أصدرت وزارة العمل قاعدتها الائتمانية الجديدة في 6 أبريل / نيسان. وسترفع هذه القاعدة تلقائيا جميع مستشاري خطة التقاعد إلى حالة الوديعة، وتتطلب منهم التصرف دون قيد أو شرط لمصلحة زبائنهم . هذه القاعدة تمثل حقبة جديدة في أعمال التخطيط للتقاعد وهي مصممة للمساعدة في حماية المستهلكين من المستشارين الذين يتصرفون لصالحهم الخاص بدلا من العميل.

- 1>>

من المتوقع أن يستفيد المدخرون من الطبقة المتوسطة على وجه الخصوص من هذه القاعدة، لأنهم كانوا أكثر الضحايا تضاربا في المصالح من قبل الوسطاء الذين لم يكن لديهم سوى دوافع من اللجان التي حصلوا عليها من بيع المنتجات إلى معهم. اقرأ كيف ستغير القاعدة طريقة تقديم هؤلاء المستثمرين. <لمزيد من المعلومات، انظر: القاعدة الائتمانية: ماذا تعني للمستثمرين )

معيار الملاءمة

قبل إصدار الحكم الائتماني، كان الوسطاء الذين عملوا مع خطط التقاعد ملزمين فقط بالوفاء بمعيار الملاءمة للمعاملات التي قاموا بها. وينص هذا المعيار على أنه يجب على الوسطاء والوكلاء الذين يعملون على العمولة أن يحددوا أن عملية بيع أو معاملة معينة "مناسبة" لعميل معين وقت الشراء أو الاسترداد. وقد تم استخدام هذا المعيار في القطاع المالي منذ عقود ولا يزال مطبقا على حسابات التجزئة غير التقاعدية.

ولكن العديد من النقاد حافظوا لسنوات على أن هذا المعيار لم يكن مرتفعا بما فيه الكفاية لأنه سمح ببيع المنتجات ذات الرسوم والعمولات العالية طالما كانت تعتبر "مناسبة" للعميل. ولذلك فقد اعتبر ذلك مصدرا للكثير من حالات تضارب المصالح بالنسبة للمستشارين الذين عملوا في إطار هذا المعيار الأكثر تساهلا. مثال على كيفية عمل هذا يمكن أن ينظر إليه عندما يجد وسيط مجموعة من صناديق الاستثمار المشترك إيرا التي تناسب أهداف المستثمر والأفق الزمني. بعض الصناديق أداء أفضل من غيرها، ولكن واحد فقط من الأموال يقيم رسوم المبيعات. وفقا لمعيار الملاءمة، يوصي المستشار هذا الصندوق للعميل من أجل الحصول على العمولة. وهذا مسموح به لأنه على الرغم من أن له مصروفات أعلى من الصناديق الأخرى، فإنه لا يزال يعتبر أن تكون مناسبة للعميل. ولكن بموجب القاعدة الائتمانية الجديدة، سيطلب من الوسيط استخدام أحد الصناديق الأخرى التي لم تقيم رسوم المبيعات. لماذا قاعدة الائتمان هي أخبار جيدة للخطط الصغيرة و القاعدة الائتمانية: كيف ولماذا الاستعانة بمصادر خارجية المخاطر الخاصة بك. )

وبطبيعة الحال، فإن سيكون للقاعدة الائتمانية الجديدة أكبر الأثر على الوسطاء والمخططين الذين يعملون أساسا على العمولة. وسوف يكون من الممكن لهم مواصلة العمل في إطار هذا النموذج التجاري، ولكن عليهم أن يكملوا أوراق خاصة للامتثال لأحكام الإعفاء من الفائدة الفضلى من القاعدة الائتمانية، الأمر الذي يتطلب منهم أن يشهدوا أن كل معاملة قابلة للتداول هي دون قيد أو شرط في أفضل فائدة للعميل، وسوف يتطلب منهم أيضا الكشف عن مبلغ العمولة التي يكسبونها.ولكن التأثير على المستشارين الذين يتقاضون أي شكل من أشكال الرسوم المسطحة أو بالساعة لخدماتهم ربما يكون ضئيلا، حيث أنهم يكشفون بالفعل عن تعويضاتهم لعملائهم.

الخلاصة

قدرت تكاليف تضارب المصالح التي كانت موجودة في إطار معيار الملاءمة بتكلفة أمريكا الوسطى من حوالي 17 مليار دولار سنويا في الرسوم والعمولات المدفوعة للوسطاء والوكلاء. وينبغي أن يخفض المعيار الائتماني الجديد هذا المبلغ بنسبة مئوية كبيرة. يمكن للمستثمرين من الطبقة الوسطى والدنيا التحدث الآن مع أي مستشار مالي أو مخطط أو وسيط حول خطط التقاعد الخاصة بهم وإيجاد السلام في المعرفة أنه هو أو هي الآن مطالبة قانونيا للعمل في مصالحهم الفضلى. (لمزيد من القراءة، راجع: القاعدة الائتمانية: مستشار وتأثير العميل.)