاسب كبيرة في مؤشر أداء ستاندرد آند بورز 500 (S & P 500). وبعيدا عن نقطة معينة في التنويع، فإن توزيع أصول المستثمر منتشر بحيث لا يمكن أن يتوقع بشكل معقول أن يفعل أي شيء آخر، في أحسن الأحوال، يعكس أداء السوق بشكل عام. في نهاية المطاف، وهذا هو السبب الرئيسي أن المستثمرين الأكثر نجاحا، أولئك الذين يحققون أرباحا متفوقة، خجولة من التنويع.

يميل المستثمرون الأكثر نجاحا إلى أن يكون لديهم محفظة مركزة تحتوي فقط على الأسهم التي يعتقدون أن لها أرباحا محتملة. وهم يمارسون شكلا أو آخر من استراتيجية الاستثمار القيمة. وليست جميع المخزونات استثمارا جيدا في أي وقت، وفي أحيان كثيرة، فإن عددا محدودا فقط من المخزونات يوفر إمكانات أعلى بكثير من المتوسط ​​لأرباح رأس المال في أي وقت معين. إن إضافة استثمار رديء إلى محفظة ما يتراجع ببساطة عن القيمة الإجمالية للمحفظة، وهذا هو العكس تماما لما يريد المستثمرون الأكثر نجاحا تحقيقه. هؤلاء المستثمرين مهتمون فقط بتحديد والاستفادة من أفضل الفرص الاستثمارية.

المزيد من الاستثمارات يعني المزيد من العمل للمستثمرين

اختيار الاستثمارات الجيدة يتطلب بذل العناية الواجبة لأول بحث عن الأسهم، ومن ثم مواكبة أي أخبار الشركة، اتجاهات السوق، التطورات الصناعية أو العوامل الاقتصادية التي تؤثر على سعره.ومن الواضح أن المزيد من الأسهم أو الأموال التي يملكها المستثمر، مطلوب المزيد من الوقت والجهد لتحديد ورصد استثماراته. وهناك اعتبار إضافي هو أنه يمكن للمستثمر أن يقوم على الأرجح بعمل أفضل من أجل البحث عن عدد صغير من الأسهم بشكل دقيق وفعال، في حين أنه من المستحيل عمليا البحث بدقة عن مئات أو حتى عشرات الشركات المختلفة.

التنويع ليس ضروريا للحد من المخاطر

والحجة الأخيرة لتجنب التنويع هي أنه ليس من الضروري في الواقع تحقيق هدف الحد من المخاطر. وبعبارة أدق، فإن هدف الحد من المخاطر من خلال التنويع قد تحقق بالفعل حتى مع عدد قليل من الاستثمارات، ولم يتم تعزيزه بشكل كبير بإضافة المزيد من الاستثمارات إلى ما وراء حفنة.

جويل غرينبلات، مؤلف الكتاب، "يمكنك أن تكون سوقا عبقرية"، ويقول أن أبحاثه تظهر أن محفظة من خمسة أسهم فقط يمكن القضاء على 81٪ من المخاطر غير المنتظمة، وهو الخطر المحدد للاستثمار معين ، في حين أنه يتطلب امتلاك 27 أسهم إضافية للقضاء على 15٪ فقط أكثر مخاطر غير منتظمة. وباختصار، فإن امتلاك عدد كبير نسبيا من الاستثمارات المتنوعة ليس مطلوبا ببساطة للاستثمار الناجح.